Am Mittwoch nahm UBS die Beobachtung der Aktie des Halbleiterherstellers GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) mit einer Neutral-Bewertung und einem Kursziel von 47,00 US-Dollar auf.
Die Analysten hoben die günstige Positionierung von GlobalFoundries aufgrund seiner vielfältigen Technologieangebote und strategischen Standorte in den Vereinigten Staaten, Europa und Singapur hervor, insbesondere vor dem Hintergrund der aktuellen geopolitischen Unsicherheiten.
Trotz dieser Vorteile äußerte UBS Bedenken hinsichtlich einer möglichen Überversorgung in den Märkten für ausgereifte Knoten-Technologien und prognostizierte, dass dieser Trend bis zum Kalenderjahr 2026 anhalten könnte.
Die Analysten wiesen auf die Möglichkeit hin, dass Intel Corporation (NASDAQ:INTC) seine beträchtlichen Nicht-EUV-Kapazitäten umleiten könnte, um direkt in diesen Märkten zu konkurrieren, was sich auf den Marktanteil und die Rentabilität von GlobalFoundries auswirken könnte.
Die Bewertung von UBS beinhaltete auch einen vorsichtigen Ausblick auf die finanzielle Leistung des Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern. Die Analysten erwarten, dass GlobalFoundries ein geringeres Wachstum und niedrigere Bruttomargen im Vergleich zu anderen Unternehmen des Sektors aufweisen wird. Folglich liegen die Prognosen der Analysten für die Finanzergebnisse von GlobalFoundries in den Jahren 2025 und 2026 unter dem breiten Marktkonsens.
Die Analyse schloss mit einer Abwägung der wahrgenommenen Risiken gegen das potenzielle Aufwärtspotenzial der GlobalFoundries-Aktie. Während UBS die starke Positionierung und technologischen Fähigkeiten des Unternehmens anerkennt, ist die Bank der Ansicht, dass die aktuelle Aktienbewertung angesichts der erwarteten niedrigeren Wachstumsraten und Bruttomargen relativ hoch ist. Infolgedessen spiegelt die neutrale Haltung der Bank die Einschätzung wider, dass sich Risiken und Vorteile derzeit die Waage halten.
In anderen aktuellen Nachrichten steht GlobalFoundries Inc. kurz vor dem Erhalt seiner endgültigen Förderung aus dem Chips and Science Act, so eine mit der Situation vertraute Quelle. Das US-Handelsministerium hat den Kongress darüber informiert, dass GlobalFoundries und zwei weitere Halbleiterhersteller kurz vor dem Abschluss ihrer Förderungen stehen.
Dies folgt auf eine vorläufige Vereinbarung vom Februar, GlobalFoundries 1,5 Milliarden US-Dollar für den Bau einer neuen Halbleiterproduktionsanlage in Malta, New York, und die Erweiterung bestehender Betriebe in Malta und Burlington, Vermont, zuzuweisen.
In Bezug auf die Ergebnisse meldete GlobalFoundries kürzlich gemischte Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2024. Das Unternehmen verzeichnete einen Umsatz von 1,739 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 7% gegenüber dem Vorquartal, aber einem Rückgang von 6% im Jahresvergleich entspricht. Die Nicht-IFRS-Bruttomarge lag bei 24,7%, und der verwässerte Gewinn pro Aktie betrug 0,41 US-Dollar, womit beide Kennzahlen die Prognosen des Unternehmens übertrafen.
Trotz eines Umsatzrückgangs im Jahresvergleich erwartet GlobalFoundries Wachstum im vierten Quartal und strebt ein signifikantes Wachstum des freien Cashflows für das Gesamtjahr an. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln den strategischen Fokus des Unternehmens auf Innovation und Diversifizierung seines Produktportfolios wider.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Marktposition und finanziellen Kennzahlen von GlobalFoundries bieten zusätzlichen Kontext zur Analyse von UBS. Laut InvestingPro-Daten hat das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 23,42 Milliarden US-Dollar und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 35,45, was auf eine relativ hohe Bewertung hindeutet und die Bedenken von UBS bestätigt. Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2023 betrug 6,77 Milliarden US-Dollar, mit einem Umsatzrückgang von 11,32% im gleichen Zeitraum, was die Prognose von UBS eines geringeren Wachstums im Vergleich zu Mitbewerbern unterstützt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass GlobalFoundries ein bedeutender Akteur in der Halbleiter- und Halbleiterausrüstungsindustrie ist und mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet. Dies unterstützt die Sicht von UBS auf die strategische Positionierung des Unternehmens. Allerdings bestätigt der Hinweis, dass Analysten einen Umsatzrückgang im laufenden Jahr erwarten, die vorsichtige Haltung von UBS in Bezug auf die Wachstumsaussichten des Unternehmens.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von GlobalFoundries liefern könnten.
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