Am Donnerstag hat UBS die Beobachtung der Option Care Health (NASDAQ:OPCH) Aktie aufgenommen, einem Anbieter von Infusionsdienstleistungen für die häusliche und alternative Gesundheitsversorgung. Die Analysten vergaben ein "Neutral"-Rating mit einem Kursziel von 26,00 US-Dollar. UBS begründete ihre Einschätzung mit einer Mischung aus positiven fundamentalen Faktoren und Unsicherheiten, die die finanzielle Leistung des Unternehmens kurz- bis mittelfristig beeinflussen könnten.
Die Analysten erkannten mehrere potenzielle Vorteile für OPCH an. Dazu zählen der anhaltende Trend zur häuslichen Gesundheitsversorgung, ein diversifiziertes Medikamentenportfolio und Möglichkeiten für Fusionen und Übernahmen in einem fragmentierten Markt. Diese Faktoren könnten dem Unternehmenswachstum Rückenwind verleihen.
Allerdings äußerte UBS auch Bedenken. Insbesondere die ungewissen finanziellen Auswirkungen von Änderungen bei STELARA, einem wichtigen Spezialmedikament im Portfolio von OPCH, die für 2025 erwartet werden, geben Anlass zur Vorsicht. Diese Unsicherheit erschwert es, die Fähigkeit des Unternehmens, seine Wachstumsziele zu erreichen, vollständig einzuschätzen.
Die Prognosen von UBS für den Umsatz und das bereinigte EBITDA für 2025 liegen mit 6% bzw. 1% unter dem eigenen Wachstumsalgorithmus von OPCH. Das Unternehmen selbst strebt ein hohes einstelliges (HSD) Umsatzwachstum und ein niedriges zweistelliges (LDD) EBITDA-Wachstum an. Angesichts dieser Diskrepanz erwartet UBS, dass die Bewertung von OPCH in Zukunft bei etwa dem 10-fachen des EV/EBITDA verharren wird.
Das von UBS festgelegte Kursziel von 26,00 US-Dollar spiegelt die neutrale Haltung der Analysten gegenüber der Aktie wider. Es berücksichtigt sowohl die Wachstumschancen als auch die bevorstehenden Herausforderungen. Diese Bewertung basiert auf der Annahme, dass das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) des Unternehmens in absehbarer Zukunft relativ stabil bleiben wird.
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