Cabometyx-Konkurrenz und Diversifizierung bremsen Exelixis-Aktienaussichten - UBS

EditorEmilio Ghigini
Veröffentlicht am 19.09.2024, 09:15
EXEL
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Am Donnerstag nahm UBS die Beobachtung der Exelixis-Aktie, einem an der NASDAQ:EXEL gehandelten Biotechnologieunternehmen, auf. Die Analysten vergaben eine neutrale Bewertung und setzten ein Kursziel von 30,00 US-Dollar fest.

Die Bank erwartet eine Verlangsamung des Jahreswachstums von Exelixis (NASDAQ:EXEL)' Krebsmedikament Cabometyx auf einen mittleren einstelligen Prozentbereich für die Jahre 2024 und 2025. Zudem wurden Bedenken hinsichtlich möglicher Risiken für den Patentschutz ab 2026 geäußert.

Die UBS-Analyse deutet darauf hin, dass die Umsatzprognosen für Cabometyx in den Jahren 2024 und 2025 leicht unter dem Marktkonsens liegen, mit Schätzungen von -1% bzw. -4%. Trotzdem prognostiziert UBS, dass Exelixis' Pipeline-Wirkstoff Zanzalitinib bis 2028 einen Umsatz von 450 Millionen US-Dollar erreichen könnte, was leicht über der Konsensschätzung von 440 Millionen US-Dollar liegt. Die Erwartungen der Bank für den Cabometyx-Umsatz im Jahr 2025 belaufen sich auf 1,8 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Konsens von 1,9 Milliarden US-Dollar.

Cabometyx, das im Nierenkrebsmarkt fest etabliert ist, dürfte in Zukunft nur begrenzte Wachstumschancen haben, insbesondere aufgrund der aufkommenden Konkurrenz durch Medikamente wie Welireg. UBS weist darauf hin, dass Cabometyx zwar eine starke Position in der Behandlung von Nierenzellkarzinom (RCC) hat, der Markt jedoch nahezu gesättigt ist.

Infolgedessen werden neue Indikationen wie metastasiertes kolorektales Karzinom (mCRPC) und neuroendokrine Tumoren (NET) voraussichtlich nach 2025 zu wichtigen Wachstumstreibern für das Medikament.

Der Bericht stellt weiter fest, dass diese neuen Indikationen für Cabometyx als kleinere Märkte gelten, wobei jede bis 2030 potenziell etwa 300 Millionen US-Dollar zum Umsatz des Medikaments beitragen könnte.

Diese Prognosen sind Teil der Begründung für die neutrale Bewertung der Aktie durch die Bank. Sie deuten darauf hin, dass das langsame Wachstum von Cabometyx und die schrittweise Diversifizierung der Pipeline von Exelixis möglicherweise bereits im aktuellen Aktienkurs berücksichtigt sind.

In anderen aktuellen Nachrichten hat Exelixis mit den Ergebnissen der Phase-3-CABINET-Studie Aufmerksamkeit erregt, die eine signifikante Verbesserung des progressionsfreien Überlebens (PFS) bei Patienten mit fortgeschrittenen neuroendokrinen Tumoren (NET) zeigte. Die Ergebnisse wurden auf dem Kongress der European Society of Medical Oncology (ESMO) vorgestellt und gleichzeitig im New England Journal of Medicine (NEJM) veröffentlicht. Darüber hinaus akzeptierte die U.S. Food and Drug Administration (FDA) einen ergänzenden Zulassungsantrag (sNDA) für Cabozantinib, eine Behandlung für NET.

Die finanzielle Leistung von Exelixis war ebenfalls robust, mit Umsätzen im zweiten Quartal von 637,2 Millionen US-Dollar, hauptsächlich getrieben durch Cabozantinib, das 437,6 Millionen US-Dollar beisteuerte. Der verwässerte Nettogewinn des Unternehmens von 0,77 US-Dollar pro Aktie übertraf deutlich frühere Prognosen.

Mehrere Analystenunternehmen, darunter Citi, BofA Securities und Truist Securities, haben ihre Kaufempfehlung für Exelixis nach der Präsentation der Ergebnisse der Phase-3-CONTACT-02-Studie beibehalten. Die Studie zeigte eine signifikante Verbesserung des PFS bei Patienten mit metastasiertem kastrationsresistentem Prostatakrebs.

Darüber hinaus steht eine Entscheidung in einem Patentstreit über Cabometyx bevor, die die Marktexklusivität des Medikaments bestimmen wird. Dies ist eine entscheidende Entwicklung für die finanzielle Zukunft des Unternehmens. Schließlich hat die FDA den ergänzenden Zulassungsantrag (NDA) für Cabozantinib zur Behandlung von NET angenommen, wobei ein Zieltermin für April 2025 festgelegt wurde.

InvestingPro Erkenntnisse

Mit der Aufnahme der Beobachtung von Exelixis durch UBS suchen Anleger möglicherweise nach zusätzlichem Kontext, um die Leistung und das Potenzial des Unternehmens einzuschätzen. Laut aktuellen InvestingPro-Daten hat Exelixis eine Marktkapitalisierung von 7,65 Milliarden US-Dollar und wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 23,51 gehandelt, das sich auf 20,29 anpasst, wenn man die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 berücksichtigt. Das Umsatzwachstum des Unternehmens für denselben Zeitraum beträgt 17,48%, was auf eine robuste finanzielle Leistung hinweist.

InvestingPro-Tipps deuten darauf hin, dass das Management von Exelixis aktiv Aktien zurückkauft, was oft auf Vertrauen in die Zukunftsaussichten des Unternehmens hindeutet. Zusätzlich wird berichtet, dass das Unternehmen mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hat, was ein positives Zeichen für die finanzielle Gesundheit ist. Diese Faktoren, gepaart mit einer hohen Bruttomarge von 96,06% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024, zeichnen ein überzeugendes Bild von Exelixis' finanzieller Stabilität und Rentabilität.

Für diejenigen, die tiefer eintauchen möchten, sind über 12 zusätzliche InvestingPro-Tipps verfügbar, die Einblicke wie das erwartete Nettoeinkommenswachstum von Exelixis in diesem Jahr, den Handel zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum und eine starke Rendite in den letzten drei Monaten bieten. Diese Tipps können für diejenigen, die eine Investition in Exelixis in Betracht ziehen, auf der dedizierten Seite des Unternehmens bei InvestingPro weiter erkundet werden.


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