Am Dienstag bekräftigte Loop Capital seine Halteempfehlung für die Aktien von Roku Inc. (NASDAQ:ROKU) und behielt das Kursziel von 70,00 US-Dollar bei. Die Analyse der Firma berücksichtigt die fortlaufende Entwicklung eines konkurrierenden TV-Betriebssystems durch The Trade Desk (TTD), was seit einiger Zeit bekannt ist und eine weitere Herausforderung für Rokus Marktanteil im Betriebssystem-Segment darstellt.
Ende August wurde berichtet, dass TTD den Geräteherstellern eine vorteilhaftere Umsatzbeteiligung angeboten und bereits eine Vereinbarung mit einem Produzenten getroffen hat.
Trotz dieser Entwicklungen zeigte sich Loop Capital überrascht vom 5-prozentigen Kursrückgang der Roku-Aktie nach der Bekanntgabe in der letzten Woche und stellte fest, dass sich der Kurs seitdem nicht erholt hat. Die Haltung der Firma zu Roku bleibt unverändert, da sie auf Anzeichen eines Plattform-Umsatzwachstums jenseits des aktuellen niedrigen zweistelligen Bereichs wartet. Interessanterweise könnte ein solches Wachstum potenziell durch Rokus kürzlich erfolgte Integration in TTDs Demand-Side-Plattform (DSP) unterstützt werden.
Loop Capital betonte, dass Rokus Bewertung mit dem etwa Zweifachen des Umsatzes nicht überzogen erscheint, wobei das Unternehmen sowohl beim bereinigten EBITDA als auch beim Free Cash Flow positiv ist. Die Firma bekräftigte ihre Halteempfehlung und das Kursziel von 70 US-Dollar, was eine neutrale Position hinsichtlich der Aussichten der Aktie signalisiert.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Roku Inc. einen wichtigen Meilenstein: Das Unternehmen überschritt erstmals die Marke von 1 Milliarde US-Dollar Gesamtnettoumsatz. Dieser Anstieg um 16% gegenüber dem Vorjahr wurde hauptsächlich durch einen 15-prozentigen Zuwachs beim Plattformumsatz auf 908 Millionen US-Dollar getrieben. Für das vierte Quartal prognostiziert das Unternehmen ein Wachstum des Gesamtnettoumsatzes von 16% im Jahresvergleich auf 1,14 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 30 Millionen US-Dollar.
UBS nahm die Beobachtung von Roku mit einer neutralen Einschätzung auf und verwies auf die starke Position des Unternehmens im Streaming-Ökosystem und seine Fähigkeit, Werbeausgaben anzuziehen. Die Firma äußerte jedoch auch Vorsicht aufgrund von Wettbewerbsrisiken im TV-Betriebssystem-Markt.
Jefferies behielt seine Underperform-Bewertung für Roku bei und verwies auf potenzielle Herausforderungen für das Streaming-Vertriebsmodell des Unternehmens. Baird hingegen stufte Rokus Aktienrating von Neutral auf Outperform hoch und verwies auf übersehenes langfristiges Wachstumspotenzial.
KeyBanc Capital Markets behielt sein Sector Weight-Rating für Roku bei und deutete auf einen gewissen kurzfristigen Druck auf die Aktie hin. Die Firma passte jedoch ihre Prognosen für Rokus Umsatz und EBITDA für 2025 um 3% bzw. 21% nach oben an, was einen optimistischeren Ausblick widerspiegelt.
Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen die unterschiedlichen Perspektiven verschiedener Analysehäuser auf Rokus Wachstumspotenzial und Herausforderungen.
InvestingPro Erkenntnisse
Rokus finanzielle Landschaft zeigt ein gemischtes Bild, das mit Loop Capitals vorsichtiger Haltung übereinstimmt. Laut InvestingPro-Daten liegt Rokus Umsatzwachstum in den letzten zwölf Monaten bei 15,71%, was mit dem im Artikel erwähnten "niedrigen zweistelligen Bereich" übereinstimmt. Diese Wachstumsrate, obwohl positiv, reicht möglicherweise nicht aus, um Bedenken hinsichtlich der Wettbewerbsposition des Unternehmens zu zerstreuen.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Roku "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält" und "liquide Vermögenswerte die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen", was trotz aktueller Herausforderungen auf eine solide finanzielle Grundlage hindeutet. Diese finanzielle Stabilität könnte Roku die Flexibilität geben, den Wettbewerbsdruck von Unternehmen wie The Trade Desk zu bewältigen.
Es ist jedoch zu beachten, dass Roku laut InvestingPro-Tipps "in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war" und "zu einem hohen EBITDA-Bewertungsmultiplikator gehandelt wird". Diese Faktoren könnten zur Vorsicht der Anleger beitragen, was sich in den jüngsten Kursbewegungen der Aktie widerspiegelt.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in Rokus finanzielle Gesundheit und Marktposition liefern könnten.
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