BofA Securities bekräftigte am Donnerstag sein Vertrauen in NVIDIA (NASDAQ: NVDA) und erhöhte das Kursziel der Aktie von 165 auf 190 US-Dollar bei gleichzeitiger Beibehaltung der Kaufempfehlung. Der Analyst der Bank nannte mehrere Schlüsselfaktoren, die den positiven Ausblick für NVIDIA, einen führenden Namen im Bereich der künstlichen Intelligenz, untermauern.
Die Empfehlung des Analysten basiert auf einer umfassenden Überprüfung der Marktposition und des zukünftigen Ertragspotenzials des Unternehmens. Das revidierte Kursziel wird durch eine Erhöhung der prognostizierten Gewinne pro Aktie (EPS) für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 um 13% bis 20% gestützt. Trotz der Erhöhung basiert das Kursziel auf einem unveränderten Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 42 für das Kalenderjahr 2025.
NVIDIAs Marktdominanz mit einem Marktanteil von 80-85% und der riesige adressierbare Gesamtmarkt (TAM) von über 400 Milliarden US-Dollar, der sich bis zum Kalenderjahr 2024 voraussichtlich vervierfachen wird, gehören zu den Gründen für den Optimismus des Analysten. Jüngste Branchenereignisse, einschließlich der Ergebnisse von TSMC, AMDs KI-Event und verschiedene Treffen mit Branchenexperten und Management, haben den Glauben an NVIDIAs Wachstumskurs verstärkt.
Darüber hinaus wurden NVIDIAs strategische Unternehmenspartnerschaften mit Firmen wie Accenture, ServiceNow und Oracle sowie seine Softwareangebote als unterschätzte Vermögenswerte hervorgehoben. Auch das Potenzial des Unternehmens, in den nächsten zwei Jahren 200 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow (FCF) zu generieren, wurde erwähnt.
Die Bewertung von NVIDIA wird vom Analysten als überzeugend angesehen, wobei das KGV im Verhältnis zum Gewinnwachstum (PEG-Ratio) für das Kalenderjahr 2025 bei 0,6 liegt, was deutlich niedriger ist als der Durchschnitt von 1,9 für vergleichbare führende Technologieunternehmen, die als "Magnificent Seven" bezeichnet werden. Trotz NVIDIAs breiter Marktpräsenz ist es in aktiven Portfolios nur etwa einfach marktgewichtet, was auf Raum für Wachstum bei Investorenbeständen hindeutet.
In anderen aktuellen Nachrichten sorgt Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) für Aufsehen in der Halbleiterindustrie. Die positive Umsatzprognose des Unternehmens, insbesondere für KI-Chips, hat zu einem Anstieg des Anlegeroptimismus und einem Aufschwung bei US-Chip-Aktien geführt. TSMCs Prognose deutet darauf hin, dass KI-Chips in diesem Jahr voraussichtlich einen mittleren zweistelligen Prozentsatz des Gesamtumsatzes ausmachen werden. Dieser positive Ausblick hat sich auch positiv auf andere Branchenakteure wie Nvidia (NASDAQ:NVDA), AMD, Broadcom, Qualcomm und Micron ausgewirkt.
Andererseits meldete ASML, ein führender Ausrüstungshersteller für die Halbleiterindustrie, einen schwächer als erwarteten Auftragsausblick, was zu einem Rückgang seiner Aktien und einem Dominoeffekt auf andere Halbleiteraktien, einschließlich Nvidia, führte. ASMLs Prognose spiegelt die anhaltende Schwäche in einigen Segmenten des Chip-Marktes wider, insbesondere für Nicht-KI-Anwendungen.
Zu den jüngsten Entwicklungen bei TSMC gehört auch ein erwarteter Anstieg des Gewinns im dritten Quartal um 42% aufgrund der erhöhten Nachfrage nach KI-Technologie. Es wird erwartet, dass das Unternehmen für das am 30. September endende Quartal einen Nettogewinn von 300,1 Milliarden T$ (9,33 Milliarden US-Dollar) ausweisen wird, was einem deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Im Gegensatz dazu wurde die Jahresumsatzprognose von ASML gesenkt, was auf eine schwächere Nachfrage nach Nicht-KI-Chips zurückzuführen ist. Dies führte zu einem breiten Ausverkauf im Sektor, wobei prominente Chiphersteller wie Nvidia, AMD, Intel, Arm, Broadcom und Micron Kursrückgänge verzeichneten. ASMLs Aktien schlossen 16% niedriger, nachdem die Ergebnisse vorzeitig veröffentlicht wurden, die einen Rückgang der Auftragseingänge zeigten und auf eine langsamere Erholung der Chip-Nachfrage außerhalb des KI-Sektors hindeuteten.
InvestingPro Erkenntnisse
NVIDIAs starke Marktposition und Wachstumspotenzial, wie von BofA Securities hervorgehoben, werden durch aktuelle Daten von InvestingPro weiter unterstützt. Die beeindruckende finanzielle Leistung des Unternehmens zeigt sich in einem Umsatzwachstum von 194,69% in den letzten zwölf Monaten bis Q2 2025, mit einem vierteljährlichen Umsatzwachstum von 122,4% in Q2 2025. Dies stimmt mit dem positiven Ausblick des Analysten auf NVIDIAs Marktdominanz und expandierenden adressierbaren Gesamtmarkt überein.
InvestingPro-Tipps zeigen, dass NVIDIA einen perfekten Piotroski-Score von 9 hat, was auf eine starke finanzielle Gesundheit hinweist, und Analysten erwarten ein anhaltendes Umsatzwachstum im laufenden Jahr. Diese Faktoren verstärken das Vertrauen des Analysten in NVIDIAs zukünftiges Ertragspotenzial. Zusätzlich unterstreichen NVIDIAs beeindruckende Bruttogewinnmargen, die in den letzten zwölf Monaten bis Q2 2025 bei 75,98% liegen, die operative Effizienz und Preissetzungsmacht des Unternehmens im KI-Chip-Markt.
Es ist erwähnenswert, dass NVIDIA zu einem hohen KGV von 64,42 gehandelt wird, was auf den ersten Blick erhöht erscheinen mag. Unter Berücksichtigung der außerordentlichen Wachstumsraten des Unternehmens deutet jedoch die PEG-Ratio von 0,15 darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Wachstumsaussichten möglicherweise immer noch unterbewertet ist. Dies stimmt mit der Ansicht des BofA-Analysten überein, dass NVIDIAs Bewertung trotz des j
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