Am Freitag revidierte B.Riley seine Einschätzung für Atkore International Group Inc. (NYSE: ATKR) und stufte die Aktie von "Kaufen" auf "Neutral" herab. Gleichzeitig wurde das Kursziel deutlich von 135,00 US-Dollar auf 84,00 US-Dollar gesenkt. Diese Anpassung erfolgte, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024 und den Ausblick veröffentlicht hatte, die hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieben.
Atkore, ein Hersteller von Elektroprodukten und Metallrahmenlösungen, präsentierte am Donnerstag, den 21. November 2024, gemischte Ergebnisse für das vierte Quartal 2024. Die Finanzkennzahlen des Unternehmens sowie die Prognose für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 und das gesamte Geschäftsjahr lagen aufgrund einer breiteren Verschlechterung der Preissituation unter den Schätzungen von B.Riley.
Die Analysten haben ihre Prognosen für Atkore aufgrund mehrerer branchenweiter Faktoren nach unten korrigiert. Ein Hauptanliegen war die Unsicherheit bezüglich neuer Kapazitäten, die in den Markt eintreten, und die damit verbundenen potenziellen Risiken für die Preisstrukturen. Weitere Bedenken betreffen den Wettbewerb durch Stahlproduktimporte und anhaltenden Preisdruck, der sich möglicherweise erst nach der Einführung von Zöllen abschwächen wird. Obwohl der genaue Zeitpunkt und die Details solcher Zölle noch unbekannt sind, könnten sie eine bedeutende Rolle für die zukünftige Preissetzungsmacht des Unternehmens spielen.
Trotz dieser Herausforderungen merkte B.Riley an, dass die Finanzergebnisse und der Aktienkurs von Atkore möglicherweise einen Tiefpunkt erreichen. Dennoch spiegelt die Herabstufung eine vorsichtige Haltung wider, insbesondere angesichts des erwarteten Preisdrucks über die nächsten 6 bis 9 Monate, zumal das Unternehmen in eine traditionell langsamere Phase der Branche eintritt.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Atkore International Group Inc. für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024 gemischte Finanzergebnisse mit einem Nettoumsatz von 3,2 Milliarden US-Dollar, einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 14,48 US-Dollar und einem bereinigten EBITDA von 772 Millionen US-Dollar.
Trotz des Preisdrucks in den Märkten für PVC und Stahlrohre hat das Unternehmen Wachstumsstrategien eingeleitet und betont sein Engagement für die Aktionärsrendite. Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet Atkore einen Nettoumsatz zwischen 2,9 Milliarden und 3,2 Milliarden US-Dollar, wobei das bereinigte EBITDA voraussichtlich zwischen 475 Millionen und 525 Millionen US-Dollar liegen wird.
Zu den strategischen Wachstumsbereichen des Unternehmens gehören Solardrehmomentröhren, wasserbezogene Produkte, globale Megaprojekte und regionale Servicezentren. Atkore hat außerdem über 1,3 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe verwendet und eine vierteljährliche Bardividende eingeführt.
Das Unternehmen steht vor Herausforderungen wie sinkenden durchschnittlichen Verkaufspreisen und verstärktem Wettbewerb, insbesondere in den PVC-Märkten. Dennoch investiert Atkore in Produktivitätsinitiativen und ist optimistisch hinsichtlich des zukünftigen Wachstums und der Effizienz, wie Präsident und CEO Bill Waltz sowie CFO John Deitzer betonten.
InvestingPro Erkenntnisse
Um B.Rileys Herabstufung von Atkore International Group Inc. (NYSE: ATKR) in einen breiteren Kontext zu setzen, betrachten wir einige wichtige Finanzkennzahlen und Erkenntnisse von InvestingPro.
Laut InvestingPro-Daten liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Atkore bei 6,63, was darauf hindeutet, dass die Aktie zu einem relativ niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt wird. Dies stimmt mit einem der InvestingPro-Tipps überein, der besagt, dass das Unternehmen "zu einem niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt wird". Diese Bewertung könnte die Bedenken des Marktes bezüglich der in dem Artikel erwähnten Branchenherausforderungen widerspiegeln.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass "Analysten für das laufende Jahr einen Umsatzrückgang erwarten". Diese Erwartung steht im Einklang mit der jüngsten Prognose des Unternehmens und den Bedenken von B.Riley hinsichtlich des Preisdrucks. Die InvestingPro-Daten zeigen einen Umsatzrückgang von 10,72 % in den letzten zwölf Monaten, was diesen Ausblick bestätigt.
Trotz dieser Herausforderungen ist es erwähnenswert, dass Atkore profitabel bleibt, mit einer Bruttomarge von 35,43 % und einer operativen Gewinnmarge von 21,66 % in den letzten zwölf Monaten. Diese Profitabilität, kombiniert mit der Tatsache, dass "das Management aggressiv Aktien zurückkauft" (ein weiterer InvestingPro-Tipp), könnte möglicherweise eine gewisse Unterstützung für den Aktienkurs bieten.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Atkore, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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