Am Freitag passte die Deutsche Bank ihre Einschätzung zur Chewy Inc . (NYSE: NYSE:CHWY) Aktie an und erhöhte das Kursziel von 24 auf 28 US-Dollar, während sie die Halte-Empfehlung beibehielt. Die Anpassung erfolgt vor der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse von Chewy am 04.12.2023 für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2024.
Das revidierte Kursziel basiert auf einer gründlichen Analyse von Drittanbieterdaten, die Einblicke in den Heimtiermarkt, das Nutzerengagement auf Chewys Plattform und den Marktanteil des Unternehmens geben. Diese Quellen deuten auf einen möglichen Umsatzanstieg hin, der am oberen Ende der Unternehmensprognose für das dritte Quartal liegt. Das Umsatzwachstum wird offenbar durch eine Zunahme der Nutzerzahlen gestützt, wie Daten von Second Measure und monatlich aktiven Nutzern (MAUs) von SensorTower nahelegen.
Trotz positiver Verkaufs- und Nutzertrends gibt es Bedenken hinsichtlich des breiteren Heimtiermarktes. Die Daten deuten auf eine Verlangsamung der Netto-Adoptionsraten von Haustieren hin, was auf einen sich abschwächenden Endmarkt im dritten Quartal hindeuten könnte. Zusätzlich zeigen Daten von Pathmatics, dass Chewy seine Ausgaben für die Kundenakquise deutlich erhöht hat.
Angesichts dieser Erkenntnisse hat die Deutsche Bank ihre Umsatz- und EBITDA-Prognosen für Chewy für 2024 und 2025 leicht angehoben. Die Bank erwartet ein starkes drittes Quartal und eine Prognose für das vierte Quartal, die die Erwartungen übertreffen könnte, hauptsächlich aufgrund von Einnahmen aus gesponserten Anzeigen. Die Bank bleibt jedoch vorsichtig und verweist auf potenzielle Risiken für die Prognosen des Nutzerwachstums für 2025 und die Erwartungen an das bereinigte EBITDA, die durch die steigenden Kosten der Kundenakquise beeinträchtigt werden könnten.
Das neue Kursziel von 28 US-Dollar spiegelt höhere bereinigte EBITDA-Schätzungen und einen angewandten Multiplikator von 18 auf das prognostizierte EBITDA 2025 wider. Trotz der Zielerhöhung deutet die Halte-Empfehlung darauf hin, dass die aktuelle Bewertung die Obergrenze dessen darstellt, was die Deutsche Bank für Chewy-Aktien angesichts des erwarteten Umsatzwachstums von 6% im Geschäftsjahr 2025 und der möglichen Abwärtsrisiken für Kundenwachstum und bereinigtes EBITDA im kommenden Jahr für angemessen hält.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Chewy Inc. im Fokus mehrerer Analystenunternehmen. BofA Securities stufte Chewy von Underperform auf Buy hoch und verwies dabei auf die verbesserten Leistungskennzahlen des Unternehmens und das Wachstumspotenzial. Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass Chewys Ergebnisse und Umsätze im zweiten Quartal die Prognosen der Wall Street übertrafen, mit einem EBITDA von 145 Millionen US-Dollar und einem Umsatzanstieg von 3% auf 2,86 Milliarden US-Dollar.
TD Cowen nahm die Beobachtung von Chewy mit einer Kaufempfehlung auf und prognostizierte eine stetige Wachstumskurve für das Unternehmen. Needham begann die Beobachtung mit einer Halte-Empfehlung und verwies auf die starke Position des Unternehmens im E-Commerce-Sektor. Morgan Stanley behielt die Übergewichtung bei und prognostizierte ein höheres EBITDA von 750 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025 als der Konsens.
In anderen Entwicklungen liquidierte Keith Gill, auch bekannt als Roaring Kitty, seine Position in Chewy, wie aus einer kürzlichen Einreichung bei der U.S. Securities and Exchange Commission hervorgeht. Chewy führte auch ein öffentliches Angebot von 500 Millionen US-Dollar seiner Klasse-A-Stammaktien durch BC Partners Advisors LP durch, zusammen mit einer Vereinbarung zum Rückkauf von 300 Millionen US-Dollar seiner Aktien von derselben Einheit.
Dies sind aktuelle Entwicklungen, die Chewys strategischen Fokus auf Kundenreaktivierung, App-Engagement, Gesundheitsdienste und Werbung widerspiegeln. Das Unternehmen erweitert weiterhin seine tierärztlichen Versorgungsdienste und eröffnete zwei weitere Kliniken in Colorado und Florida. Derzeit beläuft sich Chewys aktive Kundenbasis auf 20 Millionen, wobei der Nettoumsatz pro aktivem Kunden (NSPAC) auf 565 US-Dollar gestiegen ist.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf Chewys finanzielle Position und Marktleistung. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 15,0 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 42,49, was auf eine Premiumbewertung hindeutet, die mit der vorsichtigen Haltung der Deutschen Bank übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Chewy mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält, was finanzielle Flexibilität bieten könnte, während das Unternehmen die herausfordernde Landschaft des Heimtiermarktes navigiert. Zusätzlich wird erwartet, dass der Nettogewinn in diesem Jahr wächst, was potenziell die erhöhten EBITDA-Prognosen der Bank unterstützt.
Investoren sollten jedoch beachten, dass Chewy mit hohen Gewinn- und EBITDA-Bewertungsmultiplikatoren gehandelt wird, was das weitere Aufwärtspotenzial begrenzen könnte. Diese Beobachtung stimmt mit der Ansicht der Deutschen Bank überein, dass die aktuelle Bewertung sich ihrer Obergrenze nähert.
Interessanterweise hat Chewy über verschiedene Zeiträume hinweg starke Renditen gezeigt, mit einer bemerkenswerten Kursrendite von 118,99% in den letzten sechs Monaten. Diese Performance, gepaart mit der jüngsten Erhöhung des Kursziels, deutet darauf hin, dass die Marktstimmung trotz der Herausforderungen im Heimtiermarkt zunehmend positiv war.
Für Leser, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 15 zusätzliche Tipps für Chewy, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit
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