Am Freitag nahm Emkay Global die Berichterstattung über die Aktien der Power Finance Corp Ltd (POWF:IN) auf. Das Researchhaus vergab eine Kaufempfehlung und setzte ein Kursziel von 600,00 INR.
Die Analysten von Emkay Global unterstrichen die starke Position des Unternehmens, um von den wachsenden Finanzierungsbedürfnissen des indischen Energiesektors zu profitieren. Für diesen Sektor werden in naher Zukunft erhebliche Investitionen (Capex) erwartet.
Die Power Finance Corporation, ein führendes Finanzinstitut im indischen Energiesektor, dürfte vom makroökonomischen Rückenwind des Landes und dem verstärkten Fokus der Regierung auf Energiereformen profitieren.
Angesichts der umfangreichen geplanten Investitionen im Energiesektor und der erhöhten Infrastrukturausgaben rechnet Power Finance mit Finanzierungsmöglichkeiten von über 20 Milliarden INR bis zum Geschäftsjahr Ende März 2027 (GJ27E). Dies entspricht einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 13,2% für das Unternehmen in den nächsten drei Jahren.
Die Analysten von Emkay Global wiesen darauf hin, dass der Fokus des Unternehmens auf erneuerbare Energien und die Diversifizierung in der Infrastrukturfinanzierung zwar die Gesamtrenditen belasten könnten. Jedoch sollte der Zugang zu langfristiger Finanzierung zu günstigen Konditionen dazu beitragen, stabile Margen aufrechtzuerhalten. Diese Stabilität wird voraussichtlich durch implizite staatliche Garantien und die Erwartung, dass der Zinszyklus seinen Höhepunkt erreicht, unterstützt.
Darüber hinaus wird erwartet, dass sich die Qualität der Vermögenswerte des Unternehmens verbessert. Bessere Rückflüsse aus Altbeständen und niedrigere Kreditkosten, da die meisten Kredite durch staatliche Garantien abgesichert sind, dürften zu minimalen Kreditausfällen führen. Emkay Global prognostiziert, dass das verwaltete Vermögen (AUM) von Power Finance von GJ24 bis GJ27E mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von etwa 13,2% auf fast 699 Billionen INR anwachsen wird.
In Bezug auf die Rentabilität erwarten die Analysten, dass Power Finance starke Kennzahlen für die Gesamtkapitalrendite (RoA) und Eigenkapitalrendite (RoE) von etwa 3% bzw. 19% über GJ25-27E beibehalten wird. Diese robusten Leistungskennzahlen dürften durch die Kombination aus einem günstigen Kreditumfeld und der strategischen Positionierung des Unternehmens gestützt werden.
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