Das hat der Dax ganz gut gemacht! Die Performance der vergangenen Woche konnte die jüngste Erwartungshaltung sehr genau nachzeichnen. Der jüngste sehr dynamische Anstieg konnte die Prognose umsetzen, wenn auch das eigentliche Ziel bei 12.730 Punkten, noch nicht erreicht wurde. Dennoch stimmt die aktuelle Entwicklung optimistisch, euphorisch indes nicht. Die Wellenzählung blieb unverändert und zeigt den deutschen Leitindex innerhalb einer größeren seitlich ausgerichteten Korrektur. Der Langzeitchart zeigt meine diesbezügliche Lesart sowie auch die an- gesprochene Phase auf.
Die jüngste Rallye hat die Aufgabe die erste Unterwelle (a) der größeren Welle (B) auszubilden. Der regelkonforme Abschluss von (a) wird erst durch einen Sprung über die 0.76-Linie bei 12.730 Punkten geliefert. Dieser Schritt ist bereits zeitnah zu er- warten. Im Anschluss daran wird sich eine, der Ausbildung von Welle (b) dienenden, Korrektur anschließen. In deren Verlauf kann der Index wieder deutlich unter Druck geraten und bis zur 0.62-Unterstützung (11.929 Punkte) fallen.
Rein dem Regelwerk folgend wäre selbst ein Abgleiten bis zur 1.62-Linie (11.428 Zähler) möglich, doch sehe ich diese Option nicht auf den Dax zusteuern. Der weitere Verlauf von (B) wird den Dax dann wieder beflügeln und damit eine erneute Rallye zum Laufen bringen. Mit dem 1.38-Retracement bei 14.315 Punkte steht eine mögliche und häufig auch in Anspruch genommene Ziellinie in nicht utopischer Entfernung.
Der Dax befindet sich in einer Bodenbildungsphase, deren Aufgabe es ist das Fundament für Welle (B) zu generieren. Ein kleines Signal wurde bereits geliefert, ein größeres steht über der 0.76-Linie (12.730 Punkte) unmittelbar vor der Tür.
Der Nasdaq 100 konnte sich im Verlauf der verstrichenen beiden Wochen der jüngsten Prognose folgend entwickeln. Diesbezüglich konnte die in Ansatz gebrachte Korrektur den Zielbereich bei 11.020 Punkten (0.76-Linie) anlaufen. Lediglich die sich daran anschließende Rallye hat sich deutlich dynamischer entfaltet, als erwartet. Mit dieser Entwicklung hat der Nasdaq ein optionales Szenario wesentlich realistischer erscheinen lassen, wie Sie es den Charts entnehmen können. Die Sichtweise, wonach sich der Trend in der finalen Phase befindet, bleibt indes erhalten.
Die sehr dynamische Rallye hat der Ausbildung von Welle (C) der Trianglewelle (c) gegolten. Welle (c) ist auch noch nicht abgeschlossen. Resultierend daraus ist für den näheren Zeitrahmen von einem weiteren Ansteigen auszugehen. Zwischenzeitliche Korrekturen wie immer inbegriffen. Eine solche Bewegung steht meiner Lesart folgend unmittelbar bevor. Dramatisches ist von dieser, bis maximal zur 0.76-Unterstützung (11.220 Punkte) verlaufenden, Korrektur indes nicht zu erwarten.
Wie der Chart es zeigt, favorisiere ich, für den Zeitraum bis zum Jahresende, eine eher lethargische Performance. Sollte sich diese in Form eines Triangles darstellen, steht damit der Wellenabschluss des seit März währenden Aufwärtstrends auf der Agenda. Darüber ist allerdings noch nicht das letzte Wort gesprochen, bleibt auch noch ein optionales Szenario im Rennen. Ungeachtet der noch offenen Fragen, welche durch die etwas untypische Entwicklung aufgebrochen wurden, bleibt das bisherige Kaufsignal bestehen.
Die Korrektur wird den Nasdaq noch geraume Zeit beschäftigen. Daher rate ich zu einer zurückhaltenden Einstellung im Bezug zu einer eventuellen Positionierung. Ein Signal ist zurzeit noch nicht realistisch.
Abgesehen davon, dass sich die Rallye deutlich dynamischer, als prognostiziert, eingestellt hat, konnte der S&P 500 die letzte Prognose gut nachvollziehen. Mit dieser Entwicklung unterstreicht der Index einmal mehr den seit Monaten währenden Korrektur-Charakter, auch wenn der flüchtige Blick auf den Chart ein konträres Bild vermittelt wurde. Dieser Zustand wird sich zeitnah nicht verflüchtigen, denn das starke Momentum wird sich nicht über längere Zeit fortsetzen. Dennoch sehe ich auf mittlere Sicht, verhalten positiv in die Zukunft.
Mit Überschreiten des 0.76-Retracements (3.501 Punkte) konnte der kleine Aufwärtstrend ein moderat positives Zeichen liefern. Dieser Schritt unterstützt das im Chart dargestellte Szenario, verstärkt allerdings auch die Wahrscheinlichkeit einer unmittelbar bevorstehenden Korrektur, wie diese im Chart dargestellt ist. Dabei kann sich ein Wiedersehen mit dem 0.62-Retracement bei 3.343 Punkten einstellen, selbst ein leichtes Unterschreiten dieser Supportline wäre noch durch das Regelwerk gedeckt.
Solange sich das Geschehen oberhalb der 1.62-Linie (3.178 Punkte) abspielt, besteht für das abgebildete Szenario keine Ge- fahr. Die folgenden Wochen werden sich im Großen und Ganzen seitlich ausrichten. Dabei favorisiere ich die Ausbildung eines Triangles, welches sich als größeren Welle (B) entpuppen sollte. Erst durch einen deutlichen Ausbruch über die obere Trianglelinie würde eine vorzeitige Auflösung dieser Formation herleiten können. Andererseits würde ein eventueller Bruch der 1.62-Linie (3.178 Punkte) eine größere Korrektur nach sich ziehen.
Oberhalb von 3.501 Punkten (0.76-Linie) wurde bereits ein kleineres Kaufsignal geliefert. Ein größeres Signal ist auf absehbare Zeit nicht zu erwarten. Die Absicherung dieser Positionen sollte auf dem 0.62-Retracement bei aktuell 3.343 Punkten erfolgen.
