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Technologie Aktien, die 2022 wieder durchstarten

Von Adrian RoglAktienmärkte25.01.2022 12:03
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Technologie Aktien, die 2022 wieder durchstarten
Von Adrian Rogl   |  25.01.2022 12:03
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Die Nasdaq am Abgrund?

Viele Technologie Werte haben bereits in Q4/2021, aber auch den ersten Handelstagen in 2022 stark geblutet. Der wichtigste Technologie-Index der Welt, der Nasdaq 100, wird vor allem durch Big-Tech-Konzerne wie Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Alphabet (NASDAQ:GOOGL) oben gehalten. Unternehmen mit geringeren Marktkapitalisierungen, pauschal vieles unter 500 Mrd. US-Dollar, hat gelitten. Vor allem eben Unternehmen aus der “zweiten Reihe” dürften den meisten Investoren keinen Spaß gemacht haben. Auch wenn diese Unternehmen nicht alle im Nasdaq sind, sollten da vor allem Namen genannt werden, die 2021 in irre Höhen geschossen wurden. Dazu gehören z. B. Cloudflare (-54,75 % seit Allzeithoch), PayPal(-42,58 % seit Allzeithoch), Block (-52,92 % seit Allzeithoch) oder chinesische Werte wie Pinduoduo (-71,45 % seit Allzeithoch).

Wir haben uns in diesem Artikel zwei Aktien aus der zweiten Reihe und einen asiatischen Wert herausgesucht. Der Fokus unseres Researchs lag dabei auf Aktien, die seit mehreren Jahren in einem stabilen, langfristigen Aufwärtstrend sind. Das erhöht die Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung dieser Entwicklung. Viele der vorübergehenden High-Flyer aus 2021 haben einfach nicht genug Kurshistorie um eine technische Analyse mit hochwertigen technischen Signalen durchzführen.

Abb. 1: Performancevergleich wichtiger Indizes
Abb. 1: Performancevergleich wichtiger Indizes

Kürzlich hat der Nasdaq 100 seinen Aufwärtstrend gebrochen und viele Aktien sind bereits weit korrigiert. Es ist Zeit sich auf die Lauer zu legen, daher nun drei Aktienvorstellungen:

Verisk Analytics

Wir starten mit dem US-Konzern Verisk Analytics Inc. (NASDAQ:VRSK) (Nasdaq: VRSK). Das Unternehmen war früher darauf spezialisiert, Risikomodelle für Versicherungen zu erstellen. Seitdem wurde das Geschäft erweitert und man erstellt heute zusätzlich noch Risikobewertungen und Entscheidungsmodelle für diverse Wirtschaftszweige wie Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen und Regierungsbehörden. “Risk-Assessment” ist das Stichwort.

Abb. 2: Umsatzentwicklung von Verisk Analytics
Abb. 2: Umsatzentwicklung von Verisk Analytics

Die derzeitige Marktkapitalisierung beträgt 31,93 Mrd. US-Dollar, bei einer Dividendenrendite von 0,59 %. Von 2016 bis 2020 konnte ein Umsatzwachstum von durchschnittlich 8,69 % erzielt werden. 2021 bis 2023 rechnet man mit einem Wachstum von durchschnittlich 7,11 % pro Jahr.

Interessant ist aber vor allem der solide langfristige Aufwärtstrend der Aktie, der seit 2010 anhält und derzeit auf kurzfristiger Ebene korrigiert.

Technische Analyse

Unsere technische Analyse besteht aus drei wichtigen Teilen, die einen umfassenden Überblick über Risiko und Chance dieser Aktie geben sollen: 1. Trendananalyse, 2. Marktsymmetrien und 3. Zonenanalyse.

1. Trendanalyse

Abb. 3: Trendeinordnung für Verisk Analytics
Abb. 3: Trendeinordnung für Verisk Analytics


Abb. 4: Verisk Analytics im Monats-Chart
Abb. 4: Verisk Analytics im Monats-Chart

In zwei von drei “Trendepochen” ist die Aktie von Verisk Analytics in einem technischen Aufwärtsrend. Der Monatstrend ist seit 2010 aktiv und erfährt derzeit eine solide Korrektur, die in die historische Marktsymmetrie passt. Verglichen mit vergangenen Korrekturen, vor allem zwischen 2014 und 2017, sind die Korrekturen seit 2020 relativ schnell und scharf, was aber aufgrund der allgemein höheren Volatilität kein pauschaler Grund zur Sorge ist. Die Preisniveaus, ab denen der jeweilige Trend einer Epoche gebrochen wäre, haben wir tabellarisch dargestellt.

2. Marktsymmetrien

Abb. 5: Marktsymmetrie von Verisk Analytics
Abb. 5: Marktsymmetrie von Verisk Analytics

Wenn wir uns die historischen Korrekturen von über 20 % bei Verisk anschauen, inklusive der aktuellen 15 %-Korrektur, dann fällt auf, dass auf jede Korrektur eine solide Rallyedistanz mit der drei- bis vierfachen Korrekturlänge folgte. Die bisher größte Korrektur erfolgte während des Börsencrashs in Folge der COVID-19 Pandemie. Nach einem Einbruch von 32,10 % folgte eine Rallye bis auf das bisherige Allzeithoch in Höhe von 80,65 %.
 

Abb. 6: Trendbasiertes CRV von Verisk Analytics
Abb. 6: Trendbasiertes CRV von Verisk Analytics

Damit wir nun für die Praxis und optimierte Investmententscheidungen ein quantitatives Fazit in Form eines Chance-Risiko-Verhältnisses bekommen, haben wir zunächst den Durchschnitt der jeweiligen Korrekturen und Rallyes ausgerechnet. Ziel ist es herauszufinden, was die durchschnittlich zu erwartende Rallye-Distanz für ein Potenzial bietet. Dies ist im Vergleich zum eingegangenen Risiko von noch mehr Abwärtspotenzial zu bewerten.

Hierbei wird vor allem der Faktor Zeit mit einbezogen. Viele Investoren machen den Fehler, dass sie nur auf Trends schauen oder nur auf fundamentale Daten. Ein wichtiger Faktor ist aber die zu erwartende Rendite pro Jahr, oder nach zeitoptimiertem Einstieg. Das machen wir hier, indem wir uns die historischen Korrekturen gegenüber den bullischen Bewegungen anschauen. Bei Verisk kommen wir dabei auf eine durchschnittliche Rallye von 96,85 % (average rallye distance), bei einer durchschnittlichen Korrekturlänge von 23,06 % (average correction distance). Das ergibt ein trendbasiertes Chance-Risiko-Verhältnis von 4,20.

3. Zonenanalyse

Abb. 7: Wichtige Zone bei Verisk Analytics
Abb. 7: Wichtige Zone bei Verisk Analytics

Um nun mögliche Umkehrpunkte zu bestimmen, an denen der Tages-Abwärtstrend brechen könnte und die Richtung des Monats-/Wochentrends wieder aufgenommen wird, haben wir uns den Wochenchart genauer angeschaut. In unseren Augen kann die aktuelle Korrektur durchaus noch auf mehr als 23 % ausgeweitet werden, also 8 % tiefer, als die jetzigen 15 %. Wir denken im Preisbereich um 192 USD – 177 USD sollte nach rückkehrender Kaufkraft Ausschau gehalten werden (siehe Abb. 11). Hier finden sich mehrere wichtige technische Faktoren. Diese Zone haben wir im Auge. Wichtig dabei ist, dass das Wochentief von 167,37 USD nicht unterschritten wird.

MercadoLibre (NASDAQ:MELI)

Als nächstes haben wir den argentinischen E-Commerce-Konzern MercadoLibre (Nasdaq: MELI) dabei. Das Unternehmen ist mehr oder weniger ein Pendant zu eBay (NASDAQ:EBAY). Mit Fokus auf den argentinischen Markt kann man auf der Homepage des Unternehmens Kleinanzeigen durchstöbern und selbst aufgeben, sowie für Angebote bieten.
 

Abb. 8: Umsatzentwicklung von MercadoLibre
Abb. 8: Umsatzentwicklung von MercadoLibre

Die derzeitige Marktkapitalisierung beträgt 65,65 Mrd. US-Dollar und das Unternehmen schüttet keine Dividenden aus. Von 2016 bis 2020 konnte ein Umsatzwachstum von durchschnittlich 47, 28 % pro Jahr erzielt werden, 2021 bis 2023 rechnet man mit einem Wachstum von durchschnittlich 46,85 % pro Jahr. Das sind phänomenale Wachstumsraten, sollten diese auch wirklich erreicht werden.

Unsere Aufmerksamkeit hat die Aktie durch einen massiven Aufwärstrend seit dem Tief der Finanzkrise 2008. In den darauffolgenden 14 Jahren konnten im Hoch 25.437 % Kursgewinnverzeichnet werden.

Technische Analyse 

1. Trendanalyse

Abb. 9: Trendeinordnung für MercadoLibre
Abb. 9: Trendeinordnung für MercadoLibre


Abb. 10: Monats-Chart von MercadoLibre
Abb. 10: Monats-Chart von MercadoLibre

Die Trendepochen von MELI sind gar nicht so leicht einzuordnen. Der Wochen- und Monatstrend ähneln sich relativ stark, was die Marktsymmetrie angeht. Dennoch sehen wir den Wochentrend, vor allem in Anbetracht des Begriffes “mittelfristig”, im Abwärtstrend. 

Vor allem in den letzten sieben Jahren hat sich aber ein relativ sauberer Trend aus der zuvor doch eher seitwärts laufenden Bewegung herauskristallisiert. Dieser Trend verdient besondere Aufmerksamkeit, denn er ist intakt und wir haben bereits über 50 % vom Allzeithoch verloren.

2. Marktsymmetrien

 

Abb. 11: Marktsymmetrien von MercadoLibre
Abb. 11: Marktsymmetrien von MercadoLibre

Werfen wir einen Blick auf die historischen Korrekturen von MercadoLibre, so fällt auf, dass die derzeitige Korrektur mit 50,45 % die größte seit der Finanzkrise (2007-2009) ist. Nehmen wir Korrektur und Rallye der Finanzkrise heraus, so folgt auf eine Korrektur im Schnitt eine Faktor zwei- bis dreifach so lange Rallye. Zuletzt nach dem COVID-19 Crash um saubere 378,42 %.
 

Abb. 12: Trendbasiertes CRV von MercadoLibre
Abb. 12: Trendbasiertes CRV von MercadoLibre

Im Schnitt war eine Korrektur des langfristigen Trends bei MercadoLibre 47,93 % groß. Dem gegenüber steht ein saftiges Rallye-Plus von 301,28 % im Durschschnitt. Das ergibt ein trendbasiertes Chance-Risiko-Verhältnis von 6,29.

3. Zonenanalyse
 

Abb. 13: Wichtige Zone bei MercadoLibre
Abb. 13: Wichtige Zone bei MercadoLibre

Als mögliche Umkehrzone für den langfristigen Trend haben wir bei MercadoLibre die relativ große Zone zwischen 1.050 USD und 690 USD ausgemacht. Hier finden sich mehrere wichtige technische Faktoren.

Tencent Holdings (F:NNND)

Zu guter Letzt der bekannte Tech-Konzern Tencent Holdings aus China. Die Marktkapitalisierung von Tencent beträgt derzeit 567,39 Mrd. US-Dollar. Tencent ist unter anderem in viele Firmen aus dem Bereich Gaming und soziale Medien, sowie auch Tesla (NASDAQ:TSLA) investiert.
 

Abb. 14: Umsatzentwicklung von Tencent
Abb. 14: Umsatzentwicklung von Tencent

Von 2016 bis 2020 konnte ein Umsatzwachstum von im Schnitt 32,17 % erzielt werden, 2021 bis 2023 rechnet man mit einem Wachstum von durchschnittlich 18,11 % pro Jahr.

Asiatische Aktien, vor allem chinesische Werte, haben 2021 ordentlich federn lassen. Bei Tencent sehen wir 2022 jedoch Potenzial wieder durchzustarten. Das ist natürlich abhängig von der weiteren (technischen) Entwicklung und ob die Käufer es schaffen, den langfristigen Aufwärtstrend wieder aufzunehmen.

Technische Analyse

1. Trendanalyse

Abb. 15: Trendeinordnung für Tencent
Abb. 15: Trendeinordnung für Tencent


Abb. 16: Monats-Chart für Tencent
Abb. 16: Monats-Chart für Tencent

Tencent ist langfristig aufwärts gerichtet. Interessant ist die Tatsache, dass auch der Wochen- und Tagestrend “lediglich” neutral sind. Zu einem möglichen Trendbruch im Monatschart ist außerdem noch ordentlich Luft.

2. Marktsymmetrien
 

Abb. 17: Marktsymmetrien von Tencent
Abb. 17: Marktsymmetrien von Tencent

Bei Tencent gab es vor allem 2018 und 2021 relativ starke Korrekturen, was untypisch ist, wenn man überlegt, dass die Aktie davor seit 2011 eigentlich nur eine Richtung kannte: Aufwärts. Die Korrekturen 2018 und 2021 reihen sich außerdem direkt auf Platz 2 und 3 von insgesamt sechs ein.

 

Abb. 18: Trendbasiertes CRV von Tencent
Abb. 18: Trendbasiertes CRV von Tencent

Tencent hat mit einer durchschnittlichen Korrekturdistanz von 41,88 % gegenüber einer Rallyedistanz von 785,36 % das höchste Chance-Risiko-Verhältnis mit 18,75 (siehe Abb. 26). Dazu muss aber gesagt werden, dass das vor allem durch die zwei Rallyes von über 1600 % aus 2005 und 2011 zusammenkommt. Das sind eher ungewöhnliche, überdurchschnittliche Rallyes.

3. Zonenanalyse

 

Abb. 18: Wichtige Zone bei Tencent
Abb. 18: Wichtige Zone bei Tencent

Die mögliche Umkehrzone für den Monatstrend wurde bei Tencent bereits 2021 erreicht. Sollte Tencent es schaffen über 529 HKD auszubrechen sieht das solide aus für 2022.

Ich hoffe das war eine gute Inspiration für dein Portfolio im Jahr 2022. Über Lob, Kritik und Anregungen freue ich mich jederzeit.

Liebe Grüße
Adrian 

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Kommentare (1)
SU Harry
SU Harry 25.01.2022 14:10
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etsy
Adrian Rogl
Adrian Rogl 25.01.2022 14:10
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Gefällt mir im Moment nicht so, da der seit 2016 aktive Aufwärtstrend unter 153,80 USD am 21.01.2022 gebrochen wurde. Vielleicht nochmal ab 73 USD. Natürlich kann die Aktie jetzt auch um 180 Grad nach oben drehen, ich sehe dafür aber bessere Chancen bei anderen Werten.  LG
SU Harry
SU Harry 25.01.2022 14:10
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microvision auch sehr heißer kandidat
 
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