TD Cowen hat am Mittwoch seine Einschätzung zur Brown-Forman-Aktie (NYSE:BF-B) angepasst und stufte sie von "Kaufen" auf "Halten" herab. Gleichzeitig senkte die Investmentbank ihr Kursziel von 50,00 US-Dollar auf 48,00 US-Dollar. Diese Änderung basiert auf der Einschätzung, dass die Aktien des Spirituosenherstellers mittelfristig wahrscheinlich in einer engen Handelsspanne verharren werden.
Hintergrund der Anpassung sind die erwarteten gedämpften Entwicklungen im gesamten Spirituosensektor, in dem Brown-Forman tätig ist. Der Analyst verwies auf schwache Trends sowohl bei Brown-Forman als auch in der gesamten Branche als Grund für die Herabstufung. Es wird vermutet, dass sich der Spirituosenmarkt langsamer als erwartet erholt, was die Kursentwicklung von Brown-Forman beeinträchtigen könnte.
Auch der Finanzausblick von Brown-Forman für das Geschäftsjahr 2025 spielte bei der Ratingänderung eine Rolle. Die Prognose des Unternehmens deutet auf eine Erholung in der zweiten Hälfte des Prognosezeitraums hin und projiziert ein organisches Umsatzwachstum von 2-4%. TD Cowen prognostiziert jedoch, dass das organische Umsatzwachstum des Unternehmens stagnieren wird, was Zweifel an der Realisierbarkeit der optimistischeren Projektionen des Unternehmens aufkommen lässt.
Der Analyst kommentierte die Entscheidung wie folgt: "Wir stufen BFB auf Halten herab und reduzieren unser Kursziel auf 48 US-Dollar. Wir gehen davon aus, dass die Aktien mittelfristig in einer Seitwärtsbewegung verharren werden, da die Trends für BFB und die Branche schwach bleiben. BFBs Prognose für das Geschäftsjahr 2025 erscheint für eine Erholung in der zweiten Jahreshälfte übermäßig optimistisch, da wir ein stagnierendes organisches Umsatzwachstum prognostizieren (gegenüber der Unternehmensprognose von +2-4%)."
Der Bericht hebt zudem negative Signale von Brown-Formans Wettbewerbern in der Spirituosenbranche hervor, was auf eine breitere Herausforderung für Unternehmen in diesem Sektor hindeutet. Diese branchenweite langsame Erholung wird als zusätzlicher Gegenwind gesehen, der sowohl die Aktienkursentwicklung von Brown-Forman als auch die Erwartungen der Analysten beeinflussen könnte.
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