Am Mittwoch wurde die Aktienempfehlung für Chewy Inc . (NYSE:CHWY) von einem CFRA-Analysten von "Halten" auf "Kaufen" hochgestuft. Gleichzeitig erhöhte der Analyst das Kursziel für die Aktien des Unternehmens von 31,00 auf 39,00 US-Dollar. Derzeit notiert die Aktie bei 33,03 US-Dollar. Laut InvestingPro-Analyse erscheint die Aktie leicht unterbewertet. Die neue Bewertung basiert auf einem Mix aus dem 19-fachen EBITDA des Geschäftsjahres 2026 und dem 1,6-fachen EV/Umsatz-Verhältnis für das Geschäftsjahr 2026, was die starke Marktposition des Unternehmens mit einer Marktkapitalisierung von 13,7 Milliarden US-Dollar widerspiegelt.
Der Analyst senkte seine Gewinn-pro-Aktie-Prognose für das Geschäftsjahr 2025 von 1,06 auf 0,99 US-Dollar, erhöhte jedoch die Schätzung für das Geschäftsjahr 2026 von 1,25 auf 1,29 US-Dollar. Das bereinigte EBITDA von Chewy erreichte im dritten Quartal 138 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 67% im Jahresvergleich entspricht und die Erwartungen um 18 Millionen US-Dollar übertraf. Die EBITDA-Marge lag bei 4,8%, eine Verbesserung um 180 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr.
Das Unternehmen weist weiterhin solide Fundamentaldaten auf, mit einer Bruttomarge von 29% und einem beeindruckenden Umsatz von 11,3 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten. Zudem verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg der aktiven Kunden um 0,8% im Quartalsvergleich, was das zweite Quartal in Folge mit sequenziellem Wachstum markiert.
Der Analyst zeigt sich zuversichtlich, dass Chewy im nächsten Quartal ein Wachstum der Netto-Aktivkunden im Jahresvergleich verzeichnen wird und erwartet, dass sich dieser Trend bis ins Geschäftsjahr 2026 fortsetzen wird, unterstützt durch eine positive Entwicklung bei der Bildung von Haushalten mit Haustieren.
Die Hochstufung spiegelt nicht nur die verbesserten Trends bei den Netto-Aktivkunden wider, sondern auch einen jüngsten Aufschwung bei den Hardgood-Verkäufen und die Erwartung einer weiterhin starken Margenausweitung im Geschäftsjahr 2026.
Mehrere Faktoren sollen zur Verbesserung der Margen beitragen, darunter eine erhöhte Durchdringung mit Eigenmarken, Wachstum bei gesponserten Anzeigen, eine günstige Verschiebung des Produktmix hin zu Artikeln wie Gesundheitsprodukten und die Einführung automatisierter Fulfillment-Center.
Der Analyst prognostiziert, dass Chewy im Geschäftsjahr 2025 einen freien Cashflow von 417 Millionen US-Dollar und im Geschäftsjahr 2026 von 627 Millionen US-Dollar generieren wird, was einen Anstieg gegenüber 343 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2024 darstellt.
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