Am Mittwoch bekräftigte Susquehanna seine positive Einschätzung für die Aktien von Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) und erhöhte das Kursziel von 95 auf 110 US-Dollar. Die Analysten erwarten eine stabile Leistung im bevorstehenden Quartalsbericht am 03.12.2023, mit Potenzial für bessere Ergebnisse, getrieben durch die Inphi- und Custom-ASIC-Segmente.
Marvells Inphi PAM4 DSPs dürften von der starken KI-Nachfrage profitieren, ohne Anzeichen einer Verlangsamung, da die Auftragseingänge bis 2025 weiter zunehmen. Das Unternehmen ist auch auf Kurs, seine ersten 1,6T-Produkte im dritten Quartal auszuliefern, früher als von Susquehanna erwartet.
Trotz potenzieller Risiken durch NVIDIAs interne DSP-Entwicklung und andere Marktteilnehmer haben Marvells Custom-ASIC- und KI-Produkte Wachstum gezeigt, was zu einer erhöhten KI-Umsatzprognose weit über der vorherigen Schätzung von 1,5 Milliarden US-Dollar für das Jahr führte.
Im Speichersektor bleibt die Cloud-Nachfrage trotz gemischter Signale von Seagate und Western Digital robust. Die Ausgaben für Carrier-Infrastruktur stehen vor Herausforderungen, wie die Ergebnisse von Nokia und Samsung zeigen, aber eine Zunahme der Inhalte von Nokia zum Jahresende soll die Erholung unterstützen. Positive Trends im Enterprise-Networking, angezeigt durch Cisco, Arista und Juniper, gekoppelt mit sinkenden Lagerbeständen, werden ebenfalls als günstig für Marvell angesehen.
Das Verbrauchersegment, mit Sonys PS5-Verkäufen, die den Prognosen entsprechen, und dem kürzlichen Start der PS5 Pro, wird voraussichtlich keinen signifikanten Einfluss auf Marvells Ausblick haben. Das Unternehmen hat seinen Fokus auf Client-SSD/HDD-Controller reduziert, was die Auswirkungen schwächerer PC-ODM-Checks mildern sollte. In den Auto- und Industriemärkten werden Ergebnisse erwartet, die den Erwartungen entsprechen, wobei Bestandsanpassungen eine Schlüsselvariable sind.
Susquehanna schließt, dass die Bruttomargen kurzfristig durch den Hochlauf des Custom-Siliziums unter Druck geraten könnten, aber die Gesamtdynamik für Inphi und ASICs wahrscheinlich anhalten wird, mit möglichen frühen Erholungszeichen in der Carrier-Infrastruktur und im Enterprise-Networking.
Der Ausblick untermauert die Entscheidung der Firma, das Kursziel von Marvell anzuheben, was einer Bewertung von etwa dem 57,5-fachen des geschätzten Unternehmenswerts zum Nettogewinn nach Steuern (EV/NOPAT) für das Kalenderjahr 2025 entspricht.
In anderen aktuellen Nachrichten war Marvell Technology Group Ltd . Gegenstand mehrerer Analystenberichte. Oppenheimer behielt ein Outperform-Rating für Marvell bei und erhöhte das Kursziel auf 110 US-Dollar, angetrieben durch Wachstum in den Bereichen Custom Compute und Networking/Optik. Deutsche Bank bekräftigte ebenfalls ein Kaufrating für Marvell und behielt ihr Kursziel von 90 US-Dollar bei, wobei sie ein robustes Wachstum der KI-Umsätze erwartet.
Loop Capital nahm die Beobachtung von Marvell auf, vergab ein Hold-Rating und setzte ein Kursziel von 95 US-Dollar, während es aufgrund der aktuellen Bewertung von Marvell Vorsicht ausdrückte. Darüber hinaus behielt Citi ein Kaufrating für Marvell-Aktien bei und prognostizierte, dass das Unternehmen die Konsensschätzungen für die zweite Hälfte des Jahres 2024 übertreffen wird.
Astera Labs meldete eine starke Leistung im vierten Quartal, die die Erwartungen übertraf, mit Umsatzprognosen, die die Analystenschätzungen um 19 % übertrafen, und einem Ausblick für den Gewinn pro Aktie, der 41 % über den Erwartungen lag. Evercore ISI reagierte darauf mit einer Anhebung des Kursziels für Astera Labs auf 110 US-Dollar bei Beibehaltung eines Outperform-Ratings.
Marvell Technology meldete robuste Ergebnisse für das zweite Quartal mit Umsätzen, die die Erwartungen bei 1,27 Milliarden US-Dollar übertrafen. Dies veranlasste andere Firmen wie BofA Securities, KeyBanc und TD Cowen dazu, positive Ratings für Marvell beizubehalten, wobei die angehobenen Kursziele die starke Leistung des Unternehmens widerspiegeln.
In Bezug auf die Führung sah Marvell Technology eine Änderung in seinem Vorstand mit dem Rücktritt von Dr. Ford Tamer, was das Unternehmen klarstellte, nicht auf Meinungsverschiedenheiten in operativen Angelegenheiten zurückzuführen sei. Das Unternehmen plant auch, die Aktienrückkäufe im dritten Quartal zu erhöhen und erwartet sequenzielles Wachstum in allen Endmärkten.
InvestingPro Erkenntnisse
Marvell Technologys jüngste Leistung stimmt mit Susquehannas positivem Ausblick überein, wie die InvestingPro-Daten zeigen. Die Aktie des Unternehmens hat beeindruckende Renditen gezeigt, mit einem Anstieg von 67,21 % im vergangenen Jahr und einem robusten Gewinn von 33,72 % in den letzten drei Monaten. Diese starke Dynamik spiegelt sich darin wider, dass die Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, bei 97,48 % dieses Höchststands.
InvestingPro-Tipps heben Marvells finanzielle Stabilität und Wachstumspotenzial hervor. Das Unternehmen hat 13 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, was ein Engagement für Aktionärsrenditen demonstriert. Zusätzlich prognostizieren Analysten, dass Marvell in diesem Jahr profitabel sein wird, was besonders bemerkenswert ist, da es in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war.
Während Marvells KGV von -82,64 Augenbrauen heben könnte, ist es wichtig, die Wachstumsaussichten des Unternehmens in den KI- und Custom-ASIC-Segmenten zu berücksichtigen, wie im
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