Die Analysten von Bernstein bekräftigten am Montag ihr Outperform-Rating für die Aktien der Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) und behielten ihr Kursziel von 258 US-Dollar bei. Laut InvestingPro-Daten wird TSM derzeit bei 201,62 US-Dollar gehandelt, wobei die Analystenziele zwischen 180 und 265 US-Dollar schwanken. Das Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 861,5 Milliarden US-Dollar erscheint basierend auf der Fair-Value-Analyse von InvestingPro derzeit leicht überbewertet.
In Anbetracht der jüngsten Finanzergebnisse hob Bernstein den Dezember-Umsatz von Taiwan Semi hervor, der einen moderaten Anstieg von 0,8% im Monatsvergleich und einen beachtlichen Zuwachs von 58% im Jahresvergleich verzeichnete. Im vierten Quartal 2024 summierten sich die Einnahmen auf 868 Milliarden NT$, was einem Anstieg von 14% gegenüber dem Vorquartal entspricht.
Der Quartalsumsatz übertraf den Marktkonsens um 1,9% und lag 2,4% über der Mitte der unternehmenseigenen Prognose. Bereinigt um Wechselkurseffekte betrug die Überperformance etwa 1%. Die starke Leistung des Unternehmens spiegelt sich in seinen beeindruckenden Finanzkennzahlen wider, wobei InvestingPro-Daten ein robustes Umsatzwachstum von 22,7% in den letzten zwölf Monaten und ein EBITDA von 56,4 Milliarden US-Dollar ausweisen.
TSM behält eine "AUSGEZEICHNETE" finanzielle Gesundheitsbewertung von 3,34 von 5 bei, wobei es besonders in der Rentabilität mit einer Bewertung von 4,42 hervorsticht. Bernsteins Analyse deutet darauf hin, dass die Bereiche künstliche Intelligenz (KI), Hauptprozessoren (CPU) und Mobilfunktechnologie das Wachstum des Unternehmens im Jahr 2025 stützen werden. Sie warnten Investoren jedoch auch vor möglichem Margendruck aufgrund von Abschreibungskosten im Zusammenhang mit dem neuen US-Fertigungswerk.
Bernstein bleibt optimistisch hinsichtlich der Aussichten des Unternehmens und verweist auf die robuste Nachfrage im KI-Bereich, die zu einer raschen Kapazitätserweiterung führt. Sie argumentieren, dass Taiwan Semis führende Technologie, Kosteneffizienz und Umsetzungsfähigkeiten Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der KI-Nachfrage zerstreuen sollten. Diese Faktoren werden voraussichtlich dazu beitragen, die langsamere Erholung und den Wettbewerb bei älteren Technologieknoten auszugleichen, was möglicherweise zu einem Gewinn pro Aktie (EPS) Wachstum von etwa 30% im Jahr 2025 und weiteren 24% im Jahr 2026 führen könnte.
Die Firma erwartet eine starke Umsatzprognose für das erste Quartal 2025, nimmt aber eine konservative Haltung in Bezug auf die Margen ein, aufgrund des erwarteten plötzlichen Anstiegs der Abschreibungen aus dem neuen US-Werk, das gegen Ende des Vorjahres die Produktion aufnahm. Trotz dieser Überlegungen zeigen Taiwan Semis Bewertungskennzahlen Potenzial, mit einem KGV von 27,5x und einer beeindruckenden Eigenkapitalrendite von 28%.
Für tiefere Einblicke in TSMs Bewertung und Wachstumsaussichten können Investoren auf den umfassenden Pro Research Report zugreifen, der exklusiv auf InvestingPro verfügbar ist und über 1.400 Top-US-Aktien mit detaillierten Analysen und umsetzbaren Erkenntnissen abdeckt. Bernstein bekräftigt ihr Outperform-Rating und setzt ein Kursziel von 1.380 NT$, wobei Taiwan Semi als ihr Top-Pick für 2025 genannt wird.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) im Fokus mehrerer Analysehäuser nach robusten Ergebnis- und Umsatzzahlen. Goldman Sachs behielt ein Conviction Buy-Rating für TSMC bei und erwartet ein Umsatzwachstum von 26,8% im Jahresvergleich für 2025, unterstützt durch eine starke Nachfrage nach führenden Edge-Nodes. Die Firma erwartet auch, dass TSMC 2025 strategische Preiserhöhungen umsetzen wird, was zur Erweiterung der Bruttomarge beitragen soll.
Nomura/Instinet behielt ebenfalls ein Buy-Rating für TSMC bei und erhöhte das Kursziel basierend auf einem prognostizierten EPS für 2025. Die Firma betonte die Rolle von KI bei der Nachfragesteigerung und erwartet, dass TSMCs Bruttomarge aufgrund günstiger Preisdynamiken und Effizienzverbesserungen zu einem neuen Standard wird.
BofA Securities erhöhte das Kursziel für TSMC und bekräftigte ein Buy-Rating. Die Firma verwies auf TSMCs Fortschritte in KI, verbesserte Ausbeuten seiner N3-Technologie und steigende Nachfrage nach fortschrittlichen Verarbeitungsknoten als Faktoren, die zum strukturellen Gewinnwachstum von TSMC beitragen.
Schließlich behielt UBS ihr Buy-Rating für TSMC bei und erhöhte das Kursziel. Die Firma erwartet, dass TSMCs Bruttomarge 2025 weiter steigen wird, unter Berücksichtigung von Faktoren wie einer Preiserhöhung bei N5/3-Technologien, verbesserter Auslastung und einer Abnahme der N3-Verwässerung.
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