Am Donnerstag behielt William Blair das Outperform-Rating für NVIDIA (NASDAQ:NVDA) bei und unterstrich die vielversprechenden Aussichten für die neueste Chip-Generation Blackwell. Obwohl diese Chips im dritten Quartal mit lediglich 13.000 verschickten Musterexemplaren nur einen geringen Beitrag leisteten, hat NVIDIA frühere Herausforderungen gemeistert und bereitet sich auf Produktionslieferungen im vierten Quartal vor, die voraussichtlich bis ins kommende Jahr fortgesetzt werden.
Das NVIDIA-Management prognostiziert nun, dass der Umsatz mit Blackwell im vierten Quartal die ursprünglichen Schätzungen von mehreren Milliarden US-Dollar übertreffen wird. Diese optimistische Prognose folgt auf die Lösung eines Maskenproblems, das zuvor die Chip-Produktion beeinträchtigt hatte. Der Optimismus hinsichtlich der Umsatzaussichten von Blackwell unterstreicht das Vertrauen des Unternehmens in sein innovatives Produktangebot.
Für die kommenden Quartale erwartet NVIDIA, dass die Nachfrage nach Blackwell das Angebot übersteigen wird, insbesondere aufgrund von Kapazitätsbeschränkungen bei der CoWoS-Technologie bei TSMC. Es wird davon ausgegangen, dass dieses Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bis ins Geschäftsjahr 2026 anhalten wird, was das große Marktinteresse an NVIDIAs neuester Technologie widerspiegelt.
Die Hochfahren der Blackwell-Produktion in den nächsten zwei bis drei Quartalen wird voraussichtlich vorübergehend Auswirkungen auf NVIDIAs Bruttomargen haben. Das Unternehmen rechnet mit einem Gegenwind von mehreren Prozentpunkten, wobei die Margen im niedrigen 70%-Bereich erwartet werden. NVIDIA geht jedoch von einer Erholung in der zweiten Jahreshälfte aus, mit einer prognostizierten Rückkehr der Margen auf das mittlere 70%-Niveau.
Diese positive Einschätzung von William Blair kommt zu einem Zeitpunkt, an dem NVIDIA sich darauf vorbereitet, seine Produktpalette mit den Blackwell-Chips zu erweitern, die in naher Zukunft einen bedeutenden Beitrag zum Umsatzstrom des Unternehmens leisten sollen. Die Analyse deutet auf eine starke Performance von NVIDIA hin, da das Unternehmen anfängliche Produktionsherausforderungen überwindet und die hohe Nachfrage nach seiner neuesten Innovation bedient.
In anderen aktuellen Nachrichten hat NVIDIAs robuste finanzielle Leistung zu einer Reihe von Analystenhochstufungen geführt. Rosenblatt Securities erhöhte das Kursziel auf 220 US-Dollar, gestützt auf die starke Nachfrage nach NVIDIAs Hopper-Produkten und eine erwartete Angebotsausweitung der Blackwell-Produktlinie. Cantor Fitzgerald behielt eine bullische Haltung bei und bekräftigte ein Overweight-Rating trotz einer etwas niedrigeren Bruttomargenprognose für das April-Quartal.
Benchmark hob das Kursziel auf 190 US-Dollar an und betonte NVIDIAs konsistente fundamentale Leistung, während Needham das Kursziel auf 160 US-Dollar anhob und auf potentielles Wachstum durch die Hopper-Architektur verwies.
Melius Research passte NVIDIAs Kursziel auf 195 US-Dollar an und verwies auf bedeutende Umsatzperspektiven durch die Blackwell-Produktlinie. Analysten von Goldman Sachs, Bernstein SocGen Group, Citi und Deutsche Bank aktualisierten ebenfalls ihre Einschätzungen und reflektierten NVIDIAs starke finanzielle Leistung und Potenzial für weiteres Wachstum.
In Bezug auf Gewinn und Umsatz meldete NVIDIA einen Rekordumsatz von insgesamt 35,1 Milliarden US-Dollar, der die Erwartungen übertraf. Die Umsatzprognose für das nächste Quartal liegt mit 37,5 Milliarden US-Dollar im Einklang mit den Markterwartungen. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen NVIDIAs starke finanzielle Leistung und strategische Position innerhalb der sich rasch entwickelnden KI-Branche.
InvestingPro Erkenntnisse
NVIDIAs starke Marktposition und finanzielle Leistung werden durch aktuelle Daten von InvestingPro weiter untermauert. Das Umsatzwachstum des Unternehmens war mit einem Anstieg von 194,69% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2025 beeindruckend. Dies deckt sich mit der Diskussion im Artikel über NVIDIAs erwarteten Erfolg mit seinen Blackwell-Chips und den prognostizierten Umsatzschub.
InvestingPro-Tipps heben NVIDIAs beachtliche Bruttogewinnmargen hervor, die im gleichen Zeitraum bei 75,98% lagen. Diese Kennzahl unterstützt die im Artikel erwähnte Prognose von NVIDIA für Bruttomargen im niedrigen 70%-Bereich während der Blackwell-Hochlaufphase, mit der Erwartung, in der zweiten Jahreshälfte wieder auf das mittlere 70%-Niveau zurückzukehren.
Darüber hinaus spiegelt NVIDIAs Marktkapitalisierung von 3,57 Billionen US-Dollar seine dominante Position in der Halbleiterindustrie wider und bekräftigt den positiven Ausblick des Artikels auf die zukünftige Leistung des Unternehmens. Die Aktie wird nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt, mit einem Kurs von 97,41% ihres Höchststandes, was auf ein starkes Vertrauen der Investoren in NVIDIAs Wachstumskurs hindeutet.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 22 zusätzliche Tipps zu NVIDIA, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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