Am Freitag nahm Emkay Global die Bewertung der REC Ltd (RECL:IN), eines führenden Finanzinstituts im indischen Energiesektor, mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 650 INR auf. Die Analyse des Unternehmens weist auf ein günstiges makroökonomisches Umfeld und bedeutende Investitionen im Energiesektor als Schlüsselfaktoren für das Wachstum von REC hin.
Die strategische Neuausrichtung von REC, den Anteil erneuerbarer Energien im Portfolio auf 30% zu erhöhen und in Infrastruktur und Logistik zu diversifizieren, soll zu einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum (CAGR) der verwalteten Vermögenswerte (AUM) von etwa 18,2% von Geschäftsjahr 2024 bis 2027 führen. Emkay Global betont, dass diese Diversifizierung zwar die Renditen belasten könnte, jedoch RECs solides AAA-Kreditrating und der Zugang zu günstigen, langfristigen Finanzierungen, einschließlich ausländischen Kapitals, die Nettozinsmargen voraussichtlich stabilisieren werden.
Der Analyst von Emkay Global merkt zudem an, dass RECs Rentabilität von verbesserten Rückflüssen aus Altbeständen und niedrigeren Kreditkosten profitieren sollte, unterstützt durch einen hohen Anteil staatlich garantierter Kredite. Zusätzlich könnten mögliche Rückbuchungen von Rückstellungen in naher Zukunft die finanzielle Leistung von REC weiter stärken.
Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2027 wird erwartet, dass RECs verwaltete Vermögenswerte etwa 8,4 Billionen INR erreichen. Es wird auch davon ausgegangen, dass das Institut starke Kennzahlen für die Gesamtkapitalrendite (RoA) und die Eigenkapitalrendite (RoE) von etwa 2,5% bzw. 20,5% im Zeitraum 2025 bis 2027 beibehalten wird. Diese Prognosen stützen sich auf die erwarteten Investitionen im Energiesektor, RECs strategische Initiativen und die unterstützende Rolle der indischen Regierung bei Reformen im Energiesektor.
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