Am Freitag bestätigte Morgan Stanley sein Underweight-Rating für Wipro Ltd. (WPRO:IN) (NYSE: WIT) und hielt das Kursziel unverändert bei 250,00 INR.
Die Analyse des Finanzhauses ergab, dass Wipro 2024 eine beeindruckende Performance zeigte. Mit einem Zuwachs von 26% übertraf das Unternehmen den Nifty IT-Index, der um 21,5% zulegte. Damit schnitt Wipro auch besser ab als seine größeren Konkurrenten wie Infosys und TCS.
Die Experten von Morgan Stanley rechnen damit, dass Wipro für das vierte Quartal eine verbesserte sequenzielle Wachstumsprognose im Vergleich zum Vorquartal vorlegen wird. Allerdings gehen sie davon aus, dass diese Prognose weiterhin hinter den Erwartungen für die meisten größeren Wettbewerber zurückbleiben dürfte.
Die Margen des Unternehmens blieben dank gezielter Initiativen stabil. Morgan Stanley weist jedoch darauf hin, dass der Spielraum für positive Überraschungen bei Wipros Finanzergebnissen begrenzt erscheint, da die Auslastungsniveaus bereits nahe am Maximum liegen.
In Bezug auf die Bewertung zeigt die Analyse, dass Wipro die Bewertungslücke zu Infosys beim Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf Basis der Zweijahresprognose geschlossen hat. Die Wipro-Aktie wird derzeit mit einem Abschlag von knapp 9% gehandelt, verglichen mit dem durchschnittlichen Abschlag der letzten fünf Jahre von 16% gegenüber Infosys. Diese Verringerung des Abschlags deutet auf eine relative Aufwertung der Wipro-Aktie im Vergleich zu Infosys hin.
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