Am Montag initiierte ein Analyst von Jefferies die Beobachtung der Americana Restaurants International PLC (6015:TADAWUL) mit einer "Underperform"-Einstufung und einem Kursziel von 1,90 SAR.
Der Analyst würdigte die führende Position des Unternehmens als größter Betreiber von Schnellrestaurants (QSR) im Nahen Osten, Nordafrika und Kasachstan. Trotz des erheblichen Marktpotenzials von Americana in einer Region, in der das QSR-Segment noch weitgehend unerschlossen ist, äußerte Jefferies mehrere Bedenken.
Die Investmentbank betonte, dass der adressierbare Markt für Americana zwar über 80 Milliarden US-Dollar beträgt, jedoch drei wesentliche Herausforderungen mittelfristig bestehen bleiben dürften. Diese könnten zu weiteren Reduzierungen der Konsensschätzungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) führen. Die Prognosen des Analysten für das geschätzte EPS des Unternehmens in den Jahren 2025-2026 liegen 12-19% unter dem aktuellen Konsens.
Die Aktie von Americana wird derzeit mit dem etwa 24-fachen des für 2025 geschätzten Gewinns gehandelt. Jefferies betrachtet diese Bewertung als hoch, insbesondere in Zeiten außerhalb der Spitzenwerte, wenn der Aktienkurs etwa 50% unter seinen Höchstständen notiert. Angesichts dieser Faktoren beurteilt die Investmentbank das Risiko-Ertrags-Verhältnis für Americana-Aktien zum gegenwärtigen Zeitpunkt als unattraktiv.
Die "Underperform"-Einstufung signalisiert, dass der Analyst erwartet, dass die Aktienperformance des Unternehmens hinter der anderer Unternehmen im Sektor oder dem breiteren Markt zurückbleiben wird. Das Kursziel von 1,90 SAR spiegelt das Niveau wider, auf dem der Analyst die Aktie basierend auf seiner Einschätzung der Unternehmensaussichten und Marktbedingungen als fair bewertet ansieht.
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