Am Donnerstag stufte JPMorgan die Aktie von Intertek Group Plc. (ITRK:LN) (OTC: IKTSY) von "Neutral" auf "Overweight" hoch und erhöhte das Kursziel leicht von 54,00 GBP auf 55,00 GBP.
Der Analyst der Bank nannte mehrere Gründe für den positiven Ausblick auf das Unternehmen für Qualitäts- und Sicherheitsdienstleistungen. Laut InvestingPro-Daten wird Intertek derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 24,8 gehandelt und erscheint basierend auf der Fair-Value-Analyse leicht unterbewertet.
Der Analyst betonte, dass die Intertek-Aktie derzeit am unteren Ende ihrer Vergleichsgruppe im Bereich Testing, Inspection und Certification (TIC) gehandelt wird, was einen attraktiven Einstiegspunkt darstellt.
Darüber hinaus ist die Bank optimistisch für den gesamten TIC-Sektor und erwartet, dass Intertek ein organisches Wachstum verzeichnen wird. Für 2025 liegt der Konsens der Analysten bei einem organischen Wachstum von 5%, während JPMorgan einen Anstieg von 6% prognostiziert.
Die InvestingPro-Analyse zeigt, dass das Unternehmen beeindruckende Bruttogewinnmargen von 57,6% aufweist und seit 22 Jahren in Folge konstant Dividenden zahlt. Abonnenten können auf 6 zusätzliche ProTips und detaillierte Finanzkennzahlen zugreifen.
Auch die Auswirkungen von Zöllen auf das Geschäft des Unternehmens wurden diskutiert. Intertek verzeichnete nur geringe negative Auswirkungen der ersten Zollrunde auf sein Softlines-Geschäft, während die Effekte auf Hardlines und Elektrogeräte minimal waren. Mit der Einführung einer zweiten Zollrunde erwartet der Analyst sogar noch geringere Auswirkungen.
Darüber hinaus besteht Potenzial für eine Erholung im US-Bau- und Konstruktionssektor, der etwa 10% des Umsatzes von Intertek ausmacht, nach einer flachen Entwicklung von Januar bis Oktober 2024.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens war ein weiterer Faktor für das Upgrade. Intertek wird eine starke Bilanz zugeschrieben, wobei für 2025 ein finanzieller Leverage von 0,4x erwartet wird, was deutlich unter dem Zielbereich von 1,3-1,8x liegt. Der Gesamtleverage wird voraussichtlich bei 0,8x liegen. Diese robuste finanzielle Positionierung wird als positiver Indikator für die zukünftige Performance des Unternehmens gesehen.
Der Financial Health Score von InvestingPro bestätigt diese Stärke mit einer "GUTEN" Gesamtbewertung, unterstützt durch starke Rentabilitätskennzahlen, einschließlich einer Eigenkapitalrendite von 24%.
Schließlich wird erwartet, dass die Vereinigten Staaten, die rund 30% des Umsatzes von Intertek ausmachen, aufgrund der sich verbessernden makroökonomischen Bedingungen bis 2025 zum Wachstum des Unternehmens beitragen werden. Mit diesen Faktoren im Hinterkopf deutet JPMorgans revidierter Ausblick auf Vertrauen in Interteks Wachstumspotenzial und Widerstandsfähigkeit in den kommenden Jahren hin.
Die jüngste Performance des Unternehmens unterstützt diesen Ausblick mit einer Gesamtrendite von 24,3% im vergangenen Jahr und einem Altman Z-Score von 8,67, was auf eine starke finanzielle Stabilität hinweist.
In anderen aktuellen Nachrichten senkte CFRA das Kursziel für Intertek Group Plc von 54,00 GBP auf 51,00 GBP, behielt aber die Halteempfehlung für die Aktie bei. Die Anpassung basiert auf einem 12-Monats-Ziel unter Verwendung eines KGV von 21,8 für 2024, was dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe entspricht. Dies erfolgt, nachdem Intertek von Januar bis Oktober ein vergleichbares Umsatzwachstum von 6,3% gemeldet hatte, getrieben durch eine stabile Nachfrage in den meisten Bereichen.
Das Unternehmen hat auch seinen Ausblick für 2024 für den Bereich Konsumgüter revidiert und prognostiziert nun ein hohes einstelliges Umsatzwachstum zu konstanten Wechselkursen, gegenüber dem zuvor prognostizierten mittleren einstelligen Wachstum.
CFRA hat sich optimistisch für Interteks Performance im Jahr 2024 geäußert, angetrieben durch eine starke Margenausweitung und eine beeindruckende Free-Cashflow-Generierung. Die Firma erwartet, dass die anhaltende Nachfrage nach Assurance-, Test-, Inspektions- und Zertifizierungslösungen sowie Kosteneinsparungsmaßnahmen die zukünftige Performance des Unternehmens stärken werden.
Trotz des gesenkten Kursziels hält CFRA an der Halteempfehlung fest und verweist auf das begrenzte Potenzial für weitere Kurssteigerungen, da die Intertek-Aktien derzeit über ihrem dreijährigen historischen Durchschnitts-KGV gehandelt werden.
Das Engagement des Unternehmens für solide Performance und Wachstum in seinem Sektor wird anerkannt, wobei die aktuelle Marktbewertung als reflektierend für diese Aussichten angesehen wird.
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