Der weitere Anstieg der Volatilität, einsetzende Fluchtbewegung in sichere deutsche Staatsanleihen und der Nikkei 225 sind die drei Indikatoren, welche heute den apano-Stimmungsindex weiter Richtung Nullpunkt drücken. Hinter dem rasanten Stimmungseinbruch der letzten Tage steht die Kumulation von vier großen Themen: US-Wahl, auslaufendes Brexit-Ultimatum, ausbleibendes US Rettungspaket und vor allem die Covid-19 bedingte dramatische Zuspitzung der Situation in Europa. Interessanterweise bleibt Asien/Pazifik von der Verkaufswelle der europäischen Aktien bislang verschont – heute steigen sogar die Kurse in China und Südkorea. Einige Bankanalysten empfehlen diese Region, da Covid-19 derzeit dort unter Kontrolle ist. Es gibt zudem einige positive Sonderbewegungen wie bei dem Fahrradhersteller Shimano und bei Alibaba (NYSE:BABA) wegen deren Finanztochter Ant, die Anfang November an die Börse geht. JPMorgan (NYSE:JPM) äußert sich vorsichtig zur globalen Unternehmensverschuldung und sieht dunkle Wolken aufziehen, wenn das US-Stimuluspaket nicht bald kommt. Ein anderer Analyst sieht Probleme auf die Banken zukommen, wenn sich die negative Entwicklung bei den Preisen für gewerblich genutzte Immobilien weiter fortsetzt. Ein Commercial Real Estate Price – Index, der in sieben bedeutenden Ländern erhoben wird, registriert einen Preisrückgang um 6% auf Einjahressicht. Problematisch wird es, falls die globalen Anleger dazu übergehen sollten, im großen Stil ihre entsprechenden Fondsanteile zurück zu geben. Microsoft (NASDAQ:MSFT) hat gestern Abend hervorragende Zahlen vorgelegt, lediglich der Ausblick blieb leicht unter den optimistischsten Schätzungen. Die Aktie notiert derzeit knapp behauptet. Europa steuert direkt auf einen Lockdown zu. Es lässt sich über die Sinnhaftigkeit der Einzelmaßnahmen streiten. Persönlich würde ich einen dreiwöchigen globalen knallharten und streng überwachten Lockdown begrüßen – aber danach genauso rigoros alles öffnen. Richtig kommuniziert könnte das Erleichterung schaffen. Das wird aber sicher nicht kommen, stattdessen teils unlogischer Aktivismus zu Lasten einzelner Branchen. Warum müssen Restaurants schließen, wenn zugleich in überfüllten Bussen munter und lautstark ins Handy oder mit dem Nachbarn geplappert werden darf? Wir haben gestern in beiden apano-Fonds den Netto-Investitionsgrad noch weiter reduziert. Der apano Global Systematik hält derzeit 40% Kasse und ist damit weit defensiver positioniert als die stringende Systematik des apano-Stimmungsindex erfordert.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
