Am Montag äußerte sich die Bank of America (BofA) zu Bedenken bezüglich NVIDIAs (NASDAQ:NVDA) nächster Generation der Blackwell-Plattform, insbesondere zum hohen Stromverbrauch bestimmter High-End-Konfigurationen. Trotz dieser Probleme und Diskussionen über eine mögliche Verlangsamung der Skalierung künstlicher Intelligenz (KI) bleibt BofA optimistisch hinsichtlich NVIDIAs solider Positionierung für das Kalenderjahr 2025 (KJ25).
Der Analyst von BofA merkte an, dass, obwohl bei der Einführung von NVIDIAs Blackwell, insbesondere der NVL-72-Konfiguration, von Energieproblemen berichtet wurde, dies voraussichtlich den Schwung des Unternehmens im KJ25 nicht wesentlich beeinträchtigen wird. Die Nachfrage nach KI-Kapazitäten bleibt hoch, und es wird erwartet, dass Cloud-Kunden weiterhin NVIDIAs KI-Lösungen, einschließlich Hopper und Blackwell, einsetzen werden, um dieser Nachfrage gerecht zu werden.
Die Bedenken der Branche bezüglich einer Verlangsamung der KI-Skalierung werden von BofA ebenfalls als verfrüht angesehen. Da sich der KI-Sektor noch in einem frühen Stadium befindet, werden gelegentliche Pausen zur Bewertung als normal betrachtet. NVIDIA wird am Mittwoch seine Finanzergebnisse vorlegen, wobei der Sell-Side-Konsens für das dritte und vierte Quartal Umsätze von 33,2 Milliarden US-Dollar bzw. 37 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
Optimistischere Anlegererwartungen liegen jedoch höher, bei etwa 34 Milliarden US-Dollar für das dritte Quartal, das ausschließlich Hopper umfasst, und 38 bis 40 Milliarden US-Dollar für das vierte Quartal, das eine Mischung aus Hopper und geschätzten 4 bis 6 Milliarden US-Dollar aus Blackwell beinhaltet.
Trotz möglicher Lieferengpässe und betrieblicher Probleme, wie beispielsweise im Zusammenhang mit den Kühlsystemen von Blackwell, wird erwartet, dass jegliche negative Auswirkung auf NVIDIAs Ausblick nur vorübergehend sein wird. BofA empfiehlt, NVIDIAs Bruttomargen (GM) im Auge zu behalten, die zwischen 73-74% bleiben müssen, um den Fortschritt des Unternehmens in Richtung der optimistischen Prognose von über 5 US-Dollar Gewinn pro Aktie für das Geschäftsjahr 26/KJ25 zu unterstützen.
In anderen aktuellen Nachrichten war die NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) Gegenstand mehrerer Analystenberichte. Rosenblatt Securities behält ein Kaufrating für NVIDIA bei, mit einem Kursziel von 200 US-Dollar, und erwartet einen positiven Ergebnisbericht. Die Umsatzschätzungen für NVIDIAs drittes Geschäftsquartal lagen bei 32,5 Milliarden US-Dollar, mit einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,73 US-Dollar. Es wird ein Übergang von der aktuellen Hopper-Architektur zur leicht verzögerten Blackwell-Einführung erwartet, der das Wachstum antreiben soll.
Morgan Stanley bekräftigte eine überdurchschnittliche Bewertung für NVIDIA und hob das Potenzial der Blackwell-Produktlinie hervor. Evercore ISI behielt ebenfalls eine positive Haltung bei und verwies auf beschleunigte Buchungen bei Cloud-Service-Anbietern. Jefferies erhöhte das Kursziel für NVIDIA und führte dies auf die erwartete Produktionsausweitung von Blackwell und die robuste Nachfrage nach NVIDIAs Produkten zurück.
HSBC prognostiziert, dass NVIDIAs Umsatz im dritten Quartal 35,3 Milliarden US-Dollar erreichen wird, was sowohl die Prognose des Managements als auch die Konsensschätzungen übertrifft. Die Umsatzprognosen der Firma für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 und das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 liegen bei 38,0 Milliarden US-Dollar bzw. 42,7 Milliarden US-Dollar.
In Zusammenarbeit mit SoftBank Corp hat NVIDIA das weltweit erste kombinierte künstliche Intelligenz- und 5G-Telekommunikationsnetzwerk, bekannt als künstliches Intelligenz-Funkzugangsnetzwerk (AI-RAN), eingeführt. Diese Entwicklung hat potenzielle Anwendungen in verschiedenen Sektoren, einschließlich autonomer Fahrzeuge und Robotersteuerung. Dies sind die jüngsten Entwicklungen rund um NVIDIA.
InvestingPro Erkenntnisse
NVIDIAs Finanzkennzahlen und Marktleistung stimmen eng mit Bank of Americas optimistischem Ausblick überein. Laut InvestingPro-Daten verzeichnet NVIDIA ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 194,69% in den letzten zwölf Monaten, mit einem Quartalswachstum von 122,4% im zweiten Quartal 2025. Diese robuste Wachstumsdynamik unterstützt BofAs Vertrauen in NVIDIAs Positionierung für das KJ25.
Die Bruttomarge des Unternehmens liegt bei beeindruckenden 75,98%, was leicht über dem von BofA vorgeschlagenen Bereich von 73-74% zur Unterstützung optimistischer Prognosen liegt. Dies deutet auf NVIDIAs starke Fähigkeit hin, die Profitabilität auch bei möglichen Herausforderungen mit seiner Blackwell-Plattform aufrechtzuerhalten.
InvestingPro-Tipps heben NVIDIAs Stärke in der Halbleiterindustrie hervor und verweisen auf seine "beeindruckenden Bruttomargen" und dass es ein "prominenter Akteur in der Halbleiter- und Halbleiterausrüstungsindustrie" ist. Diese Faktoren bekräftigen NVIDIAs Fähigkeit, vorübergehende Rückschläge zu überwinden und seine Marktführerschaft zu behaupten.
Darüber hinaus deuten NVIDIAs Kurs-Gewinn-Verhältnis von 66,01 und der Handel nahe seinem 52-Wochen-Hoch auf das Vertrauen der Investoren in die zukünftige Performance des Unternehmens hin, was mit dem optimistischen Branchenausblick im Artikel übereinstimmt.
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