Ereignisreiche Woche für den AUD, Erleichterung beim BRL

Nach den starken Reaktionen auf die NFPs am Freitag passen die Devisenhändler ihre Positionen an. Die Währungen der G10 und der Schwellenländer erholen sich am heutigen Montag überwiegend, wobei der AUD gegenüber dem USD höhere Gewinne verzeichnet als die G10-Währungen. Vor uns liegt eine ereignisreiche Woche, die bestimmen wird, ob der Korrekturversuch des Aussie erfolgreich sein wird oder nicht. Die RBA-Sitzung (Di) und die australischen Arbeitsmarktdaten (Do) sollten uns über die AUD-Nachfrage im Laufe dieser Woche mehr Klarheit geben.

In Brasilien erzielte Präsidentin Dilma Rousseff 41% der Stimmen und wird bei der Stichwahl am 26. Oktober gegen Aécio Neves (34%) antreten. Trotz des enttäuschenden Wahlausgangs für Marina Silva (21%) bleibt Hoffnung für eine Veränderung. Wir gehen davon aus, dass die Volatilität beim BRL zurückgehen wird, und dass wir nach der Wahl hier eine Erholung sehen.

Ereignisreiche Woche in Australien

Nach starkem Gegenwind im September und einem leichten Ausverkauf nach der Bekanntgabe der NFPs am Freitag versucht der Aussie-Komplex erneut eine Erholung. Der AUD/USD erholte sich nach Bekanntgabe der NFPs von einem neuen Jahrestief bei 0,8643; der AUD/CAD ist wieder über seinem Widerstand bei 0,9800. Die technischen Indikatoren für den AUD/CHF werden bullisch, was weiteres Aufwärtspotential vermuten lässt. Die Stimmung zum EUR/AUD bleibt leicht positiv (da der EUR sich heute morgen allgemein erholt), ein Tagesschluss unter 1,4400 (MACD Pivot) sollte das Paar jedoch in sein allgemein bärisches Muster zurückschicken. Zusammenfassung: Die technischen Indikatoren lassen eine kurzfristige Korrektur auf den aktuellen Niveaus vermuten, die daten-/ereignisreiche Agenda wird jedoch diese Woche im Rampenlicht stehen.

Am Dienstag gibt die RBA ihr Statement ab und wird wohl ihren Status Quo beibehalten. Wir werden uns den Begleitkommentar genau ansehen. Aufgrund des überhitzten Wohnungs- und Hypothekenmarktes (dank historisch niedriger Zinssätze) gehen wir davon aus, dass sich die RBA diesen Monat ausgeglichen zeigen wird. Insbesondere jetzt, wo die Fed-Falken allgemein am Drücker sind, sollte der AUD in den nächsten Monaten weitere Schwäche zeigen, was der RBA mehr Flexibilität für makroprudentielle Maßnahmen verleiht als auf die Höhe des AUD achten zu müssen.

Am Donnerstag wird man sich die australischen Arbeitsmarktdaten genau ansehen. Nach dem überraschenden Anstieg auf 120.000 im August erwarten die Märkte für den September eine Korrektur (-30.000), vor allem in dem Verhältnis von Vollzeit/Teilzeitstellen. Wir erinnern daran, dass die Zahlen aus dem letzten Monat als verzerrt galten, was auf eine Veränderung der Rotationsgruppen zurückzuführen war (die zu einem Anstieg der Teilzeitstellen von 47.000 geführt hat). Die Zahlen für September sollten daher mehr Klarheit für wirkliche Situation des australischen Arbeitsmarkts bringen.

Rousseff trifft bei Stichwahl am 26. Oktober auf Neves

Präsidentin Dilma Rousseff erhielt in der ersten Runde der Wahlen am 5. Oktober 41% der Stimmen. Marina Silva, die marktfreundliche Kandidatin und größte Herausforderin von Rousseff, erhielt nur enttäuschende 21% der Stimmen. Aécio Neves erzielte spektakuläre 34% und wird sich bei der Stichwahl am 26. Oktober Rousseff stellen. Nach offiziellen Umfragen ist Rousseff in der stärkeren Position für die zweite Runde (48% im Vergleich zu 42% Gewinnchance), während andere auf Aécio Neves als neuen Favoriten setzen, da man davon ausgeht, dass er die Mehrheit der Stimmen von Silva erhalten wird. Eines ist klar: Die politischen Unsicherheiten werden vor der Stichwahl am 26. Oktober zu einem Anstieg der Volatilitäten führen.

Nach dem Abverkauf beim USD/BRL auf 2,4566 vor dem Wochenschluss am Freitag (von 2,5073 nach Bekanntgabe der NFPs) ist die implizierte Einmonatsvolatiliät wieder unter 20% gefallen. Die Erleichterungsrallye nach der Wahl und die Anpassung von Positionen werden wohl kurzfristig eine weitere Korrektur begünstigen. Die Analysen der Kerzenmuster signalisieren die Bildung einer dunklen Wolkendecke (Aussagekraft 7/9), die auf hohen Preisniveaus stattfindet, und die die Bildung einer Spitze und somit eine kurzfristig bärische Umkehr vermuten lässt. Die erste Unterstützungslinie zeigt sich bei 2,4003/2,4505 (Fib 61,8% auf die Rallye vom Sept./Oktober/ ehemaliges Jahreshoch vom 29. Jan.). Nach oben sollte ein deutlicher Durchbruch durch die Angebote bei 2,50 den Weg auf die 2,62 frei machen, die wir zuletzt 2008 gesehen haben.

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EURUSD Der EUR/USD ist weiter auf dem Rückzug und bestätigt den anhaltenden Verkaufsdruck. Doch kurzfristig hat die psychologische Schwelle bei 1,2500 gehalten. Stundenwiderstände für eine kurze Erholung finden sich bei 1,2584 (Tief vom 1. 10. 2014) und bei 1,2699 (Hoch vom 2. 10. 2014). Langfristig befindet sich der EUR/USD in einer Abfolge von tieferen Hochs und tieferen Tiefs seit Mai 2014. Der Bruch der starken Unterstützungszone zwischen 1,2755 (Tief vom 9. 7. 2013) und 1,2662 (Tief vom 13. 11. 2012) öffnet nun den Weg für einen Abstieg in Richtung der starken Unterstützung bei 1,2043 (Tief vom 24. 7. 2012). Zwischenzeitliche Unterstützungen finden sich bei 1,2500 (psychologische Unterstützungsschwelle) und bei 1,2466 (Tief vom 28. 8. 2012).

GBPUSD Der GBP/USD hat seine Unterstützung bei 1,6052 gebrochen und befindet sich auf seinem Weg zu einem Test der starken Unterstützung bei 1,5855. Ein Anfangswiderstand liegt bei 1,6052 (ehemalige Unterstützung). Die kurzfristige technische Struktur bleibt negativ, so lange die Kurse unterhalb des Widerstands bei 1,6176 (Intradayhoch) verharren. Langfristig zeigt sich, dass der Zusammenbruch der Kurse nach dem Erreichen des Vier-Jahreshochs einen starken Widerstand bei 1,7192 geschaffen hat, der auch kaum in den kommenden Monaten gebrochen werden wird. Trotz des derzeitig kurzfristigen bärischen Momentums favorisieren wir eine vorübergehende Erholung von dem Unterstützungslevel bei 1,5855 (Tief vom 12. 11. 2013). Ein Widerstand liegt bei 1,6525.

USDJPY Der USD/JPY bleibt fest, was auch an dem Bruch des Stundenwiderstands bei 109,12 abzulesen ist. Es sieht jedoch danach aus, dass die Kurse in der Nähe des Stundenwiderstands bei 110,09 ihr Kraft verlieren werden, womit eine weitere Konsolidierung möglich wird. Stundenunterstützungen finden sich jetzt bei 109,00 (Intradayhoch) und bei 108,67. Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die Schlüsselunterstützung bei 100,76 (Tief vom 4. 2. 2014) hält. Die letzten neuen Hochs bestätigen einen starken grundlegenden bullischen Trend. Ein endgültiger Durchbruch des Hauptwiderstand bei 110,66 (Hoch vom 15. 8. 2008; sehen Sie auch das 50% Retracement von dem Hoch aus dem Jahr 1998) wird schlussendlich favorisiert. Ein weiterer Widerstand kann bei 114,66 (Hoch vom 27. 12. 2007) gefunden werden.

USDCHF Der USD/CHF konnte am Freitag massiv zulegen, womit ein starker zugrunde liegender Aufwärtstrend bestätigt wird. Stundenunterstützungen finden sich bei 0,9597 (Hoch vom 30. 9. 2014) und bei 0,9518 (Tief vom 2. 10. 2014). Aus einer langfristigen Perspektive deutet die technische Struktur ein komplettes Retracement der großen korrektiven Phase an, die im Juli 2012 begonnen hatte. Ein Bruch des starken Widerstands bei 0,9456 (Hoch vom 6. 9. 2013) würde dieses Szenario bestätigen. Ein weiterer Schlüsselwiderstand findet sich bei 0,9751 (Hoch vom 9. 7. 2013). Eine Unterstützung liegt bei 0,9301 (Tief vom 16. 9. 2014).