Am Montag aktualisierte BMO Capital Markets seine Einschätzung zur Laurentian Bank of Canada und erhöhte das Kursziel von 28,00 auf 31,00 kanadische Dollar. Die Einstufung "Market Perform" für die Aktie der Bank wurde beibehalten. Die Anpassung erfolgte, nachdem die Bank einen bereinigten Cash-Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,89 US-Dollar gemeldet hatte, der sowohl die Schätzung von BMO Capital als auch den Konsens von 0,83 bzw. 0,87 US-Dollar übertraf.
Der Analyst führte die besser als erwartete Performance hauptsächlich auf eine verbesserte Kreditqualität zurück. Die Rückstellungen für Kreditverluste lagen bei 12 Basispunkten (Bp), was deutlich günstiger war als die erwarteten 20 Bp. Zusätzlich trug ein niedrigerer Steuersatz zu den starken Ergebnissen bei. Diese positiven Faktoren überwogen trotz eines Umsatzrückgangs, der auf einen Rückgang der Kreditbestände um 6% im Jahresvergleich und schrumpfende Margen zurückzuführen war. Die Margen lagen bei 177 Bp im Vergleich zu den erwarteten 180 Bp.
Die harte Kernkapitalquote (CET1) der Laurentian Bank, ein wichtiger Indikator für die finanzielle Stabilität der Bank, blieb im Quartalsvergleich stabil bei 10,9%. Die Dividende der Bank blieb ebenfalls unverändert bei 0,47 US-Dollar. Das neue Kursziel von 31,00 kanadischen Dollar entspricht etwa dem 0,5-fachen des von BMO Capital für 2026 geschätzten Buchwerts pro Aktie (BVPS) der Laurentian Bank.
Der Bericht spiegelt einen vorsichtigen Optimismus wider. Einerseits erkennt er die Fähigkeit der Bank an, die Gewinnerwartungen zu übertreffen. Andererseits weist er auch auf die Herausforderungen hin, denen sich die Bank mit niedrigeren Kreditbeständen und Margen gegenübersieht. Die stabile CET1-Quote deutet auf eine solide Kapitalposition hin, während die unveränderte Dividende eine konstante Rendite für die Aktionäre signalisiert.
Das aktualisierte Kursziel bietet Anlegern einen neuen Richtwert für die Bewertung der zukünftigen finanziellen Performance der Bank. Es unterstreicht das Vertrauen von BMO Capital in die mittelfristigen Aussichten der Laurentian Bank, trotz der aktuellen Herausforderungen im Bankensektor.
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