Am Montag passte Mizuho Securities seinen Ausblick für Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO) an und erhöhte das Kursziel von 190 auf 220 US-Dollar, während die Einstufung "Outperform" beibehalten wurde. Die Aufwärtsrevision spiegelt das potenzielle Umsatzwachstum durch Broadcoms Beteiligung an OpenAIs maßgeschneiderten KI-Chips wider. Die Analysten von Mizuho sehen für Broadcom eine bedeutende Chance in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 bis 2026, da das Unternehmen voraussichtlich einen kundenspezifischen KI-Chip in Partnerschaft mit OpenAI auf den Markt bringen wird. Dieser Chip soll TSMCs fortschrittliche 2/3nm-Prozesstechnologie nutzen, wobei für 2026-2027 bereits ein Chip der zweiten Generation in Aussicht gestellt wird.
Laut Mizuhos Analyse könnte diese Partnerschaft für Broadcom eine Chance von mehr als 16 Milliarden US-Dollar eröffnen. Diese Schätzung basiert auf der Annahme eines Marktanteils von etwa 10% bei Suchanfragen und geschätzten Kosten von 0,04 US-Dollar pro Anfrage. Die Bewertung der Firma zeigt, dass Broadcom im Beschleuniger-Markt gut positioniert ist und hinter Nvidia den zweiten Platz einnimmt. Das Unternehmen dürfte von seinem robusten Produktangebot profitieren, das Energieeffizienz, Skalierbarkeit und die Integration optischer Engines in den Vordergrund stellt.
Mizuhos überarbeitete Umsatz- und Gewinn-pro-Aktie-Schätzungen (EPS) für Broadcom bleiben für das laufende Quartal unverändert bei 14,0 Milliarden US-Dollar bzw. 1,37 US-Dollar und entsprechen damit den Konsensschätzungen. Die Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 wurden jedoch von 60,5 Milliarden US-Dollar Umsatz und 6,11 US-Dollar EPS auf 61,3 Milliarden US-Dollar und 6,27 US-Dollar EPS angehoben, was leicht über dem Konsens liegt. Für das Geschäftsjahr 2026 wurden die Projektionen von 66,8 Milliarden US-Dollar Umsatz und 6,86 US-Dollar EPS auf 68,6 Milliarden US-Dollar und 7,31 US-Dollar EPS erhöht.
Das neue Kursziel von 220 US-Dollar entspricht dem 35-fachen des erwarteten Gewinns pro Aktie für das Geschäftsjahr 2025 und steht im Einklang mit den erweiterten Multiplikatoren im Halbleitersektor. Broadcoms Bruttomargen (GM) und operative Margen (OM) werden mit 77% bzw. 61% als branchenführend hervorgehoben. Der Optimismus wird zusätzlich durch das erwartete Wachstum des KI-Umsatzes gestützt, für das eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von über 70% von den Geschäftsjahren 2023 bis 2026 prognostiziert wird.
InvestingPro Erkenntnisse
Broadcoms starke Marktposition und Wachstumspotenzial, die von Mizuho Securities hervorgehoben wurden, werden durch aktuelle Daten von InvestingPro weiter untermauert. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 32,04% in den letzten zwölf Monaten und ein beachtliches Quartalswachstum von 47,27% unterstreichen die robuste Performance und stimmen mit Mizuhos positivem Ausblick überein.
InvestingPro-Tipps zeigen, dass Broadcom seine Dividende 14 Jahre in Folge erhöht hat, was ein Engagement für Shareholder Value demonstriert, das die Wachstumsstrategie ergänzt. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts der Beteiligung des Unternehmens an der Entwicklung modernster KI-Chips.
Die Performance der Aktie war außergewöhnlich, mit einer Gesamtrendite von 108,65% im vergangenen Jahr, was das Vertrauen der Investoren in Broadcoms strategische Ausrichtung und Wachstumsaussichten widerspiegelt. Dies passt gut zu Mizuhos erhöhtem Kursziel und dem erwarteten Umsatzschub durch KI-Initiativen.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis von Broadcoms Potenzial suchen, bietet InvestingPro 16 zusätzliche Tipps, die einen umfassenden Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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