Mizuho Securities hat am Donnerstag seine positive Einschätzung für Uber Technologies Inc . (NYSE:UBER) bekräftigt und behält sowohl das Outperform-Rating als auch das Kursziel von 90,00 US-Dollar bei. Die Analyse der Investmentbank deutet darauf hin, dass Ubers Engagement für Wachstumsinvestitionen trotz Marktbedenken vielversprechende Ergebnisse liefern wird.
Die Erkenntnisse von Mizuho legen nahe, dass die Bedenken hinsichtlich des Wachstums im Mobilitätssegment von Uber möglicherweise übertrieben sind. Die Bank erwartet, dass das Wachstum der Bruttoerlöse (Gross Bookings) im Geschäftsjahr 2025 weiterhin im hohen zweistelligen Bereich liegen wird. Dies wäre zwar langsamer als in der zweiten Hälfte des Jahres 2024, aber immer noch robust. Es wird prognostiziert, dass das Volumen über 20% bleibt, obwohl eine Verschiebung hin zu Märkten und Produkten mit niedrigeren Durchschnittsverkaufspreisen die Wachstumsrate dämpfen könnte.
Die Analysten gehen davon aus, dass Ubers EBITDA mit den während des Analyst Day des Unternehmens gesetzten Zielen übereinstimmen wird, wobei der Free Cash Flow pro Aktie auf 5 US-Dollar steigen soll. Dieses Wachstum kommt zustande, obwohl Uber verstärkt in Expansionsinvestitionen investiert. Skaleneffekte und erhöhte Effizienz sollen potenzielle Margenrisiken ausgleichen.
Die Bewertung der Uber-Aktie wird mit dem 13-fachen des prognostizierten EBITDA für das Geschäftsjahr 2026 als attraktiv angesehen, was niedriger ist als bei Branchenkollegen. Dieser Abschlag wird größtenteils auf die anhaltenden Unsicherheiten im Robotaxi-Sektor zurückgeführt. Mizuho glaubt jedoch, dass sich die Investorenstimmung gegenüber Uber schnell verbessern könnte, wenn die Branche für autonome Fahrzeuge mit der Zeit fragmentierter wird und Unternehmen wie Waymo beginnen, ihre Technologie an Erstausrüster zu lizenzieren.
Zusammenfassend hält Mizuho an seinem Outperform-Rating und dem Kursziel von 90 US-Dollar für Uber fest, basierend auf der Einschätzung, dass die Fundamentaldaten des Unternehmens solide sind. Sie warnen jedoch, dass die Bewertungsmultiplikatoren der Aktie aufgrund der diskutierten Faktoren kurzfristig in einer bestimmten Bandbreite bleiben könnten.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.