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Goldman Sachs hebt Kursziel für Alarm.com-Aktie nach überraschend starkem Q3 an

EditorEmilio Ghigini
Veröffentlicht am 08.11.2024, 11:18
ALRM
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Am Freitag aktualisierte Goldman Sachs seine Finanzprognose für die Alarm.com-Aktie (NASDAQ: ALRM) und erhöhte das Kursziel von 64,00 auf 67,00 US-Dollar bei gleichzeitiger Beibehaltung der neutralen Bewertung. Diese Anpassung erfolgt nach Alarm.coms Ergebnissen für das dritte Quartal, die die Erwartungen übertrafen, hauptsächlich aufgrund der Software-as-a-Service (SaaS)- und Lizenzeinnahmen sowie einer deutlichen Überperformance im Hardwareverkauf.

Die Netto-Kundenbindungsrate (NRR) des Unternehmens verbesserte sich auf 95%, was über dem üblichen Bereich von Alarm.com (NASDAQ:ALRM) liegt. Der Anstieg wurde auf einen Rückgang der Umzüge im Wohnbereich und eine stärkere Bindung an die fortschrittlichen Technologieangebote des Unternehmens, wie Video- und künstliche Intelligenz (KI)-Funktionen, zurückgeführt. Zusätzlich zeigten die bereinigten EBITDA-Margen eine bemerkenswerte Verbesserung und stiegen im Jahresvergleich um 210 Basispunkte auf 20,8%, was die Prognosen übertraf.

Das Management von Alarm.com hat auch seine Haltung zur Rentabilität geändert und strebt nun über das zuvor genannte Ziel von etwa 18% bei den bereinigten EBITDA-Margen hinaus, wie während der Ergebnisse des ersten Quartals erwähnt wurde. Diese Änderung im Ton und das Potenzial für eine weitere Margenausweitung könnten zu einer Neubewertung des Aktienmultiplikators des Unternehmens führen, wenn sich diese Trends über die aktuellen Prognosen hinaus fortsetzen.

Trotz der positiven Leistungsindikatoren merkte der Analyst an, dass Alarm.coms vorläufiger Ausblick für SaaS- und Lizenzeinnahmen für 2025 etwa 1% unter dem Mittelpunkt ihrer Erwartungen liegt. Das Unternehmen hat aktiv innovative Lösungen entwickelt, einschließlich KI-gestützter Videoüberwachung, die auf seiner Jahreskonferenz hervorgehoben wurde. Fortschritte bei Wachstumsinitiativen, insbesondere im kommerziellen Sektor, könnten darauf hindeuten, dass der anfängliche Umsatzausblick konservativ sein könnte.

Abschließend bleibt Goldman Sachs trotz Anerkennung des Potenzials für Alarm.coms Gewinnmargenausweitung und Innovation bei Produkten und Dienstleistungen vorsichtig. Die Firma wartet auf weitere Beweise für eine Wachstumsbeschleunigung in den verschiedenen Initiativen des Unternehmens, um Herausforderungen im US-Wohnungsmarkt und den Übergang von ADT-Kunden auszugleichen, bevor sie eine optimistischere Bewertungshaltung einnimmt. Das revidierte 12-Monats-Kursziel spiegelt eine ausgewogene Sicht auf diese Faktoren wider.

In anderen aktuellen Nachrichten stand Alarm.com mit seinen Q2-Ergebnissen im Fokus, die einen signifikanten Anstieg der Software as a Service (SaaS)- und Lizenzeinnahmen auf 155,9 Millionen US-Dollar und ein bemerkenswertes bereinigtes EBITDA von 42,8 Millionen US-Dollar zeigten. Trotz eines vorübergehenden SaaS- und Lizenzeinnahmenausfalls hat das Unternehmen seine Umsatzprognosen für das Gesamtjahr nach oben korrigiert, was auf Wachstum hindeutet. Alarm.coms Erwartungen für SaaS- und Lizenzeinnahmen für das Gesamtjahr 2024 wurden auf zwischen 626,8 Millionen und 627,2 Millionen US-Dollar angehoben, wobei der Gesamtumsatz auf zwischen 920,8 Millionen und 931,2 Millionen US-Dollar geschätzt wird.

Jefferies hat die Beobachtung von Alarm.com aufgenommen und der Aktie ein Kaufrating mit einem Kursziel von 65,00 US-Dollar gegeben, während Roth/MKM ein Kaufrating beibehalten, aber das Kursziel der Aktie gesenkt hat. Goldman Sachs und JPMorgan haben dagegen eine neutrale Haltung eingenommen bzw. beibehalten.

Alarm.com hat auch eine Wandelanleiheemission in Höhe von 500 Millionen US-Dollar abgeschlossen und generative KI in seine Service-Provider-Support-Plattform eingeführt. Diese jüngsten Entwicklungen sind Teil der laufenden Bemühungen des Unternehmens, eine starke Leistung angesichts des Wettbewerbsdrucks und potenzieller Herausforderungen aufgrund seiner Verbindung mit ADT aufrechtzuerhalten.

InvestingPro Erkenntnisse

Zur Ergänzung der Analyse von Goldman Sachs bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzliche Einblicke in die finanzielle Lage von Alarm.com. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 2,81 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 26,69, was auf eine moderate Bewertung im Verhältnis zum Gewinn hindeutet. Bemerkenswert ist, dass Alarm.coms PEG-Verhältnis von 0,44 darauf hindeutet, dass die Aktie unter Berücksichtigung ihres Gewinnwachstumspotenzials unterbewertet sein könnte, was mit dem InvestingPro-Tipp übereinstimmt, dass das Unternehmen "zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird".

Der Umsatz von Alarm.com für die letzten zwölf Monate bis Q3 2024 betrug 923,82 Millionen US-Dollar, mit einer Wachstumsrate von 6,98%. Dieses stetige Wachstum wird durch eine starke Bruttomarge von 64,95% ergänzt, was die effiziente Betriebsführung des Unternehmens unterstreicht. Das EBITDA-Wachstum von 57,7% im gleichen Zeitraum ist besonders beeindruckend und unterstützt möglicherweise die Beobachtung von Goldman Sachs zu verbesserten bereinigten EBITDA-Margen.

InvestingPro-Tipps zeigen auch, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft, was auf Vertrauen in die zukünftigen Aussichten des Unternehmens hindeuten könnte. Zusätzlich deutet der Tipp, dass Alarm.com "mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet", auf finanzielle Stabilität hin, was zur Fähigkeit des Unternehmens beitragen könnte, in Wachstumsinitiativen und KI-gestützte Lösungen zu investieren, wie im Artikel erwähnt.

Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für

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