Am Montag bekräftigte Barclays seine Equal-weight-Bewertung für Fortinet (NASDAQ:FTNT) mit einem unveränderten Kursziel von 85,00 US-Dollar.
Die Analyse der Bank deutet darauf hin, dass Fortinets Abrechnungen im dritten Quartal das obere Ende der Prognose erreichen könnten. Dies wird auf Marktanteilsgewinne und eine Normalisierung der Hardware-Verkäufe zurückgeführt, während die Dienstleistungsabrechnungen ohne Berücksichtigung von Fusionen und Übernahmen (M&A) unter dem saisonalen Durchschnitt liegen, was auf mögliches Aufwärtspotenzial hindeutet.
Der Analyst erwartet, dass sich eine starke Performance im dritten Quartal in Fortinets Prognose für die Abrechnungen des Gesamtjahres 2024 widerspiegeln wird. Trotzdem wird das implizierte Wachstum von 27% im Jahresvergleich für das vierte Quartal als möglicherweise zu optimistisch angesehen, angesichts der jüngsten starken Aktienkursentwicklung, die die Erwartungen erhöhen könnte.
Ein wichtiger Aspekt ist die Austrittsrate im vierten Quartal 2024 ohne den geschätzten Laufzeitvorteil von 90 Millionen US-Dollar aus dem vierten Quartal 2023, die voraussichtlich bei etwa 12% liegen wird, was mit den Prognosen der Bank für 2025 übereinstimmt.
Für die zweite Jahreshälfte 2024 werden Fusionen und Übernahmen voraussichtlich die Margen belasten. Der Analyst weist jedoch darauf hin, dass die im zweiten Quartal beobachtete Überperformance der Bruttomarge beibehalten werden könnte.
Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert Barclays aufgrund ihrer Analyse der Dienstleistungsabrechnungen niedrigere Umsätze als der Konsens und erwartet, dass die operativen Margen stabil bleiben oder leicht sinken und sich um 30% bewegen werden. Dies ist teilweise auf den erwarteten verwässernden Effekt von M&A-Aktivitäten zurückzuführen.
Barclays geht auch davon aus, dass Fortinets kommender Analystentag wahrscheinlich das Finanzrahmenwerk des Unternehmens hervorheben wird, das der "Rule of 40" folgt. Diese Regel besagt, dass Unternehmen eine kombinierte Wachstumsrate und Gewinnmarge von über 40% anstreben sollten, wobei Fortinet voraussichtlich ein Wachstum von über 10% und Margen über 30% vorweisen wird.
In anderen aktuellen Nachrichten war das Cybersicherheitsunternehmen Fortinet Gegenstand mehrerer Analysten-Upgrades und -Anpassungen. Rosenblatt Securities behielt das "Buy"-Rating bei und erhöhte das Kursziel von 72,00 auf 85,00 US-Dollar, unter Verweis auf Fortinets starke Marktposition und robuste Firewall-Angebote.
TD Cowen erhöhte das Kursziel auf 90 US-Dollar von zuvor 75 US-Dollar bei einem unveränderten Buy-Rating. Die Firma hob Fortinets soliden Ausblick für das 3. Quartal 2024 und das Wachstumspotenzial hervor, das durch steigende Anforderungen in den Bereichen operative Technologie und künstliche Intelligenz getrieben wird.
HSBC erhöhte ebenfalls das Kursziel für Fortinet-Aktien auf 83,00 US-Dollar von zuvor 59,00 US-Dollar, behielt aber das Hold-Rating bei. Die Anpassung erfolgte in Anerkennung von Fortinets überlegener Leistung bei der Aufrechterhaltung und Verbesserung seiner Gewinnmargen im Vergleich zu Wettbewerbern.
CFRA behielt das Buy-Rating bei und erhöhte das Kursziel von 73,00 auf 84,00 US-Dollar, basierend auf einem positiven Ausblick für das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens und einer erhöhten Schätzung des Gewinns pro Aktie für 2025.
Citi erhöhte das Kursziel von 66,00 auf 76,00 US-Dollar bei unverändertem Neutral-Rating, nachdem ein Treffen mit Fortinets CFO und CMO das Vertrauen der Firma in die Wachstumsaussichten des Unternehmens gestärkt hatte.
Trotz einer kürzlichen Datenpanne versicherte Fortinet, dass weniger als 0,3% seiner Kunden betroffen waren und die involvierten Daten begrenzt waren. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in Bezug auf die Performance und den Ausblick des Cybersicherheitsunternehmens.
InvestingPro Erkenntnisse
Fortinets Finanzkennzahlen und Marktleistung stimmen mit der Analyse von Barclays überein und liefern zusätzlichen Kontext zum Ausblick des Unternehmens. Laut InvestingPro-Daten weist Fortinet für die letzten zwölf Monate bis zum 2. Quartal 2024 beeindruckende Bruttogewinnmargen von 78,09% auf, was die Beobachtung des Analysten hinsichtlich einer möglichen Margenüberperformance unterstützt. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp ergänzt, der Fortinets "beeindruckende Bruttogewinnmargen" hervorhebt.
Die starke Marktposition des Unternehmens spiegelt sich in einem robusten Umsatzwachstum von 11,02% im Jahresvergleich und einem signifikanten EBITDA-Wachstum von 21,79% im gleichen Zeitraum wider. Diese Zahlen unterstreichen Fortinets Potenzial, das obere Ende seiner Prognose für die Abrechnungen im dritten Quartal zu erreichen, wie von Barclays angedeutet.
Anleger sollten beachten, dass Fortinet mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 45,89 gehandelt wird, was ein InvestingPro-Tipp als "Handel zu einem hohen Gewinnmultiplikator" beschreibt. Diese Bewertung könnte durch die starke Performance des Unternehmens gerechtfertigt sein, mit einer Gesamtrendite von 56,1% über ein Jahr und 39,44% über drei Monate, was auf ein erhebliches Anlegervertrauen hindeutet.
Für diejenigen, die an einer tieferen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 15 zusätzliche Tipps für Fortinet, die einen umfassenden Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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