Am Montag revidierte Truist Securities seine Finanzprognose für die AGCO Corporation (NYSE: AGCO), einen globalen Marktführer in der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Landmaschinen. Die Firma senkte ihr Kursziel für AGCO-Aktien von zuvor 116 US-Dollar auf 109 US-Dollar, behielt jedoch die Kaufempfehlung bei.
AGCO wird derzeit zu 93,16 US-Dollar gehandelt und hat eine Marktkapitalisierung von 6,98 Milliarden US-Dollar. Laut InvestingPro-Analyse erscheint die Aktie leicht unterbewertet. Mit einem Rückgang von 20,3 % seit Jahresbeginn könnte sich hier eine Chance für wertorientierte Anleger bieten.
Die Anpassung erfolgt, da Truist Securities seine Prognosen für den Gewinn pro Aktie (EPS) von AGCO für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 auf 4,05 US-Dollar bzw. 7,25 US-Dollar senkt, was unter den früheren Schätzungen von 6,35 US-Dollar und 8,25 US-Dollar liegt.
Der Analyst nannte mehrere Faktoren für die reduzierte EPS-Prognose für 2025, darunter den Verkauf des Geschäftsbereichs Grain and Protein von AGCO, eine höhere Steuerquote und ungünstige Wechselkurse, die zusammen einen Gegenwind von etwa 1,00 US-Dollar für den EPS-Ausblick darstellen.
InvestingPro-Daten zeigen, dass das Unternehmen derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 40,96 gehandelt wird, was das anhaltende Vertrauen des Marktes trotz kurzfristiger Gegenwinde widerspiegelt. InvestingPro-Abonnenten haben Zugang zu 7 zusätzlichen wichtigen Erkenntnissen über AGCOs Bewertung und Wachstumsaussichten.
AGCO erwartet für 2025 ein bereinigtes EPS zwischen 4,00 und 4,50 US-Dollar, was deutlich unter der Prognose für 2024 von 7,50 US-Dollar und weit unter der Konsensschätzung von etwa 6,30 US-Dollar liegt. Das Unternehmen rechnet mit einem Nettoumsatz von rund 9,6 Milliarden US-Dollar, wobei die Branchenvolumina etwa 85 % des mittleren Zyklus erreichen, die Preise stabil bis 1 % höher liegen und Wechselkurse eine Herausforderung von 3 % darstellen.
Unter Berücksichtigung der Veräußerung des Geschäftsbereichs Grain & Protein am 01.11.2024 und des Teiljahrsbeitrags des PTx Trimble Joint Ventures, das am 01.04.2024 abgeschlossen wurde, wird ein organischer Umsatzrückgang von etwa 10 % im Vergleich zum Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatz von etwa 12,0 Milliarden US-Dollar erwartet.
Die Prognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 beinhaltet eine bereinigte operative Marge zwischen 7 % und 7,5 %, eine Reduzierung der Entwicklungskosten um 5 % im Jahresvergleich, Investitionsausgaben von etwa 375 Millionen US-Dollar, einen effektiven Steuersatz von 35 % bis 38 % und eine Free-Cash-Flow-Konversion im Bereich von 75 % bis 100 % des bereinigten Nettoeinkommens, was mit den langfristigen Free-Cash-Flow-Zielen übereinstimmt. Jüngste InvestingPro-Analysen zeigen, dass das Unternehmen trotz aktueller Marktherausforderungen eine starke Liquidität mit einem Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten von 1,53 aufweist und seit 12 Jahren in Folge Dividenden zahlt, was finanzielle Stabilität demonstriert.
AGCO erwartet auch eine Reduzierung der Produktionsstunden um 15 % bis 20 % für das Geschäftsjahr 2025, nach einer Kürzung von etwa 25 % im Geschäftsjahr 2024, wobei der Lagerabbau bei Händlern voraussichtlich bis 2025, hauptsächlich in der ersten Jahreshälfte, fortgesetzt wird.
Der regionale Verkaufsausblick des Unternehmens für 2025 zeigt unterschiedliche Erwartungen: In Nordamerika (ohne kompakte Traktoren) wird ein Rückgang der Verkäufe von großen landwirtschaftlichen Geräten um etwa 25 % und von kleinen landwirtschaftlichen Geräten um 0 % bis 5 % erwartet; in Brasilien werden die Verkäufe voraussichtlich etwa stabil bleiben; und Westeuropa rechnet mit einem Rückgang von 0 % bis 5 %.
Trotz dieser Prognosen hat AGCO seine Prognose für das vierte Quartal 2024 nicht revidiert, was Truist Securities immer noch als potenzielles Risiko für
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