In der Zielgerade vor der PK des FED-Präsidenten steigt die Nervosität der Investoren. Die Renditen in den USA steigen deutlich auf nun 1,65% für die 10y -Treasuries nach 1,56% vorgestern. Entsprechend rotieren die Zahnräder der globalen Finanzmärkte: der USD steigt, Industriemetalle fallen, Finanzaktien klettern, Technologiewerte geben nach. Die Anleger erwarten, dass der FED Chef zugeben „muss“, dass die Konjunktur weiter anzieht und dass die Preise kräftig klettern. Wird es Jerome Powell erneut gelingen, die Märkte zu überzeugen, dass der Preisanstieg nur temporär ist (Flaschenhals) und dass der Arbeitsmarkt noch viele Monate lang die volle monetäre Unterstützung der FED benötigt? Wir wollen auf den Ausgang nicht wetten und bleiben bei unserer „sowohl - als auch“ Ausrichtung, d.h., breit gestreut. Freilich haben wir die Cashquote etwas erhöht. Uns gefällt nicht, dass nur noch exquisite Zahlen am Markt mit Kurssteigerungen belohnt werden, wie heute Alphabet (NASDAQ:GOOGL) oder Deutsche Bank (DE:DBKGn). Bei Unternehmen mit hervorragenden, aber erwarteten Gewinnen/Umsätzen wie z.B. Microsoft (NASDAQ:MSFT) hingegen werden Gewinne mitgenommen und wer nur solide abliefert, gerät unter Druck. Die Berichtssaison verläuft fantastisch – aber die Indizes kommen nicht mehr vom Fleck. Diese Sattheit ist es, die zur Vorsicht mahnt. In Asien geriet heute Südkorea unter leichten Abgabedruck – das könnte daran liegen, dass ab 1. Mai das Verbot von Leerverkäufen aufgehoben wird. Insbesondere im Ausland populäre Titel wie Samsung (F:SAMEq) Electronics und SK Hynix wurden verkauft. China hingegen stabil, aber das Schwergewicht des China A - Index, Kweichow Moutai (SS:600519), geriet nach enttäuschenden Quartalszahlen unter Druck. Japan meldet mit +5,2% zum März 2020 den stärksten Anstieg der Einzelhandelsumsätze seit fünf Monaten. Das dürfte aber dem Basiseffekt geschuldet sein, deswegen reagiert der Nikkei nicht darauf. Neben den Finanztiteln präsentieren sich heute die Ölaktien als die Gewinner in Europa. Zwar will OPEC + die Produktion wieder hochfahren und auch die Lagerbestände nehmen wieder zu, aber offenbar will Saudi-Arabien seine nächste 1% Tranche an Aramco (SE:2222) einem „globalen Energiekonzern“ verkaufen, also nicht an der Börse platzieren. Das bedeutet weniger Umtauschoperationen der Börsenteilnehmer zu Lasten der etablierten Titel. Soeben gab das Weiße Haus bekannt, dass Biden heute seinen Investitionsplan für „Kinder und Familien“ präsentieren will. Mit 1,8 Bio USD ist er ein wenig kleiner als die zunächst avisierten 2 Bio.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
