Ein Gremium der US-Demokraten hat sich gestern auf ein 3,5 Bio - Investitionsprogramm geeinigt. Das käme zu dem von beiden Parteien vereinbarten 600 Mrd USD-Paket hinzu, das am Ende 1,2 Bio umfassen soll und für klassische Infrastruktur wie Straßen und Breitband gedacht ist. Viel Geld soll in den Ausbau von Medicare fließen, insbesondere in die Versorgung der Älteren (Zahnbehandlungen/Hörgeräte/Optische Hilfsmittel). Der Vorschlag wird nun den 50 Demokraten im Senat zur Annahme vorgelegt. Die Republkaner werden das Paket ablehnen, weil es deutliche Steuererhöhungen mit sich bringt. Deswegen versuchen die Demokraten den „Reconciliation“-Trick via Haushaltsbudget. Der klassische Weg über den Senat erfordert 60 von 100 Ja-Stimmen, was wegen der 50 republikanischen Sitze scheitern würde. Die Berichtssaison begann mit hervorragenden Zahlen von JPMorgan (NYSE:JPM), Goldman Sachs (NYSE:GS) und Pepsico. Bei den Banken fanden die Investoren jedoch Schwachstellen, die Kurse rutschten ab. Pepsico hingegen stimulierte die Aktien des Nahrungsmittelsektors. Die US-Verbraucherpreise sind im Juni mit +0,9% zum Mai noch stärker gestiegen als prognostiziert. Insbesondere die Preise für Gebrauchtwagen/-LKWs zogen mit +10,5% massiv an und machten ein Drittel des Anstiegs aus. Das ist nun schon seit Monaten der Fall, ist aber trotzdem sicher nur ein vorübergehender Sondereffek. Die Bondmärkte reagierten moderat: die Rendite der 10y-Treasuries kletterte von 1,37 auf 1,40%. Die Anleger vertrauen auf die ruhige Hand der FED. Jerome Powell wird ja heute und morgen seine Statements vor dem US-Kongress geben (Testimony). Dann trifft er sich laut Bloomberg am Freitag mit Finanzministerin Yellen, um über den heiß gelaufenen Immobilienmarkt zu diskutieren. Die Notenbank von Neuseeland kündigte überraschend an, dass sie ab nächster Woche ihr Anleihenkaufprogramm beenden wird. In Asien gaben die Kurse heute leicht nach. Die chinesichen Techwerte in Hongkong blieben moderat gesucht, China jedoch insgesamt schwach (-2 Punkte). Die Investoren warten heute auf Jerome Powell, auch dürfte die lustlose Reaktion auf die guten o.a. Bankresultate zur Vorsicht mahnen. Was ist alles schon eingepreist? Achtung - die Börsen sind teuer: das Kurs-Umsatz-Verhältnis im S&P 500 liegt bei 3,2, vor Covid war es 2,5. Der Techsektor liegt bei 7,5, das ist exakt der Stand, als 2000 die Techblase platzte. Deutsche Staatsanleihen nähern sich ihrem 50-Tage Durchschnitt - die Entspannung ist relevant für den apano-Stimmungsindex (+4). Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
