Am Donnerstag passte Mizuho Securities seine Prognose für Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE) an. Das Biopharma-Unternehmen, das derzeit bei 5,89 US-Dollar notiert und eine Marktkapitalisierung von 361 Millionen US-Dollar aufweist, erhielt ein reduziertes Kursziel von 6,00 US-Dollar, herabgesetzt vom vorherigen Ziel von 10,00 US-Dollar. Das neutrale Rating für die Aktie wurde beibehalten.
Laut Daten von InvestingPro ist der Aktienkurs seit Jahresbeginn um über 70% gefallen. Die Anpassung folgt auf die kürzliche Einstellung der Entwicklung von Sages Medikament Dalzanemdor, nachdem es in einer Phase-2-Studie die primären und sekundären Endpunkte verfehlt hatte.
Die als DIMENSION bezeichnete Studie sollte die Wirksamkeit von Dalzanemdor bei der Behandlung kognitiver Beeinträchtigungen im Zusammenhang mit der Huntington-Krankheit bewerten.
Trotz ausreichender statistischer Aussagekraft konnte das Medikament keine signifikante Verbesserung gegenüber dem Placebo beim primären Endpunkt erreichen, der anhand des Symbol Digit Modalities Test (SDMT) am Tag 84 bewertet wurde. Auch bei den sekundären Endpunkten zeigte sich kein Erfolg. Diese Ergebnisse vom 20. November 2024 führten zur Entscheidung, die Entwicklung des Medikaments einzustellen.
Das Scheitern von Dalzanemdor in der DIMENSION-Studie reiht sich ein in ähnliche Ergebnisse zweier anderer Phase-2-Studien, LIGHTWAVE und PRECEDENT, die die Wirksamkeit des Medikaments bei Patienten mit Alzheimer bzw. Parkinson untersuchten. Keine der Studien konnte eine positive kognitive Verbesserung nachweisen, was das Unternehmen dazu veranlasste, die Entwicklung des Medikaments einzustellen.
Mit der Einstellung von Dalzanemdor und der zuvor gestoppten Entwicklung von SAGE-324 für essentiellen Tremor verfügt Sage Therapeutics nun über kein Programm mehr in der späten Entwicklungsphase. Obwohl das Unternehmen mit einer Liquiditätskennzahl von 10,02 und mehr Bargeld als Schulden in der Bilanz eine starke Liquiditätsposition aufweist, deutet die Analyse von InvestingPro darauf hin, dass das Unternehmen schnell Barmittel verbrennt. Sage Therapeutics steht nun vor dem Problem, dass es keine bedeutenden kurzfristigen Katalysatoren gibt, die das Wachstum oder die Aktienkursentwicklung antreiben könnten.
Das überarbeitete Modell des Mizuho-Analysten spiegelt die Streichung der Annahmen für Dalzanemdor nach der Reihe erfolgloser Studien wider. Die beibehaltene neutrale Haltung der Firma stimmt mit dem breiteren Analystenkonsens überein, wie von InvestingPro verfolgt, der eine gemischte Stimmung mit Kurszielen zwischen 4 und 26 US-Dollar zeigt.
Die allgemeine finanzielle Gesundheit des Unternehmens wird als "ANGEMESSEN" eingestuft, wobei besondere Bedenken hinsichtlich der Rentabilität und der Preisentwicklung bestehen. Für tiefere Einblicke in die Bewertung und finanzielle Gesundheit von SAGE können Investoren auf den umfassenden Pro Research Report zugreifen, der exklusiv für InvestingPro-Abonnenten verfügbar ist.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Sage Therapeutics bedeutende Fortschritte in seinen Geschäftsabläufen gemacht. Das Unternehmen gab kürzlich den Rücktritt des Vorstandsmitglieds Dr. Jeffrey M. Jonas bekannt, was eine bemerkenswerte Veränderung in der Unternehmensführung darstellt. Diese Entwicklung erfolgt parallel zu Sage Therapeutics' Entscheidung, die weitere Entwicklung seines Medikaments Dalzanemdor nach enttäuschenden Ergebnissen einer Phase-2-Studie einzustellen.
Gleichzeitig meldete das Unternehmen einen Anstieg von 49% bei den Verkäufen der Behandlung für postpartale Depression (PPD), insbesondere für Zurzuvae. Die Finanzergebnisse für das dritte Quartal zeigten einen Umsatz von 22,1 Millionen US-Dollar. Allerdings verzeichnete das Unternehmen im dritten Quartal 2024 einen Nettoverlust von 93,6 Millionen US-Dollar.
Als Reaktion auf diese Entwicklungen hat TD Cowen das Kursziel des Unternehmens gesenkt und behält eine Halten-Bewertung bei, während RBC Capital Sage Therapeutics auf ein "Sector Perform"-Rating hochgestuft hat.
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