Am Freitag erhöhte UBS das Kursziel für WiseTech Global Ltd (WTC:AU) von 144,00 AUD auf 153,00 AUD und behielt die Kaufempfehlung bei. Diese Anpassung erfolgt, nachdem WiseTech Global eine bedeutende Änderung in der Finanzberichterstattung angekündigt hat: Ab dem ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 wird das Unternehmen von australischen Dollar (AUD) auf US-Dollar als Berichtswährung umstellen.
Dieser Schritt spiegelt die wachsende Bedeutung des US-Dollar in WiseTechs Geschäftstätigkeit wider, insbesondere nach den Übernahmen von Blume und Envase.
Die Umstellung der Berichtswährung wird als strategische Anpassung an die vorherrschende Währung in der internationalen Logistik gesehen, einem Kernbereich von WiseTechs Geschäft. Als Reaktion auf diese Ankündigung hat UBS sein Modell für die Finanzprognosen des Unternehmens aktualisiert. Für das Geschäftsjahr 2025 schätzt UBS, dass WiseTech einen Umsatz von 832 Millionen US-Dollar erzielen wird, gegenüber den zuvor prognostizierten 1.227 Millionen AUD. Diese Prognose liegt komfortabel innerhalb der vom Unternehmen selbst angegebenen Spanne von 792-858 Millionen US-Dollar.
UBS erwartet auch, dass WiseTechs EBITDA 423 Millionen US-Dollar erreichen wird, was über den Prognosen des Unternehmens von 396-436 Millionen US-Dollar liegt. Darüber hinaus rechnet UBS mit einer EBITDA-Marge von 50,9%, was leicht über der Unternehmensprognose von 50-51% liegt. Nach Berücksichtigung der kapitalisierten F&E-Ausgaben prognostiziert UBS ein bereinigtes EBITDA von 278 Millionen US-Dollar für WiseTech.
Der positive Ausblick von UBS auf WiseTech basiert auf einer konstruktiven Einschätzung des mittelfristigen Wachstumspotenzials des Unternehmens. UBS prognostiziert eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 26% für den Umsatz und 43% für das bereinigte EBITDA über die nächsten drei Jahre. Diese Wachstumserwartung, zusammen mit der jüngsten strategischen Währungsumstellung, unterstützt die Entscheidung von UBS, die Kaufempfehlung für WiseTech Global-Aktien beizubehalten.
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