Der deutsche Leitindex hat in der vergangenen Handelswoche mit 12.523 Punkten ein neues Allzeithoch markiert. Dabei verzeichnete der DAX innerhalb weniger Tage einen Anstieg um knapp 600 Punkte bzw. 4,8 Prozent. Daher ist es auch nicht sonderlich überraschend, dass der DAX dieses bullishe Momentum im weiteren Wochenverlauf nicht für eine Fortsetzung der Bewegung nutzen konnte und in eine Korrekturphase überging. Zum Start in die neue Handelswoche wird sich zeigen, ob diese Korrektur zeitnah beendet werden kann oder ob der DAX auch in der kommenden Handelswoche seine Konsolidierung fortsetzt.
Marktsituation DAX – 02. Mai 2017
Die Großwetterlage hat sich beim DAX trotz des Allzeithochs nicht verändert. Der übergeordnete Aufwärtstrend ist weiterhin intakt. Vielmehr zeigte sich an der ersten Aufwärtstrendlinie eine bearishe Reaktion nach dem Erreichen des Allzeithochs bei 12.523 Punkten.
Sofern es dem DAX gelingt die temporäre Konsolidierung vorzeitig zu beenden und die bullishe Bewegung fortzusetzen, ergibt sich auf der Oberseite mittelfristig ein Anstiegspotenzial bis 12.800 Punkte. Im Vorfeld müsste aber zunächst der Widerstand bei rund 12.600 Punkten egalisiert werden.
Auf der Unterseite deckt sich der technische Ausblick im Tageschart mit den unteren Zeiteinheiten. Zunächst gilt es hier das Tagestief vom vergangenen Freitag bei 12.400 Punkten zu beachten. Hier befindet sich zugleich das Bewegungshoch vom 3. April. Sofern es dem deutschen Leitindex nicht gelingt diese kurzfristige Unterstützung zu verteidigen, dürfte die eingeleitete Konsolidierung in der kommenden Woche neue Tiefs verzeichnen. Weitere Korrekturziele ergeben sich in diesem Fall aus dem kurzfristigeren Stundenchart.
Unterstützungen und Widerstände:
Unterstützungen Widerstände
12.407 12.460
12.388 12.475
12.302 12.487
12.230 12.520
12.155 12.600
Ausblick DAX:
Im Stundenchart hat der DAX in der vergangenen Handelswoche ein fallendes Dreieck ausgebildet. Dieses ist auf der Oberseite durchfallende Hochs und auf der Unterseite durch einen konstanten Unterstützungsbereich gekennzeichnet. Hier befindet sich zudem das 23,6er-Retracement der seit dem 20. April bestehenden Aufwärtsbewegung. Wie im Tageschart bereits angesprochen besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Korrekturfortsetzung, sofern der DAX die Unterstützung bei 12.400 Punkten nicht verteidigen kann.
Ein erstes Korrekturziel stellt in diesem Zusammenhang das 38,2er-Retracement der o.g. Bewegung dar. Hier befindet sich zugleich das Bewegungshoch vom 5. April bei 12.300 Punkten. Unterhalb dieser Unterstützung würde sich weiteres Abwärtspotenzial bis 12.230 Punkte ergeben. Sofern diese Unterstützungsmarken nicht für eine entsprechende Stabilisierung sorgen müssten Anleger sich auf den Gap-Close bei 12.078 Punkten einstellen. Hier befindet sich der Tagesschlusskurs vom 21. April und damit dem letzten Handelstag vor der französischen Präsidentschaftswahl. In der vergangenen Handelswoche eröffnete der DAX nach einem positiven Ausgang für Macron bei rund 12.250 Punkten.
Marktsituation S&P 500 – 02. Mai 2017:
Der S&P 500 konnte nach dem ersten Wahlgang der französischen Präsidentschaftswahl erfolgreich aus der bullishen Konsolidierungsformation ausbrechen und erneut Kurs auf das Allzeithoch bei 2.401 Punkten nehmen. Kurz vor dem Allzeithoch beendet der S&P 500 allerdings die bullishe Ausbruchsbewegung und konsolidiert seitdem in einer Handelsspanne zwischen 2.398 Punkten und 2.383 Punkten. Grundsätzlich besteht aus technischer Perspektive eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung der bullishen Bewegung und einem neuen Allzeithoch.
Alternativ ist aber auch weiter ein Potenzial für Kursrücksetzer gegeben. Dabei kommt zunächst eine ausgedehnte Pullbackbewegung an die vorherige Konsolidierungsformation in Betracht. Sollte in diesem Fall an der oberen Abwärtstrendlinie keine Stabilisierung einsetzen und der S&P 500 unter die Unterstützung bei 2.352 Punkten zurückfallen, würde sich das Risiko für eine Doppel-Top-Formation erhöhen. Letztere würde mittelfristig eine Trendwende und eine ausgedehntere Korrektur einläuten. Ein geeignetes Kursziel würde in diesem Fall die übergeordnete Unterstützung bei 2.275 Punkten darstellen. Insoweit würde sich ein Korrekturpotenzial von knapp 5 Prozent gemessen am aktuellen Kursniveau ergeben.
In Anbetracht des Sprichworts „Sell in May and go away“ kein unglaubwürdiger Zeitpunkt. Bislang sind die technischen Voraussetzungen für dieses Szenario aber nicht erfüllt und es ist daher nicht zu empfehlen sich gegen den aktuellen Aufwärtstrend zu stellen.
Unterstützungen und Widerstände:
Unterstützungen Widerstände
2.369 2.376
2.366 2.378
2.361 2.385
2.352 2.390
2.344 2.401
Dienstag, 02. Mai 2017:
Zeit Währ. Ereignis
· - EUR Herstellungs-Einkaufsmanagerindex (PMI) Frankreich (Apr)
· 09:55 EUR Deutsches Herstellungs-Einkaufsmanagerindex (PMI) (Apr)
· 10:00 EUR Eurozonen Herstellungsindex Einkaufsmanagerindex (PMI) (Apr)
· 10:30 GBP Einkaufsmanagerindex (HPI) (Apr)
· 11:00 EUR Arbeitslosenquote (Mrz)