Jefferies hat am Freitag seine Einschätzung zu Megaport Ltd. (MP1:AU) (OTC: MGPPF) deutlich nach unten korrigiert. Die Analysten stuften die Aktie von "Kaufen" auf "Halten" herab und senkten das Kursziel von 11,10 AUD auf 8,40 AUD.
Hintergrund der Neubewertung sind Bedenken bezüglich der Gewinnaussichten des Unternehmens. Trotz einer auf den ersten Blick attraktiven Bewertung mit einem 5-fachen EV/Umsatz und 20-fachen EV/EBITDA bleiben die zukünftigen Erträge laut Jefferies unsicher.
Ursprünglich erwarteten die Analysten operative Verbesserungen bis Ende des Geschäftsjahres 2025. Nun zeichnet sich ab, dass die erhoffte Wende länger auf sich warten lässt. Ähnliche Wachstumsprognosen erstrecken sich mittlerweile bis ins Geschäftsjahr 2026.
Ein weiterer Faktor für die Herabstufung sind die anhaltenden Investitionen Megaports in den Geschäftsbetrieb. Das Unternehmen baut seine Belegschaft weiterhin aus und plant, diese Expansionsstrategie bis weit ins Geschäftsjahr 2026 fortzusetzen. Dies deutet auf eine längere Phase erhöhter Kapitalausgaben hin.
Der zuständige Analyst bei Jefferies erläuterte die Entscheidung wie folgt: "Obwohl die Bewertung mit einem 5-fachen EV/Umsatz und 20-fachen EV/EBITDA attraktiv erscheint, herrscht weiterhin Unsicherheit bezüglich der Gewinnaussichten. Wir hatten operative Verbesserungen bis Ende des Geschäftsjahres 2025 erwartet, aber die Wende scheint sich zu verzögern. MP1 rechnet für das Geschäftsjahr 2026 mit einer ähnlichen Wachstumsentwicklung. Zudem investiert MP1 weiterhin stark in das Geschäft und stellt bis weit ins Geschäftsjahr 2026 hinein aktiv neue Mitarbeiter ein."
Diese Neubewertung durch Jefferies ist ein wichtiges Signal für Investoren und Marktbeobachter von Megaport Ltd. Sie deutet auf eine vorsichtigere Einschätzung der kurzfristigen finanziellen Entwicklung des Unternehmens hin.
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