SMC-Research geht nach den Neunmonatszahlen von GESCO (ETR:GSC1n) davon aus, dass das Unternehmen die im Oktober angehobene Gewinnprognose für 2022 am Ende noch übertreffen könnte. SMC-Analyst Holger Steffen erwartet im Anschluss für 2023 einen leichten Gewinnrückgang, konstatiert eine sehr niedrige Bewertung und leitet daraus ein hohes Kurspotenzial ab.
GESCO habe nach Darstellung von SMC-Research auch im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres deutliche Zuwächse beim Umsatz (+17,2 Prozent auf 144,1 Mio. Euro) und Ergebnis (+36,9 Prozent auf 9,5 Mio. Euro) erwirtschaftet. Das Management habe bereits im Vorfeld der Zahlen die Gewinnprognose für das Gesamtjahr auf 30,7 bis 32,2 Mio. Euro angehoben, zuvor sei der obere Bereich der Zielspanne von 28,0 bis 30,5 Mio. Euro erwartet worden. Die Umsatzprognose liege unverändert in der oberen Hälfte der ursprünglich kommunizierten Spannbreite von 565 bis 585 Mio. Euro.
Die Gewinnprognose wirke immer noch konservativ und die Analysten gehen davon aus, dass sie übertroffen werden könne. Wegen der Eintrübung der gesamtwirtschaftlichen Lage dürfte indes das kommende Jahr anspruchsvoller werden. Die Analysten erwarten jetzt einen leichten Gewinnrückgang, was immer noch eine starke Leistung darstellen würde, die sie dem Unternehmen aber zutrauen. Das KGV für das laufende und das nächste Jahr liege damit bei geschätzten moderaten 8,5 bzw. 9,1, was aus Sicht der Analysten weiterhin auf eine starke Unterbewertung der Aktie hindeute, zumal sie ab 2024 mit weiteren deutlichen Ergebniszuwächsen rechnen, da die Weiterentwicklung der Töchter mit mehreren Exzellenzprogrammen sehr zielgerichtet vorangetrieben werde.
Die Analysten sehen den fairen Wert jetzt bei 47,60 Euro (bislang: 49,00 Euro) je Aktie und bekräftigen ihr Urteil „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 15.11.2022 um 10:05 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 15.11.2022 um 8:20 Uhr fertiggestellt und am 15.11.2022 um 9:45 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/11/2022-11-15-SMC-Comment-GESCO_frei.pdf
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