RBC Capital bekräftigt seine positive Einschätzung der BNP Paribas SA (BNP: FP) (OTC: BNPQY) Aktien und bestätigt ein Outperform-Rating mit einem Kursziel von 79,00€.
Die Analysten heben die robusten Nicht-Zinseinnahmen der Bank als Vorteil in einem Umfeld sinkender Zinssätze hervor.
Auch die Transparenz der Bank bezüglich ihrer Aktienhandelsabteilung wird als positiver Faktor betont, insbesondere da die Ertragsdynamik maßgeblich zur Aktienkursentwicklung beigetragen hat.
Laut RBC Capital könnte das Tempo der Gewinnsteigerungen im Bereich Global Markets zwar moderat ausfallen, jedoch wird erwartet, dass die verbesserte Performance in diesem Sektor zum Wachstum des Buchwerts der Bank und zur Kapitalbildung beitragen wird.
BNP Paribas hat sich darauf fokussiert, mehr Einblick in ihr Aktienhandelsgeschäft zu gewähren – ein Bereich, der zuvor zu positiven Neubewertungen der Bankaktie geführt hat. Dieser Schritt wird als Reaktion auf die Forderungen der Investoren nach größerer Transparenz und als Maßnahme zur Stärkung des Vertrauens in die Einnahmequellen und die finanzielle Stabilität der Bank gesehen.
Das Aktienhandelsgeschäft der Bank wurde als Schlüsselfaktor für Aktien-Upgrades identifiziert. RBC Capital deutet an, dass die Performance der Bank in diesem Segment ihr gesamtes finanzielles Wachstum unterstützen wird.
Die Analyse von RBC Capital zeigt, dass BNP Paribas gut positioniert ist, um von ihrem strategischen Fokus auf Bereiche zu profitieren, die weniger zinsabhängig sind.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Morgan Stanley sein Kursziel für BNP von 82,00€ auf 86,00€ angehoben, während es ein Equalweight-Rating beibehält. Diese Anpassung erfolgt nach BNP Paribas' Kapitalallokation aus dem kürzlichen Verkauf der Bank of the West, der voraussichtlich eine Eigenkapitalrendite von über 16% erzielen wird. Obwohl die Common Equity Tier 1 Ratio im letzten Quartal die Erwartungen verfehlte, wird prognostiziert, dass sie relativ stabil bleiben wird.
Die Bank hat 55 Basispunkte des durch den Verkauf freigesetzten Kapitals eingesetzt, mit dem Potenzial, die Rentabilität langfristig zu steigern. Allerdings merkten die Analysten von Morgan Stanley an, dass die Sichtbarkeit dieser Rentabilitätssteigerungen begrenzt sei. Die Experten betonen auch, dass die Dividenden- und Rückkaufrendite von BNP Paribas einen Prozentpunkt unter dem Branchendurchschnitt liegt.
Mit Blick auf die französischen Märkte hat die überraschende Entscheidung von Präsident Emmanuel Macron, vorgezogene Wahlen abzuhalten, die Finanzmärkte verunsichert. Dies hat Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Stabilität in Frankreich und möglicher Auswirkungen auf französische Banken, einschließlich BNP Paribas, ausgelöst. Die Ergebnisse der bevorstehenden Wahlrunden werden von Investoren aufmerksam verfolgt.
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