RBA-Protokoll, BoJ hält Politik unverändert

RBA wartet auf die Fed (von Arnaud Masset)

Das Protokoll zur RBA-Sitzung vom September wurde heute Morgen veröffentlicht. Wie erwartet zeigt das Protokoll, dass die Zentralbank mit ihrer aktuellen Geldpolitik zufrieden ist, d.h. mit dem Leitzins bei 2%. Die RBA blieb jedoch bei ihrer zurückhaltenden Einschätzung, denn sie erklärte, dass "die internationalen Wirtschaftsentwicklungen insgesamt die Abwärtsrisiken für die Prognosen erhöht haben" und fügte hinzu, dass die Auswirkungen auf die australische Wirtschaft weiter unklar seien. Für den Moment befindet sich die Zentralbank im "Wartemodus", da sie immer noch die Folgen einer Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft prüft, darüber hinaus wartet sie auf die Zinsentscheidung der Fed. Heute preisen die Zinsmärkte eine 45%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bis Ende des Jahres ein.

Der AUD/USD testet aktuell die obere Begrenzung, die durch den mittelfristigen Abwärtskanal markiert wird, während sich der tägliche RSI der Schwelle von 50% annähert. Hält die Fed die Zinsen am Donnerstag, könnte dies einen neuen Schub bringen, der erforderlich wäre, um diese beiden starken Widerstände zu durchbrechen. In der Zwischenzeit bleiben wir zum Aussie bärisch.

Japan behält den aktuellen Anreiz bei (von Yann Quelenn)

Das annualisierte japanische BIP für das 2. Quartal lag bei -1,2% im Jahresvergleich, obwohl man durch die "Abenomics" von Shinzo Abe einen großen Anreiz geboten hatte. Bei der gestrigen Sitzung der Bank of Japan wurde mit 8:1 Stimmen entschieden, den aktuellen Anreiz beizubehalten, um die Wirtschaft anzukurbeln. Die Geldbasis wird daher weiter bei der aktuellen Geschwindigkeit von 80 Bio. Yen belassen. Heute wird BoJ Governor Haruhiko Kuroda eine Rede halten. Die Händler werden genau zuhören, ob es Hinweise auf eine Ausweitung der Geldbasis gibt.

Wir sind der Meinung, dass die BoJ klare Belege dafür hat, es zu tun. In der Tat liegen die Verbraucherausgaben weiter auf niedrigem Niveau und die Inflation bei null. Darüber hinaus scheint das Inflationsziel von 2% mit den aktuellen Wirtschaftsbedingungen nicht erreichbar. Dennoch hat Kuroda erklärt, dass es eine Möglichkeit für die BoJ gibt, die Inflationsprognosen zu senken. Er fügte hinzu, dass dies dem Rückgang der Ölpreise geschuldet sei. Wir denken jedoch, dass der Ölpreis nicht der Hauptfaktor für den Erfolg der japanischen Erholung ist, denn es ist ziemlich klar, dass die aktuelle Politik, die "Abenomics", nicht die ausreichenden Ergebnisse erbringt. Ein anhaltend niedriger Ölpreis ist nur ein ergänzender Faktor.

Am 30. Oktober wird die Bank of Japan ihre Wirtschafts- und Inflationsprognosen veröffentlichen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass die Bank of Japan mehr Anreize setzen wird. Regierungsmitglied Kozo Yamamonto sagte, dass die Geldbasis um 10 Bio. Yen erweitert werden sollte. Wir fragen uns nun, wann Japan aufhören wird. Das massive Schulden-/BIP-Verhältnis von mehr als 230%, das die Schuldenlast Japans unerträglich macht, hält die Bank of Japan nicht davon ab, mit derselben Politik weiter fortzufahren. Wie lange bleiben die Anleger noch zuversichtlich, dass die Bank of Japan und die "Abenomics" die Fähigkeit besitzen, die Wirtschaft wieder auf den Erfolgspfad zu führen? Wir bleiben zum JYP bärisch.

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EURUSD Der EUR/USD bewegt sich in beide Richtungen. Ein Stundenwiderstand befindet sich jetzt bei 1,1438 (Hoch vom 1. 9. 2015) und ein stärkerer Widerstand liegt bei 1,1714 (Hoch vom 24. 8. 2015). Starke Unterstützung findet sich bei 1,1017 (Tief vom 18. 8. 2015). Langfristig deutet das symmetrische Dreieck von 2010 bis 2014 weitere Schwäche in Richtung Parität an. Infolgedessen sehen wir die jüngsten Seitwärtsbewegungen als eine Pause im eigentlichen Abwärtstrend. Schlüsselunterstützungen finden sich bei 1,0504 (Tief vom 21. 3. 2003) und bei 1,0000 (psychologische Unterstützung). Der Widerstand bei 1,1534 (Reaktionshoch vom 3. 2. 2015) wurde gebrochen. Wir stehen vor dem Beginn eines Aufwärtsmomentums.

GBPUSD Der GBP/USD bewegt sich seitwärts. Kurzfristig ist kein klarer Trend auszumachen. Der Stundenwiderstand bei 1,5509 (Hoch vom 27. 8. 2015) steht auf dem Spiel. Unterstützung zeigt sich bei 1,5346 (Tief vom 10. 9. 2015). Stärkere Unterstützung liegt bei 1,5165 (Tief vom 4. 9. 2015). Langfristig sieht die technische Struktur nach einem Erholungsboden aus, dessen maximales Aufwärtspotenzial bei dem starken Widerstand von 1,6189 (Fibo 61% Eintritt) zu finden ist.

USDJPY Der USD/JPY bewegt sich in beide Richtungen. Eine Stundenunterstützung findet sich bei 118,61 (Tief vom 4. 9. 2015). Eine stärkere Unterstützung findet sich bei 116,18 (Tief vom 24. 8. 2015). Ein Stundenwiderstand liegt bei 121,75 (Hoch vom 28. 8. 2015). Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die starke Unterstützung bei 115,57 (Tief vom 16. 12. 2014) hält. Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 135,15 (Hoch vom 1. 2. 2002) wird daher favorisiert. Eine Schlüsselunterstützung befindet sich bei 118,18 (Tief vom 16. 2. 2015).

USDCHF Der USD/CHF konnte sich nicht über 0,9700 halten und fällt nun weiter ab. Eine Stundenunterstützung liegt bei 0,9513 (Tief vom 27. 8. 2015). Ein Stundenwiderstand liegt bei 0,9903 (Hoch vom 11. 8. 2015). Sehr kurzfristig bildet das Paar höhere Hochs aus. Daher bleiben wir bullisch für das Paar. Langfristig hat das Paar den Widerstand bei 0,9448 gebrochen, was auf ein Ende des Abwärtstrends hindeutet. Dies bedeutet die Wiederaufnahme des Bullentrends. Eine Schlüsselunterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015).