Die US-Aktienmärkte fielen am Freitagabend auf ein neues Zyklustief, bevor wieder einmal die oft am Ende einer schwachen Woche zu beobachtende Erholungsrallye einsetzte. Dass S&P 500 und Dow Jones den Handel punktgenau auf ihren Schlusskursen vom Donnerstagabend beendeten, zeigt, dass vermutlich große Institutionelle den späten Kursverlauf mit Engagements steuerten. Die Kursrallye heute Morgen in Europa ist mit gewisser Skepsis zu sehen, der Verfallstermin vom Freitag wirkt noch nach. Das Ausloten neuer Tiefs am Freitag an den US-Börsen (ETR:SXR4) ist ein Indiz, dass der Boden noch nicht erreicht ist. Eine Umfrage von Bloomberg unter 1009 Teilnehmern ergab, dass die große Mehrheit einen weiteren deutlichen Rückschlag im S&P 500 erwartet. Der Median des erwarteten Bodens liegt bei 3500 Punkten – was 100 Zähler tiefer liegt als mein kürzlich hier genannter Zielwert. Damit die FED von ihrem Straffungskurs abrücke, müsse nach Meinung der Befragten der S&P 30% unter sein Peak fallen oder der Creditspread auf über 250 Basispunkte klettern oder die Hauspreise um 20% abstürzen. Bullische Faktoren für die Börsen wären ein Ende von Chinas Null - Covid Politik oder ein Ende des Krieges in der Ukraine. Joe Biden bekräftigte auf einer PK in Tokio den festen Willen der USA, Taiwan im Falle eines chinesischen Angriffs militärisch zu unterstützen. Die Frage, ob dies neben der Belieferung mit Waffen auch die Entsendung von Truppen bedeute, blieb jedoch unbeantwortet. Dass Joe Biden darüber nachdenken will, die von Donald Trump gegen China eingeführten Strafzölle zu überdenken, zeigte an Chinas Börsen noch keine Auswirkungen. Die Indizes stagnierten, die in Hongkong gehandelten Techwerte gaben nach den Gewinnen der Vorwoche nach. Japan hingegen legte 1% zu. In Europa steigen erneut die Clean Energy (NASDAQ:ICLN) – Werte, was neben der Siemens Gamesa (BME:SGREN) - Übernahme auch mit dem Wahlsieg der Labour-Partei in Australien zusammen hängt. Immer mehr EZB-Vertreter stimmen die Anleger auf eine Zinserhöhung im Juli ein. Lagardes Blog von heute früh indiziert aber, dass es wohl nur ein 0,25% Schritt werden könnte. Europas Börsen bauten am Freitag ihre jüngste relative Stärke zu den USA aus und steigen aktuell vor dem Hintergrund der (mit fallender Tendenz) noch festen US-Futures. In der ersten Handelsstunde gelang dem STXE 600 die Rückeroberung des 20-Tage Durchschnitts, wegen aufkommender Schwäche bei den Aktien des Luxusgütersektors liegt er jetzt aber wieder darunter. Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
