Am Freitag passte Citi-Analyst Amit Harchandani das Kursziel für die Aktien der Netcompany Group A/S (NETC:DC) an und erhöhte es von 325,00 DKK auf 350,00 DKK. Gleichzeitig behielt er seine neutrale Haltung gegenüber der Aktie bei. Die Anpassung reflektiert die solide Performance des Unternehmens im Jahr 2024, in dem es trotz unsicherer Rahmenbedingungen seine Wachstums- und Margenziele erreichte.
Für die Zukunft prognostiziert der Analyst, dass Netcompany weiterhin eine robuste Nachfrage verzeichnen wird. Dies gilt insbesondere für den öffentlichen Sektor in den dänischen und Intrasoft-Geschäftsbereichen, während für den britischen Markt eine schrittweise Verbesserung erwartet wird. Auch im privaten Sektor rechnet man mit einer gewissen Beschleunigung.
Es wird erwartet, dass das Management von Netcompany den Ausblick für 2025 präsentieren wird. Dieser soll Prognosen für ein anhaltendes überdurchschnittliches Umsatzwachstum von etwa 10% im Mittelwert sowie eine Steigerung der EBITDA-Marge um rund 100 Basispunkte im Mittelwert beinhalten. Harchandani betonte in seinem Kommentar die stabile Leistung des Unternehmens, die sich bereits in der aktuellen Bewertung widerspiegelt. Die Aktie wird mit dem etwa 21- bis 22-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt und bietet eine Free-Cash-Flow-Rendite von ungefähr 4%.
Trotz des positiven Ausblicks für 2025 wies der Analyst darauf hin, dass die Möglichkeit einer Absenkung der Ziele für 2026 besteht. Dies begründet sich durch die hohen impliziten Erwartungen an Wachstum und operative Hebelwirkung. Diese Vorsicht spiegelt sich in der beibehaltenen neutralen Bewertung wider, da die aktuelle Aktienbewertung die konsistente Leistung des Unternehmens bereits zu berücksichtigen scheint.
Die Kursanpassung von Netcompany durch Citi erfolgt nach einem Jahr, in dem das Unternehmen erfolgreich durch ein herausforderndes Umfeld navigierte. Dies deutet auf Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens hin, seine Wachstumsdynamik kurzfristig aufrechtzuerhalten.
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