Am Montag nahm Bernstein die Beobachtung der AT&T-Aktie (NYSE:T) mit einem "Outperform"-Rating auf und setzte ein Kursziel von 28,00 US-Dollar. Die Analysten hoben AT&Ts Rückkehr zum Fokus auf seine Kernkompetenzen in Preisgestaltung und Volumen hervor, nachdem das Unternehmen jahrelang in branchenfremde Bereiche expandiert hatte.
Laut Bernstein haben AT&Ts konsequente Investitionen in Glasfaser über das letzte Jahrzehnt das Unternehmen gut positioniert, um Marktanteile im Breitbandbereich mit günstigen wirtschaftlichen Bedingungen zu gewinnen. Diese Investitionen ermöglichen AT&T (NYSE:T) auch, seine Mobilfunkangebote durch gebündelte Dienste zu verbessern.
Die Experten prognostizieren, dass AT&Ts Umsatz im Mobilfunkbereich in absehbarer Zukunft um mehr als 3% wachsen wird, im Einklang mit dem Branchenwachstum, angetrieben durch eine Kombination aus Preisgestaltung und Linienwachstum.
Bernstein erwartet, dass AT&Ts EBITDA-Margen mittelfristig schneller steigen werden als das Umsatzwachstum. Diese Prognose wird durch die Expansion der Glasfaserpenetration unterstützt, die durch zusätzliche Marktanteilsgewinne höhere Beitragsmargen erzielt. Trotz des anhaltenden Rückgangs im Segment Business Wireline, das 15% des Umsatzes und 12% des EBITDA für das Jahr 2024 ausmacht, verringert sich die Auswirkung auf die Margen, da dieses Segment schrumpft.
AT&T wird derzeit mit dem 6,8-fachen des prognostizierten EBITDA für 2025 gehandelt. Bernsteins Kursziel von 28 US-Dollar basiert auf einer Discounted-Cash-Flow-Analyse (DCF) und impliziert ein Multiple von 7,2x des EBITDA 2025. Die Analysten glauben, dass diese Multiple-Expansion durch das EBITDA-Wachstum gerechtfertigt ist, das auf grundlegenden Verbesserungen im Kerngeschäft von AT&T beruht.
Bernstein wies auch auf AT&Ts Dividendenrendite von etwa 5% hin, die in den kommenden Jahren durch erhöhte Dividenden oder Aktienrückkäufe Wachstumspotenzial hat.
Auch andere Finanzanalysten haben sich kürzlich positiv zu AT&T geäußert. Deutsche Bank behielt ein Kauf-Rating für AT&T bei und erhöhte das Kursziel auf 28 US-Dollar, was eine positive Sicht auf den strategischen Plan, die Ausführung und die Positionierung des Unternehmens in der Telekommunikationsbranche widerspiegelt.
AT&Ts Pläne, sein Fiber-to-the-Premises-Netz in den nächsten fünf Jahren auf über 50 Millionen Anschlüsse in den Vereinigten Staaten auszuweiten, wurden ebenfalls hervorgehoben. Die Ankündigung eines Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar von 2025 bis 2027 signalisiert Vertrauen in das Management und die langfristige Strategie des Unternehmens.
JPMorgan erhöhte ihr Kursziel für AT&T-Aktien auf 28 US-Dollar und behielt ein Übergewichten-Rating bei, nach dem Investorentag des Unternehmens. AT&T präsentierte eine verbesserte mehrjährige Prognose für Serviceumsatz und EBITDA, mit der Erwartung, bis 2027 über 40 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre auszuschütten.
Citi erhöhte das Kursziel von AT&T auf 28 US-Dollar und bekräftigte ein Kauf-Rating, basierend auf der Glasfaserexpansion und den Wachstumsstrategien des Unternehmens. New Street Research stufte AT&T-Aktien von Neutral auf Kauf hoch und verwies dabei auf die starke Prognose und Aktienrückkäufe des Unternehmens.
Zu AT&Ts jüngsten Aktivitäten gehören ein 1-Milliarden-US-Dollar-Deal mit Corning zur Erweiterung seines Glasfasernetzes und ein Kauf von Spektrum-Assets von UScellular für 1,018 Milliarden US-Dollar.
Diese strategischen Schritte sollen AT&Ts Marktanteile im Breitband- und Mobilfunkbereich erhöhen. Der jüngste Ergebnisbericht des Unternehmens zeigte einen Gesamtumsatz von 29 Milliarden US-Dollar und ein EBITDA-Wachstum von 6% im Mobilfunksegment.
Darüber hinaus ergab eine von RBC durchgeführte Umfrage, dass AT&Ts Mobilfunkkunden großen Wert auf Netzwerkqualität legen und dazu neigen, ihre Dienste mit Breitbandoptionen zu bündeln. Dies sind die jüngsten Entwicklungen, die die laufenden Aktivitäten und Strategien von AT&T widerspiegeln.
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