Am Donnerstag bekräftigte Citi seine positive Einschätzung zu Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM) und behielt sowohl die Kaufempfehlung als auch das Kursziel von 15,00 US-Dollar bei. Das Brokerhaus sieht den jüngsten Kursrückgang der Aktie als Chance, eine langfristige Investitionsposition auszubauen. Citis Empfehlung basiert auf der Erwartung, dass Full Truck Alliance robuste Ergebnisse für das vierte Quartal 2024 liefern wird, getrieben durch steigende Provisionseinnahmen und eine mögliche Übertreffung der Konsensschätzungen beim Gewinn.
Der Citi-Analyst prognostiziert für Full Truck Alliance im vierten Quartal 2024 ein Auftragsvolumenwachstum von über 20% im Jahresvergleich. Dieses Wachstum soll voraussichtlich durch eine Erhöhung der Provisionssätze unterstützt werden. Trotz möglicher Bedenken hinsichtlich des Wachstums des Auftragsvolumens im Jahr 2025 geht Citi davon aus, dass die positive Dynamik anhalten wird. Die Schätzungen der Investmentbank deuten auf ein Wachstum des Auftragsvolumens im hohen Zehnerprozentbereich im Jahresvergleich hin, was angesichts der zunehmenden Online-Durchdringung als realistisch erachtet wird.
Das aktuelle Bewertungsmultiple von Full Truck Alliance liegt über dem der meisten Wettbewerber in den Internet- und Logistiksektoren. Citi rechtfertigt diese Premiumbewertung jedoch mit der führenden Marktposition des Unternehmens und seiner soliden fundamentalen Entwicklung. Das Kursziel von 15,00 US-Dollar impliziert ein 22-faches Multiple des von der Firma für 2025 prognostizierten Gewinns. Dies hält Citi angesichts eines erwarteten Gewinnwachstums von 25% sowie des Potenzials, dass die Gewinne die Schätzungen übertreffen könnten, für angemessen.
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