Am Donnerstag wurde die Aktienempfehlung für Arm Holdings (NASDAQ: NASDAQ:ARM) von der Bernstein SocGen Group herabgestuft. Die Einstufung der Aktien des Technologieunternehmens wurde von "Market Perform" auf "Underperform" gesenkt, mit einem neuen Kursziel von 100,00 US-Dollar. Die Herabstufung spiegelt Bedenken hinsichtlich der Umsatzaussichten des Unternehmens außerhalb des Segments für künstliche Intelligenz (KI) wider.
Der Analyst wies darauf hin, dass die KI-bezogenen Produkte von Arm, einschließlich der v9-Mobilfunkdurchdringung und des Datenzentrum-Wachstums, zwar gute Leistungen zeigen, dieser Erfolg jedoch möglicherweise nicht ausreicht, um potenzielle Rückgänge in anderen Bereichen vollständig auszugleichen. Der Gesamtumsatz des Unternehmens wird angesichts der zyklischen Herausforderungen, die den Analogsektor außerhalb der Speicherkomponenten beeinflussen, genau unter die Lupe genommen.
Die jüngsten Gewinnwarnungen in der Automobilindustrie, wachsende Lagerbestände und eine Verschiebung der Verbraucherpräferenzen von batteriebetriebenen Elektrofahrzeugen (BEVs) zu Plug-in-Hybrid-Elektrofahrzeugen (PHEVs) gehören zu den Faktoren, die zur Herabstufung beitragen. Diese Trends deuten auf ein weniger günstiges Umfeld für Arms Lizenzeinnahmen aus diesem Sektor hin.
Darüber hinaus wird eine Schwäche im Industriesegment beobachtet, wie der Ergebnisbericht von Texas Instruments zeigt. Viele Teilmärkte in diesem Sektor versuchen immer noch, einen stabilen Stand zu finden oder stagnieren lediglich auf dem aktuellen Niveau. Der Markt für Unterhaltungselektronik hat keine starken Anzeichen einer Erholung gezeigt, und es bestehen weiterhin Unsicherheiten hinsichtlich der Leistung der bevorstehenden iPhone-Veröffentlichung.
Trotz dieser unmittelbaren Herausforderungen hält der Analyst daran fest, dass Arm Holdings langfristig eine attraktive Perspektive bietet. Die aktuellen zyklischen Gegenwinds sind jedoch stark genug, um zur Vorsicht hinsichtlich der kurzfristigen finanziellen Leistung des Unternehmens zu mahnen, insbesondere bei den Lizenzeinnahmen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Arm Holdings, ein bedeutender Akteur im Bereich der Computertechnologie, ein Umsatzwachstum von 39 % im Jahresvergleich, das hauptsächlich auf Lizenz- und Lizenzgebühreneinnahmen aus KI-Anwendungen und dem Smartphone-Segment zurückzuführen ist. Das Unternehmen hält an seiner Umsatzprognose für das Geschäftsjahr zwischen 3,8 Milliarden und 4,1 Milliarden US-Dollar fest.
Inmitten eines sich verschärfenden Rechtsstreits mit Qualcomm hat Citi seine Kaufempfehlung für die Arm-Aktie aufrechterhalten. Die Aufnahme von Arm in den PHLX Semiconductor Sector Index markiert einen wichtigen Meilenstein in der Wachstumsentwicklung des Unternehmens.
Rosenblatt behielt einen positiven Ausblick für Arm bei und betonte die jüngste Erweiterung des Arm Total Design-Programms sowie die Prognose erheblicher Lizenzeinnahmen. Das Unternehmen gab außerdem die Ernennung des Branchenveteranen Young Sohn in seinen Vorstand bekannt.
Analysten von Morgan Stanley, Loop Capital und TD Cowen bekräftigten ihre positiven Einschätzungen für Arm und unterstrichen das Potenzial des Unternehmens, von der Verlagerung hin zu Edge-KI und der zunehmenden Einführung der Armv9-Architektur in mobilen Geräten zu profitieren. Dies sind die jüngsten Entwicklungen, die Anleger im Auge behalten sollten.
InvestingPro Erkenntnisse
Trotz der jüngsten Herabstufung zeigt Arm Holdings (NASDAQ: ARM) weiterhin eine starke finanzielle Leistung in mehreren Schlüsselbereichen. Laut InvestingPro-Daten liegt das Umsatzwachstum des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten bei beeindruckenden 31,37 %, wobei das vierteljährliche Umsatzwachstum im ersten Quartal 2025 39,11 % erreichte. Dieses robuste Wachstum stimmt mit einem der InvestingPro-Tipps überein, der darauf hindeutet, dass der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich steigen wird.
Anleger sollten jedoch beachten, dass ARM derzeit mit hohen Bewertungsmultiplikatoren gehandelt wird. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens liegt bei 362,48, und das Kurs-Buchwert-Verhältnis beträgt 28,57, was darauf hindeutet, dass die Aktie möglicherweise mit einem Aufschlag bewertet ist. Dies steht im Einklang mit dem InvestingPro-Tipp, der hervorhebt, dass ARM mit hohen Gewinn-, EBIT-, EBITDA- und Umsatz-Bewertungsmultiplikatoren gehandelt wird.
Positiv zu vermerken ist, dass ARM eine bemerkenswerte Marktperformance gezeigt hat, mit einer Gesamtrendite von 213,25 % im vergangenen Jahr und einer Rendite von 52,55 % in den letzten sechs Monaten. Dies stimmt mit den InvestingPro-Tipps überein, die signifikante Renditen über verschiedene Zeiträume erwähnen.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps für ARM, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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