Am Freitag aktualisierte Citi seine Prognose für die Aktie von BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ) und erhöhte das Kursziel von 79 auf 94 US-Dollar, behielt jedoch die neutrale Einstufung bei. Diese Anpassung erfolgte, nachdem BJ's für das dritte Quartal einen bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,18 US-Dollar meldete, was den FactSet-Konsens von 0,93 US-Dollar übertraf. Der vergleichbare Umsatz stieg um 3,8%, einschließlich eines Vorteils von etwa 100 Basispunkten durch verstärkte Bevorratungsaktivitäten, gegenüber der Konsensschätzung von 1,9%.
Die Leistung des Unternehmens im dritten Quartal wurde durch einen einmaligen rechtlichen Vorteil gestützt, der 0,11 US-Dollar zum EPS beitrug, sowie durch einen geschätzten Gewinn von 0,13 US-Dollar aus den Kraftstoffmargen. Laut Citi bringt dies das zugrunde liegende Ergebnis in Einklang mit den Konsenserwartungen. Trotz des positiven EPS-Übertreffens war die Stärke des Kerngeschäfts nicht so robust, wie die Schlagzeilen vermuten ließen.
Das Management von BJ's prognostiziert für das vierte Quartal einen EPS-Bereich von 0,78 bis 0,88 US-Dollar, was unter der Konsensschätzung von 0,97 US-Dollar liegt. Der erwartete Anstieg der Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) wird voraussichtlich zu einer Hebelwirkung im kommenden Quartal führen. Zudem üben die digitalen Verkäufe, die im dritten Quartal um 30% stiegen, aufgrund höherer Fulfillment-Kosten Druck auf die Margen aus.
Der Analyst von Citi merkte an, dass das Quartal zwar positiv war, die starke Marktreaktion auf die Aktie jedoch überraschend sei. Das Club-Einzelhandelsmodell gewinnt weiterhin Marktanteile, was darauf hindeutet, dass BJ's eine starke Leistung beibehalten sollte. Angesichts der jüngsten Kursrallye und der aktuellen Bewertung, die beim 11,5-fachen des Unternehmenswerts zum EBITDA (EV/EBITDA) für das Geschäftsjahr 2025 liegt, betrachtet die Firma das Risiko-Ertrags-Profil als ausgewogen.
In anderen aktuellen Nachrichten zeigte BJ's Wholesale Club eine robuste Leistung im dritten Quartal 2024. Der Nettoumsatz stieg um 3,4% auf fast 5 Milliarden US-Dollar, und die Mitgliederzahl erhöhte sich seit dem Geschäftsjahr 2018 um 40% auf 7,5 Millionen. Die Einnahmen aus Mitgliedsbeiträgen stiegen um 8,4% auf etwa 115 Millionen US-Dollar. Diese Entwicklungen kommen, während Goldman Sachs, Jefferies und DA Davidson alle eine Kaufempfehlung für BJ's Wholesale beibehalten, mit erhöhten Kurszielen von 102, 110 bzw. 110 US-Dollar.
Analysten führen den Erfolg des Unternehmens auf eine Zunahme der Kundenbesuche, strategische Initiativen und eine Erhöhung der Mitgliedsbeiträge zurück, die erste seit sieben Jahren. Diese Gebührenerhöhung wird als Ausgleich zwischen Kundennutzen und Investitionen in die Erweiterung der Warenhausanzahl gesehen, mit Plänen, bis Jahresende auf über 250 Clubs zu expandieren. Die digital unterstützten Verkäufe verzeichneten ebenfalls einen Anstieg von 30% im Jahresvergleich.
Für die Zukunft prognostiziert BJ's Wholesale ein Wachstum der vergleichbaren Umsätze ohne Kraftstoff zwischen 2,5% und 3% im vierten Quartal und einen bereinigten EPS für das Gesamtjahr zwischen 3,90 und 4,00 US-Dollar. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen die starke Position von BJ's Wholesale Club im wettbewerbsintensiven Markt der großen Einzelhändler und seinen anhaltenden Erfolg.
InvestingPro Insights
BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ) zeigt weiterhin eine starke Marktperformance, was sich sowohl in den Finanzkennzahlen als auch in der Analystenmeinung widerspiegelt. Laut InvestingPro-Daten wird die BJ-Aktie nahe ihres 52-Wochen-Hochs gehandelt, mit einem Kurs von 98,01% ihres Höchststandes. Dies steht im Einklang mit dem jüngsten positiven Gewinnbericht des Unternehmens und Citis erhöhtem Kursziel.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass 7 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert haben, was auf anhaltenden Optimismus bezüglich der zukünftigen Performance von BJ hindeutet. Diese positive Einschätzung wird durch die Profitabilität des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten und die Prognosen der Analysten für das laufende Jahr gestützt.
Anleger sollten jedoch beachten, dass BJ mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 20,55 gehandelt wird, was im Vergleich zum kurzfristigen Gewinnwachstum relativ hoch ist. Das PEG-Verhältnis von 3,47 deutet weiter darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Wachstumsaussichten überbewertet sein könnte, was mit Citis ausgewogener Sicht auf das Risiko-Ertrags-Profil der Aktie übereinstimmt.
Für diejenigen, die an einer tiefergehenden Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für BJ's Wholesale Club, die einen umfassenderen Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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