Es ist die Ölmarkt-Version von einem der berühmtesten Werbezeilen aus Hollywood: “Gerade als Sie dachten, es sei sicher wieder ins Wasser zu gehen …”
Das war der Werbeslogan für den 1978 Klassiker “Der weiße Hai 2”, der die Wiederauferstehung des großen Menschenfressers erzählt. Der Schreck vom Montag im Ölmarkt ging von einer anderen Raubtierart aus: Ein US-Präsident, der zurückkehrt, um eine Ölpreisrallye zu zermalmen, nachdem er die letzte erst vor einigen Monaten in die ewigen Jagdgründe befördert hatte.
Inmitten der Vorbereitungen für die Nukleargespräche mit dem nordkoreanischen Staatsführer fand Trump am Montagmorgen Zeit, um sich auf Twitter darüber zu beschweren, dass die Ölpreise zu hoch sind und dass die Organisation Erdölexportierender Länder daran arbeiten solle, sie zu verringern.
Das Ergebnis: Ein Absacker um mehr als 3% von sowohl West Texas Intermediate Rohöl in New York, als auch Brent in London. Der Einbruch setzte der breiten Rallye der letzten vierzehn Tage ein jähes Ende und bereitete Brent seinen höchsten Tagesverlust in zwei Monaten.
Für diejenigen, die sich Trumps Twittersaga und Öl in Erinnerung rufen müssen, hier sind die Fakten:
Trump betrieb letztes Jahr eine inoffizielle Kampagne vom Weißen Haus aus, bei der er auf Twitter gegen das teure Öl wetterte, als Befürchtungen einer Angebotsverknappung durch US-Sanktionen gegen iranische Ölexporte und Produktionssenkungen der OPEC und Russlands im letzten Jahr WTI auf fast 77 USD das Fass und Brent über 86 USD geschickt hatten.
Das OPEC+ Bündnis entschied im vergangenen Sommer, seine Produktionsbeschränkungen auszusetzen und das Angebot zu erhöhen, um den Präsidenten zufriedenzustellen, der über die fragile US-Konjunkturerholung und die Folgen hoher Preise an den Tankstellen auf die Zwischenwahlen zum US-Kongress im vergangenen November besorgt zu sein schien.
Aber gleich nachdem die Förderbeschränkungen aufgehoben wurden, unterzeichnete der Präsident entgegen den Erwartungen Ausnahmegenehmigungen von den Sanktionen gegen iranische Ölexporte, was dann Ängste vor einer Überproduktion aufkommen ließ. In der Folge verloren WTI und Brent rund 40%, allein zwischen Anfang Oktober und Weihnachten.
Eine frustrierte OPEC+ entschied dann Anfang Dezember, die Produktionssenkungen vom Januar an wieder in Kraft zu setzen. Diese, verbunden mit neuen Sanktionen der Trump-Administration, diesmal gegen venezolanisches Öl, halfen den Rohölpreisen zu einer Erholung von mehr als 20% in diesem Jahr. Trump ließ sich diesmal zu keinem einzigen Ausbruch auf Twitter hinreißen. Doch dann meldete er sich plötzlich am Montag zurück.
Trump warnt, OPEC-Preise sind zu hoch - Diesmal unterstützt von Wettbewerbsgesetzen
Trumps jüngste Salve auf Twitter:
Das reichte, um die Ölpreise am Dienstag im asiatischen Handel tief zu halten, als Händler und Analysten die längerfristigen Konsequenzen von Trumps neuerlichem Ringen mit der OPEC diskutierten.
Einige sind besorgt, dass der Präsident diesmal eine stärkere Waffe zur Hand hat: Gerichtsverfahren gegen Produzenten, die zusammenarbeiten, um die Produktion zu senken.
Ein US-Kongressausschuss winkte am 7. Februar den No Oil Producing and Exporting Cartels Act (NOPEC) durch, der es dem US-Justizministerium erlauben würde, jeden Staat ins Visier zu nehmen, der “kollektiv oder in Verbindung mit einem anderen ausländischen Staat” daran arbeitet, “die Produktion von Öl, Erdgas oder Produkten zu limitieren”, in dem Versuch, für diese Rohstoffe “einen Preis zu setzen oder zu erhalten” oder “jegliche Aktion, um den Handel mit ihnen zu verhindern”. Das Gesetz trifft die OPEC ins Herz, die in den letzten 60 Jahren Angebotsbeschränkungen koordiniert hat, um die Ölpreise zu erhöhen.
ANZ Bank schrieb in einer Notiz, dass Trumps Warnung an die OPEC
“diesmal mehr Gewicht trägt, als US-Kongressabgeordnete eine Gesetzesvorlage wiederbeleben, die die Organisation den Wettbewerbsgesetzen unterwerfen würde.”
Neue Runde von Ausnahmegenehmigungen von Iran-Sanktionen?
John Kilduff, Gründungspartner des New Yorker Energiehedgefonds Again Capital, sprach über eine weitere mögliche Entscheidung Trumps, die für die OPEC genauso verstörend sein könnte: Eine neue Runde von Befreiungen von den Sanktionsauflagen gegen den Iran, die den Markt mit mehr Öl überfluten würde, gerade als die US-Ölproduktion den Weltrekord von 12 Mio Fass am Tag (barrels per day, bpd) erreicht hat.
Tankerrückverfolgungsdaten zeigen, dass der Iran im Februar im Durchschnitt 1,25 Mio bpd exportiert hat, nachdem es im Januar noch 1,1 bis 1,3 Mio bpd gewesen waren, währen am Markt weniger als 1 Mio bpd vorhergesagt worden waren.
Kilduff sagte in einem Interview auf CNBC:
"Wenn Sie die Implikationen [von Trumps Tweet] sehen, dann sind zweifältig. Erstens müssen Sie glauben, dass die Saudis Notiz nehmen werden. Das war in der Vergangenheit der Fall.”
"Und dann müssen Sie glauben, dass eine weitere Runde von Befreiungen von den Iran-Sanktionen auf dem Tisch ist und ich denke, das ist die sekundäre Implikation von dem Tweet."
Die OPEC selbst hat bislang nicht auf Trumps jüngste Auslassungen auf Twitter reagiert.
Als das Kartell im Dezember ankündigte, es werde die Produktion erneut senken, um die Preise zu stützen, machte der saudische Energieminister Khalid al-Falih den Eindruck als sei Trump nicht übermäßig wichtig für die Gruppe und sagte:
“Der Präsident der Vereinigten Staaten ist nur eine Person unter vielen, die wir berücksichtigen müssen, wenn wir zum Ölangebot entscheiden.”
OPEC wird sich nicht einschüchtern lassen, sagen einige
Scott Shelton, ein Broker von Energiefutures bei ICAP aus Durham in North Carolina ist einer von denjenigen, die glauben, dass die OPEC nicht einknicken wird.
Dass die Ölpreise so stark gefallen sind auf Trumps Tweet "ist absolut blödsinnig", sagte Shelton am Montag. Aber auch er glaubt, dass der Markt über das Ziel hinausgeschossen ist und eine Korrektur braucht. Und weiter:
“Ich würde denken, dass WTI sich wieder zurück unter 55 USD sehen könnte, und nur ein positiver Vorratsbericht genügend Käufe auslösen würde, um das auszugleichen."
Phil Flynn vom Broker Price Futures Group aus Chicago ist ein anderer der glaubt, dass die OPEC sich nicht von Trump vorführen lassen wird.
Flynn wörtlich:
“Die OPEC macht keine Anzeichen, die Förderung zu erhöhen, die sie im Januar auf 30,83 Mio bpd zusammengestrichen haben, ihrem niedrigsten Niveau in vier Jahren. Präsident Trump kann auf twittern was er will, aber er hat wenige Optionen, um das Kartell zu einer Änderung bei seinen Ölsenkungen zu bewegen.”
PS: Mit unseren Apps sind Sie immer auf dem aktuellen Stand, dass Sie einfach überall das Marktgeschehen beobachten können.
Laden Sie noch heute die kostenfreie App von Investing.com herunter und überzeugen Sie sich selbst.