Das positive Sentiment für die Schwellenländer erfasst nun auch den EM-Anleihemarkt (Bloomberg Barclays (LON:BARC) EM Local Currency Government Diversified Index) und bringt einen Punkt für den apano-Stimmungsindex. Bis nächste Woche sind fast alle Börsen der Region geschlossen. Gestern hat Joe Biden mit Xi Jinping telefoniert. Eine Liebesbeziehung wird das nicht. Beide Seiten haben ihre Positionen verteidigt und die Gegenseite davor gewarnt, diese zu ignorieren. Es geht insbesondere um Territorialansprüche Chinas im Indopazifik und um Menschenrechte. Jedoch wollen China und die USA ihre diplomatischen Beziehungen vertiefen und konstruktive Lösungen in -insbesondere ökonomischen Streitfragen- suchen. Jerome Powell hat gestern Joe Bidens 1,9 Bio-Paket indirekt unterstützt. Das EU-Parlament hat die knapp 700 Mrd Corona-Hilfsgelder zur Abstimmung in den nationalen Parlamenten frei gegeben. Die Kernrate der US-Verbraucherpreise, also die Preise ex Nahrung und Energie, blieb zum Vormonat unverändert. Das zeugt von Problemen der US-Wirtschaft, an der Schraube zu drehen. Unter Berücksichtigung der Komponenten Energie und Nahrungsmittel kletterten die Preise wie erwartet um 0,3%. Das heißt, die Verbraucher müssen tiefer in die Tasche greifen, die meisten US-Firmen haben aber nichts davon. Die US-Börsen kippten gestern unter Führung des Nasdaq plötzlich ab. Auffallend war die ausgeprägte Schwäche bei einigen Börsenlieblingen wie Tesla (NASDAQ:TSLA), Plug Power (NASDAQ:PLUG) und Blockchain-Werten wie MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) und Silvergate (NYSE:SI). Das noch junge Jahr zeigt bereits extreme Divergenz: einige Subbranchen haben bereits hohe zweistellige Zuwächse, während die klassischen Sektoren Versorger und Verbrauchsgüter mit der Nulllinie kämpfen. Für institutionelle Anleger ist das schwierig, denn das hohe Momentum der derzeitigen gehypten Lieblinge zwingt zum Herdenverhalten - also zum Mitmachen - um den Anschluss nicht zu verlieren. Als „alter Hase“ erinnert mich das an 1999. Wer zu früh bremste oder gar nicht dabei war, verpasste großartige Chancen. Eine Erkenntnis von damals: mutig sein, aber nicht leichtsinnig. Und bloß nicht ins fallende Messer greifen, wenn der Hype endet. Ölwerte schwächeln heute im STXE 600, weil es Befürchtungen gibt, dass die Saudis im März ihre freiwillige Förderdrosselung beenden könnten. Auch die Banken schwach: der deutliche Rückgang der US-Renditen nach der Veröffentlichung der US-Preise schlägt auf die hiesigen Renditen und demzufolge auf die Finanzwerte durch.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
