Die Citigroup hat am Dienstag ihre neutrale Bewertung für Zoom Video (NASDAQ:ZM) beibehalten und das Kursziel unverändert bei 69,00 US-Dollar belassen. Die Analyse folgte auf die Veröffentlichung der Finanzergebnisse von Zoom für das dritte Quartal, die eine leichte Verbesserung gegenüber den vorherigen Prognosen und Konsensschätzungen zeigten. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beschleunigte sich leicht auf 4%. Obwohl sich die Margen verbesserten, übertrafen sie nicht so deutlich wie in früheren Quartalen.
Zooms Ergebnisse für das dritte Quartal waren solide, mit einer erhöhten Prognose für das vierte Quartal, während die Jahresprognose für den Free Cash Flow (FCF) konstant blieb. Das Unternehmen verzeichnete Fortschritte bei der Verbesserung der Online-Verlängerungsraten und der Erweiterung seiner Unternehmenskundenbasis. Zudem wurde Wachstum in neuen Produktbereichen wie Contact-Center-Lösungen und Workvivo beobachtet.
Trotz dieser positiven Entwicklungen äußerte Citi Vorbehalte hinsichtlich der Aktienkursentwicklung von Zoom. Die Analysten wiesen darauf hin, dass die Aktien bereits um etwa 60% von ihren Tiefstständen gestiegen sind. Der Bericht hob Bedenken bezüglich der Nachhaltigkeit des Umsatzwachstums hervor, das weiterhin im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich liegt, sowie der Margen, die ihren Höhepunkt erreicht zu haben scheinen. Die operativen Margen sanken im Jahresvergleich um 20 Basispunkte und liegen derzeit etwa 2 Prozentpunkte über den langfristigen Zielhöchstwerten des Unternehmens.
Citi kam zu dem Schluss, dass Zooms Bericht für das dritte Quartal zwar keine größeren Probleme aufzeigte, die aktuelle finanzielle Entwicklung des Unternehmens jedoch möglicherweise nicht überzeugend genug sei, um neue Investoren anzulocken. Folglich wird eine verhaltene Reaktion des Marktes auf den Aktienkurs von Zoom erwartet.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) einen Umsatzanstieg in seinem Geschäftsjahr 2025 für das dritte Quartal, der die mittlere Prognose um etwa 1,3% übertraf. Das Unternehmen erhöhte auch seine Jahresprognose um 0,5%. Als Reaktion darauf behielt Bernstein seine "Market Perform"-Bewertung für die Zoom-Aktie bei, erhöhte jedoch das Kursziel von 78,00 auf 89,00 US-Dollar.
Zooms Ergebnisbericht hob auch das Wachstum bei Kunden hervor, die über 100.000 US-Dollar ausgeben, welches im Jahresvergleich um 11% stieg. Darüber hinaus meldete das Unternehmen Verbesserungen bei der monatlichen wiederkehrenden Umsatzabwanderung seiner Online-Kunden, die auf 2,7% sank, gegenüber 2,9% im Vorquartal.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat Zoom erfolgreich den Übergang zu einer KI-fokussierten Arbeitsplattform vollzogen, was sich in seinen neuesten Produktangeboten und strategischen Plänen widerspiegelt. In der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2025 wurde ein Umsatzanstieg von 4% im Jahresvergleich auf 1,178 Milliarden US-Dollar gemeldet. Unternehmenskunden machen nun 59% des Gesamtumsatzes von Zoom aus, was auf eine robuste Leistung sowohl im Unternehmens- als auch im Online-Kundensegment hindeutet.
Das Engagement des Unternehmens für KI-Innovation wird durch die Einführung von Zoom AI Companion 2.0 und Pläne für branchenspezifische KI-Lösungen unterstrichen. Zooms strategische Neuausrichtung auf eine KI-zentrierte Plattform zielt auf vertikale Märkte wie Gesundheitswesen und Bildung ab und bietet KI-Funktionen ohne zusätzliche Kosten.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur Analyse von Citi zu Zoom Video (NASDAQ:ZM). Trotz Citis vorsichtiger Haltung zeigen Zooms Finanzkennzahlen einige Stärken. Das Unternehmen kann mit beeindruckenden Bruttomargen von 75,89% für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2025 aufwarten, was seine operative Effizienz unterstreicht. Dies stimmt mit einem der InvestingPro-Tipps überein, der Zooms "beeindruckende Bruttomargen" hervorhebt.
Darüber hinaus beläuft sich Zooms Umsatz für denselben Zeitraum auf 4,59 Milliarden US-Dollar, mit einem moderaten Wachstum von 2,76%. Während diese Wachstumsrate mit Citis Bedenken hinsichtlich eines niedrigen einstelligen Umsatzwachstums übereinstimmt, ist es erwähnenswert, dass Zooms EBITDA-Wachstum in den letzten zwölf Monaten mit 190,89% beträchtlich war, was trotz langsameren Umsatzwachstums auf eine verbesserte Rentabilität hinweist.
Der Markt scheint Zooms Potenzial zu erkennen, wie die starke jüngste Performance der Aktie zeigt. InvestingPro-Tipps weisen darauf hin, dass Zoom in der letzten Woche, im letzten Monat und in den letzten drei Monaten signifikante Renditen erzielt hat, wobei der Aktienkurs derzeit nahe seinem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird. Diese Marktstimmung erscheint optimistischer als Citis neutrale Einschätzung.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Zoom Video, die eine breitere Perspektive auf die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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