Zu Beginn des letzten Quartals 2024 sehen sich die globalen Märkte erhöhten Spannungen gegenüber. Auslöser sind das Wiederaufflammen des Konflikts im Nahen Osten sowie ein Streik der Hafenarbeiter in den Vereinigten Staaten.
Die Pattsituation zwischen Israel und dem Iran, nach einem Jahr intensiver Konflikte in Gaza und im Libanon, hat sich verschärft und lässt die Energiemärkte reagieren. Der Iran kündigte am frühen Mittwoch an, seinen Raketenangriff auf Israel zu beenden, sofern es keine weiteren Provokationen gäbe. Unterdessen haben Israel und die Vereinigten Staaten mit Vergeltung gegen Teheran gedroht.
Die Rohölpreise sind auf über 70 US-Dollar pro Barrel gestiegen, ein Niveau, das bereits Anfang letzter Woche zu sehen war. Der Markt wartet gespannt auf das für denselben Tag angesetzte OPEC+ Ministertreffen. Es wird keine Änderung der OPEC-Politik erwartet, und die Gruppe plant, die Produktion ab Dezember um 180.000 Barrel pro Tag zu erhöhen. Saudi-Arabien warnt, dass die Ölpreise auf 50 US-Dollar pro Barrel fallen könnten, wenn sich die OPEC+ Mitglieder nicht an die Produktionsziele halten.
In den Vereinigten Staaten droht der Streik an der Ostküste, Wirtschaftsdaten und Inflationsmessungen in einer für politische Entscheidungsträger kritischen Phase zu beeinträchtigen. Die Auswirkungen auf die globale Industriewirtschaft sind deutlich spürbar: Umfragen im verarbeitenden Gewerbe für September deuten auf eine signifikante Kontraktion der Aktivität hin - die tiefste in diesem Jahr und vergleichbar mit dem Abschwung nach der Pandemie 2020.
Trotz dieser Herausforderungen gibt es positive Anzeichen in der US-Wirtschaft. Die Neuaufträge verbessern sich und die Fabrik-Inputpreise sind auf ein 9-Monats-Tief gesunken. Der Arbeitsmarkt zeigt sich ebenfalls widerstandsfähig, mit einem Anstieg der offenen Stellen im August. Investoren warten gespannt auf die Veröffentlichung des ADP-Berichts zu den privaten Lohnlisten später am Mittwoch.
Die Finanzmärkte blieben trotz geopolitischer Bedenken relativ stabil. Der S&P 500 erlitt am Dienstag einen geringfügigen Rückschlag und fiel um weniger als 1% von Rekordhöhen. Die Aktien-Futures liegen vor dem Handel am Mittwoch leicht im Minus. Der VIX-Volatilitätsindex bleibt knapp unter 20. Die Preisgestaltung der Zinsfutures hat sich seit Montag nicht wesentlich verändert.
Die US-Anleiherenditen haben sich nach einem kurzen Einbruch infolge der Nachrichten über den iranischen Angriff normalisiert, wobei die 10-jährigen Renditen wieder über 3,75% liegen. Die Goldpreise blieben stabil, und der Dollar konnte Gewinne gegenüber dem Euro halten, der unter dem Druck von Spekulationen über eine Lockerung der Europäischen Zentralbank steht.
Die asiatischen Aktienmärkte zeigten gemischte Reaktionen, wobei der Nikkei einen Verlust von 2% verzeichnete. Der Hang Seng Index in Hongkong stieg jedoch am Dienstag um 6%, was den Optimismus aufgrund der jüngsten wirtschaftlichen Stimulierungsmaßnahmen widerspiegelt. Die europäischen Aktien sind leicht gestiegen.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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