Am Mittwoch zeigte Scotiabank Vertrauen in GitLab Inc (NASDAQ:GTLB), indem sie das Kursziel der Aktie von 65 auf 75 US-Dollar anhob und gleichzeitig das Sector Outperform-Rating beibehielt.
Die Anpassung folgt auf GitLabs starke Leistung im zweiten Quartal, die einen bemerkenswerten Anstieg der berechneten verbleibenden Leistungsverpflichtungen (cRPO) um 42% im Jahresvergleich zeigte, was eine Beschleunigung gegenüber dem ersten Quartal darstellt.
Die Bank erwartet, dass Investoren nach Beweisen für anhaltende Buchungsstärke suchen werden, angesichts der soliden Ergebnisse des zweiten Quartals. Es wird eine leichte Überperformance im Vergleich zur Konsensschätzung von 36% cRPO erwartet. Zusätzlich wird eine moderate Umsatzüberperformance von etwa 2-3% erwartet, zusammen mit einer möglichen leichten Aufwärtsrevision der Wachstumsaussichten von GitLab.
Trotz der positiven Prognose erkennt Scotiabank an, dass die Netto-Umsatzbindung (NRR) weiterhin unter Druck stehen könnte, nachdem sie im letzten Quartal von 129% im ersten Quartal auf 126% gesunken ist. Die Bank wird die Kommentare des Managements zur möglichen Stabilisierung der NRR genau beobachten. Die Sitzplatzerweiterung, die im zweiten Quartal etwa 40% der umsatzbasierten Netto-Bindungsrate (DBNRR) ausmachte, wird als entscheidende Kennzahl betrachtet, insbesondere angesichts anhaltender Bedenken über ein verlangsamtes Sitzplatzwachstum.
Scotiabank konzentriert sich auch auf mehrere Schlüsselbereiche, einschließlich GitLabs jährlich wiederkehrender Umsätze (ARR) aus seiner Ultimate-Stufe, die im letzten Quartal 47% betrug, und Entwicklungen mit Duo nach GitLabs bemerkenswerten Kundengewinnen und der allgemeinen Verfügbarkeit von Duo Enterprise im August. Die Erwartungen des Managements hinsichtlich der Auswirkungen der Premium-Preisgestaltung, die zuvor einen Rückenwind von 10-20 Millionen US-Dollar erwarten ließ, werden ebenfalls überprüft.
Der Ausblick der Bank auf die operativen Margen (OMs) ist optimistisch, mit einer Modellierung eines Anstiegs um 10% und der Erwartung eines moderaten Aufwärtspotenzials. Für das kommende Jahr glaubt Scotiabank, dass die Konsensschätzung von 25% Wachstum erreichbar ist, wenn die Buchungen in der zweiten Jahreshälfte weiterhin Stärke zeigen. Das neue Kursziel von 75 US-Dollar basiert auf dem 13-fachen des Unternehmenswerts im Verhältnis zum prognostizierten Umsatz für das Kalenderjahr 2025.
GitLab Inc. meldete einen signifikanten Anstieg des Umsatzes im zweiten Quartal um 31% im Jahresvergleich auf 183 Millionen US-Dollar und prognostiziert einen Umsatz für das dritte Quartal zwischen 187 und 188 Millionen US-Dollar. GitLabs CFO, Brian Robins, hat vorübergehend die Rolle des Interim Chief Accounting Officer übernommen.
In anderen aktuellen Nachrichten erhöhte Cantor Fitzgerald das Kursziel von GitLab von 60,00 auf 75,00 US-Dollar und behielt ein Overweight-Rating bei, basierend auf der Leistung und Marktposition des Unternehmens. Andere Analystenunternehmen wie KeyBanc, TD Cowen und Needham zeigten ebenfalls Vertrauen in GitLab, erhöhten ihre Kursziele und behielten positive Ratings bei, wobei Needham sein Rating von Hold auf Buy anhob. DA Davidson behielt jedoch ein Neutral-Rating für GitLab bei.
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