Investing.com - Die Analysten von Morgan Stanley (NYSE:MS) haben sich mit einer optimistischen Einschätzung zu Eucalia (TYO:286A) geäußert. Das japanische Unternehmen, das sich auf die Unterstützung finanziell angeschlagener Krankenhäuser spezialisiert hat, wurde mit der Einstufung „Overweight“ und einem Kursziel von 1.200 Yen in die Coverage aufgenommen. Dabei heben die Experten vor allem das starke Wachstumspotenzial und die günstige Bewertung der Aktie hervor.
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Ein wachsender Markt dank neuer Herausforderungen
Eucalia hat sich auf ein zunehmend wichtiges Geschäftsfeld konzentriert: die Unterstützung von Krankenhäusern, die vor finanziellen Herausforderungen stehen. Laut Morgan Stanley wird die Nachfrage nach diesen Dienstleistungen in den kommenden Jahren weiter steigen, schließlich müssen viele Krankenhäuser ab 2025 damit beginnen, pandemiebedingte Notfallhilfen zurückzuzahlen.
„Eucalia hat ein enormes Wachstumspotenzial“, schreiben die Experten. Morgan Stanley rechnet für die Jahre 2024 und 2025 mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 16 Prozent und einem Zuwachs des Nettogewinns um 35 Prozent. Damit würde sich Eucalia unter den wachstumsstärksten Unternehmen im abgedeckten Markt einreihen.
Aktie günstig bewertet
Trotz der starken Aussichten wird die Aktie laut Morgan Stanley aktuell mit einem 2025er-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur 12 und einem EV/EBITDA von 11 gehandelt – eine Bewertung, die nach Meinung der Fachmänner nicht dem tatsächlichen Potenzial des Unternehmens entspricht.
„Die Aktie ist klar unterbewertet, wenn man das Wachstum berücksichtigt“, so die Einschätzung.
Morgan Stanley sieht mehrere Gründe, warum die Aktie in Zukunft weiter steigen könnte. Ein wesentlicher Faktor ist die geplante Expansion bei den „Partnerkrankenhäusern“, die Eucalia betreut. Während das Wachstum in diesem Bereich 2024 hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei, könnten acht neue Krankenhauspartnerschaften im Jahr 2025 das Vertrauen der Anleger zurückgewinnen.
Auch bei der Profitabilität hebt sich Eucalia positiv von der Konkurrenz ab. Laut Morgan Stanley könnte die Nettomarge des Unternehmens 2025 bei 9 Prozent liegen, deutlich über den 6 Prozent, die der Hauptkonkurrent CUC voraussichtlich erreichen wird.
Kursziel
Das Kursziel von 1.200 Yen spiegelt laut Morgan Stanley ein KGV von 17 und ein EV/EBITDA von 12 auf Basis der 2025er-Schätzungen wider. Diese Werte liegen im Durchschnitt dessen, was der Markt für vergleichbare Unternehmen erwartet.
„Wir glauben, dass die Aktie durchaus mit einem höheren Bewertungsmultiplikator gehandelt werden könnte. Unser Kursziel ist daher alles andere als überzogen“, schreiben die Analysten abschließend.
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