Am Dienstag hat das Finanzforschungsunternehmen CFRA sein Kursziel für Valeo SA (FR:FP) (OTC: VLEEY) von 9,00€ auf 8,00€ gesenkt. Die Verkaufsempfehlung für die Aktie wurde beibehalten.
Diese Anpassung basiert auf einer Neubewertung der Leistung und Marktposition von Valeo. Die CFRA-Analyse berücksichtigt die Kursentwicklung der Aktie seit dem letzten Update am 28.10.2023. Das neue Ziel basiert auf einem prognostizierten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 6,3 für 2024, was unter dem durchschnittlichen KGV von 8,6 der Konkurrenz liegt. Der Analyst hält diesen Abschlag aufgrund der niedrigeren Margen von Valeo für gerechtfertigt.
Trotz der Änderung des Kursziels hat CFRA seine Prognosen für den Gewinn pro Aktie von Valeo nicht geändert. Die Haltung des Unternehmens bleibt aufgrund eines zunehmend herausfordernden Ausblicks vorsichtig. Diese Einschätzung wird durch den Umsatzbericht von Valeo für das dritte Quartal gestützt, der einen Rückgang von 2% im Jahresvergleich zeigte, wobei die OEM-Verkäufe um 5% fielen. Der sequenzielle Umsatzrückgang in diesem Segment war mit 11,5% im Vergleich zum Vorquartal noch ausgeprägter.
Valeo hat auch seine Umsatzprognose für 2024 nach unten korrigiert, obwohl die Erwartungen an die operative Marge und den freien Cashflow bestätigt wurden. CFRA erwartet, dass diese Markttrends zu einer weiteren Reduzierung der Gewinnprognosen von Valeo für 2025 führen könnten, ein Faktor, der nach Ansicht der Firma im aktuellen Aktienkurs noch nicht vollständig berücksichtigt ist.
In anderen aktuellen Nachrichten wurde der Automobilzulieferer Valeo SA von BofA Securities von Neutral auf Kaufen hochgestuft. Diese Entscheidung folgt auf den erheblichen Wertverlust der Valeo-Aktie, fast 70% seit der Zeit vor Covid, und einen prognostizierten Rückgang des Gewinns pro Aktie bis zum Geschäftsjahr 2024. BofA Securities begründet die Hochstufung mit einer positiven Wende bei den Gewinnen und Valeos erfolgreicher Akquisition neuer Geschäftsabschlüsse.
Die Firma erwartet auch Wachstum in Bereichen wie fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme, Beleuchtung und ePowertrain-Technologien. Verbesserungen werden in der Profitabilität und Ertragsqualität erwartet, angetrieben durch Spitzen-F&E-Ausgaben, reduzierte Bilanzanpassungen, günstige Geschäftsbedingungen bei neuen Verträgen ab 2025 und die Erholung von den negativen Auswirkungen des Halbleitermangels.
BofA Securities prognostiziert eine robuste Margenausweitung für Valeo in den Geschäftsjahren 2025-26, mit einem erwarteten Anstieg von 160 Basispunkten. Die Firma projiziert auch einen Anstieg des freien Cashflows, wobei die Rendite möglicherweise 20% übersteigen könnte. Basierend auf diesen Einschätzungen hat BofA Securities seine Gewinnschätzungen für die Geschäftsjahre 2024 bis 2026 im Durchschnitt um etwa 11% erhöht.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro ergänzen die Analyse von CFRA zu Valeo SA. Das KGV des Unternehmens von 8,48 und ein noch niedrigeres bereinigtes KGV von 7,03 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 stimmen mit dem von CFRA prognostizierten KGV von 6,3 für 2024 überein. Diese Bewertung spiegelt die vorsichtige Haltung des Marktes gegenüber Valeo wider, was durch den Handel der Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Tief noch verstärkt wird.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Valeo seit 14 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, mit einer aktuellen Dividendenrendite von 3,51%. Dies könnte für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein, trotz des jüngsten Rückgangs des Dividendenwachstums um 1,7%. Die von InvestingPro festgestellten schwachen Bruttomargen von Valeo unterstützen jedoch die Bedenken von CFRA hinsichtlich der niedrigeren Margen im Vergleich zur Konkurrenz.
Die jüngste Performance der Aktie mit einem Kursrückgang von 30,44% in den letzten sechs Monaten unterstreicht den im Artikel erwähnten herausfordernden Ausblick. Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, können auf 12 zusätzliche InvestingPro-Tipps für Valeo zugreifen, die eine breitere Perspektive auf die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens bieten.
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